Тема 15. Инвестиции в акции публичных корпораций

Обыкновенные и привилегированные акции как объект инвестирования. Денежные потоки от обыкновенных акций. Компоненты доходности акций. Модели оценки стоимости акций. Модели дисконтирования дивидендов. Модели оценки, базирующиеся на коэффициентном анализе. Особенности оценки акций российских предприятий.

Тема 16. .Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов

Понятие «Инвестиционный портфель»: принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Оптимальный портфель. Рыночный портфель. Характеристическая линия рынка капиталов (CML). Модель оценки стоимости финансовых активов (САРМ). Характеристическая линия ценной бумаги (SML). Модель арбитражного ценообразования (АРТ).

Тема 17. Применение производных инструментов в управлении инвестициями и оценке бизнеса

Виды и общая характеристика производных инструментов. Типы и фундаментальные свойства опционов. Факторы, определяющие свойства опционов. Паритет опционов «call» и «put». Базовые модели стоимостной оценки опционов. Типы и основные характеристики фьючерсных контрактов. Методы оценки фьючерсных контрактов. Форвардные контракты и свопы. Гибридные финансовые инструменты. Управление финансовыми рисками с использованием фьючерсных и форвардных контрактов. Хеджирование рисков с применением свопов. Опционные стратегии хеджирования. Оценка финансовых активов со встроенными опционами. Реальные опционы. Модели опционного ценообразования в оценке бизнеса.

Тема 18. Инвестиционный рейтинг региона

Параметры определения регионального инвестиционного рейтинга: потенциал и риск. Методы оценки инвестиционного рейтинга. Классификация российских регионов по уровню инвестиционного рейтинга. Порядок инвестиционной экспертизы региона. Место Кировской области в инвестиционном рейтинге. Проблемы и перспективы инвестиционного развития регионов России.

Тема 20. Основы разработки инвестиционной стратегии

Взаимосвязь понятий инвестиционного процесса, инвестиционного рынка и инвестиционной деятельности. Инвестиционный процесс в России. Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии предприятия. Реальные вложения в инвестиционные проекты как форма инвестиционной деятельности предприятия. Необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии. Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии.

Тема 21. Инвестиционные проекты как форма релизации инвестиционного планирования

Инвестиционное планирование: понятие, сущность и формы. Бизнес-план как форма представления инвестиционного проекта. Взаимосвязь и взаимозависимость различных аспектов проектного анализа.

Тема 22. Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов

Основы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Критерии отбора проектов в портфель. Оптимальный бюджет капитальных вложений и формирование портфеля. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов. Построение системы мониторинга.

Тема 23. Общая характеристика финансового анализа инвестиционных проектов

Этапы проведения и составные части финансового анализа. Базовые расчеты. Доходы от продаж. Капитальные и текущие затраты. Определение потребности в оборотном капитале. Общая потребность в инвестициях. Разработка схемы финансирования проекта.

Тема 24. Взаимосвязь денежных потоков в процессе планирования инвестиций

Проблемы построения потоков денежных средств. Инвестиционные и финансовые денежные потоки. Влияние амортизационных отчислений. Проблема учета налогов. Учет ликвидационной стоимости.

Общая характеристика взаимосвязи денежных потоков. Потоки денежных средств при финансировании проекта за счет собственного капитала. Взаимосвязь потоков денежных средств при финансировании за счет и собственного, и заемного капитала.

Тема 25. Формирование портфеля ценных бумаг предприятия

Особенности формирования портфеля в процессе разработки инвестиционной стратегии. Влияние выбора конкретных ценных бумаг на финансовую жизнеспособность предприятия. Способы управления портфелем ценных бумаг при формировании инвестиционной стратегии.

Тема 26. Анализ финансового состояния предприятия при реализации инвестиционной стратегии

Анализ финансовых коэффициентов в процессе разработки инвестиционной стратегии. Разработка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиций.

Эффекты финансового рычага и налогового зонтика. Эффекты заемного капитала в случаях привлечения кредитов и выпуска облигаций. Пороговые значения операционной прибыли.

Тема 27. Экономическая эффективность инвестиционных проектов

Исходные принципы экономической оценки инвестиционных проектов. Различие коммерческой (финансовой) и общественной (экономической) эффективности проектов. Специфические факторы экономического анализа в отличие от финансового. Методика расчета эффективности инвестиционных проектов.

Тема 28. Государственная поддержка проектов

Обоснование необходимости государственного вмешательства в реализацию инвестиционой стратегии предприятия. Перечень приоритетных проектов государственного значения. Система конкурсного отбора проектов. Формы государственной поддержки инвестиционных проектов.

Тема 29. Особенности разработки инвестиционной стратегии при оценке инновационных проектов

Учет специфики инновационной деятельности при формировании инвестиционной стратегии предприятия. Соотношение показателей коммерческой и общественной эффективности инновационных проектов. Опыт разработки бизнес-стратегии инновационного проекта. Взаимосвязь интересов различных участников проекта.

Тема 30. Инвестиционные проекты в целевых комплексных программах

Институциональные факторы реализации инвестиционной стратегии. Включение инвестиционных проектов в целевые комплексные программы. Система общественного участия в реализации программ на примере проекта