2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Задание № 8

Для анализа ликвидности баланса составьте аналитическую таблицу, в которой производится сравнение средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. По результатам анализа сделайте вывод о возможностях своевременного осуществления платежей анализируемым предприятием.

Таблица № 8

Анализ ликвидности баланса (тыс.руб.)

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	986	83	Наиболее срочные обязательств (П1)	13599	16553	-12613	-903
Стр.250+стр.260			Стр. 620
Быстрореализуемые активы (А2)	11356	11508	Краткосрочные пассивы (П2)	22938	18628	-11582	152
Стр.240			Стр. 610+стр.630+стр.660
Медленно реализуемые активы (А3)	42244	33208	Долгосрочные обязательства (П3)	48970	47270	-6726	-9036
Стр.230+стр.220+стр.210+стр.270			Стр.590
Труднореализуемые активы (А4)	102855	93910	Постоянные пассивы (П4) стр.490+стр.650+стр.640	71934	56258	30921	-8945
Стр.190
БАЛАНС	157441	138709	БАЛАНС	157441	138709	-	-

Баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Данное предприятие по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток начало периода в размере 12613 тыс.руб., на конец периода в размере 903 тыс. руб. Таким образом, за рассматриваемый период значение платежного недостатка увеличилось на 11710 тыс.руб. Таким образом, у предприятия в 2009-2010 гг. не выполнялось соотношение ликвидности.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. Организация по данному виду ликвидности баланса имеет на начало периода платежный недостаток – 11582тыс.руб., на конец периода излишек в размере 152 тыс.руб. Таким образом, у предприятия в 2009-2010 гг. не выполнялось соотношение ликвидности.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Предприятие по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток во всех периодах, на начало периода– 6726 тыс.руб., на конец – 9036 тыс.руб. Таким образом, у предприятия в 2009-2010 гг. не выполнялось соотношение ликвидности.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Предприятие на начало периода имеет платежный излишек активов - 30921тыс.руб. тыс. руб., на конец недостаток в размере 8945 тыс.руб. Таким образом, у предприятия в 2009-2010 гг. не выполнялось соотношение ликвидности.

Абсолютно неликвидный баланс – противоположен ликвидному. Он означает отсутствие у предприятия собственных оборотных средств и невозможность погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

Задание № 9

Рассчитайте показатели ликвидности и платежеспособности, исследуйте их динамику и дайте оценку уровня платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица № 9

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомен- дуемое значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	0,027	0,0023	> 0,2
2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности	0,038	0,33	> 0,7
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,49	1,27	> 1 – 1,5
4. Собственные оборотные средства	-30921	-37652
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,57	0,84	> 0,1
6. Чистые оборотные активы	18049	9618
7. Чистые активы (ЧА = расчетные данные табл.2)	71934	56258
8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,83	0,69
9. Период инкассирования дебиторской задолженности, дни	145	18,42
10. Период погашения кредиторской задолженности, дни	34,1	24,28
11. Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств предприятия	32,25	0,68
12. Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности ЧА/стр.620	0,84	3,39
13.Коэффициент покрытия оборотными активами кредиторской задолженности ЧОА/стр.620	5,29	0,58
14.Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами ЧОА/ЧА	1,33	0,17

Коэффициент абсолютной ликвидности (L₁) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Промежуточный коэффициент ликвидности (L₂) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет высоколиквидных оборотных активов, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (L₃) показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Снижение коэффициентов L₁, L₂, L₃ ниже рекомендуемых значений отражает снижение платежеспособности предприятия соответственно на кратчайший период (несколько дней), короткий период (несколько недель) оперативный период (несколько месяцев). Это свидетельствует об общем ухудшении финансового состояния предприятия и о необходимости принятия серьезных мер по управлению оборотными активами.