Контрольные вопросы

1. Что представляет собой международный рынок капиталов?

2. Назовите основные формы движения капитала в соответствии с определенными критериями.

3. Какие инвестиции входят в состав прямых инвестиций?

4. Какие юридические формы могут иметь предприятия с иностранными инвестициями?

5. Определите положительные и отрицательные эффекты от прямого инвестирования.

6. Какие инвестиции относятся к портфельным? Как формируется портфель?

7. Что такое финансовые дериваты и какую роль они сыграли в развертывании мирового финансового кризиса (2008 – 2010)?

8. От чего зависит соотношение между прямыми и портфельными инвестициями в конкретной стране?

9. В каких формах осуществляются государственные инвестиции?

10. Назовите и дайте объяснение основным инструментам международного заимствования и кредитования.

11. Почему в период «тучных лет» (2003 – 2008) резко возрос приток иностранного капитала в Россию?

12. Насколько выгодно для России и в чем опасность «набега» иностранного капитала?

13. Чем объяснить резкий отток иностранного капитала из России в период мирового финансового кризиса?

Тема 10. Транснациональные корпорации и их экономическая роль

1. Этапы становления и развития ТНК.

2. Современные типы ТНК.

3. Интернационализация рынков капитала и проблемы его регулирования

10.1. Этапы становления и развития тнк

Вывоз капитала обеспечил возможность формирования международных монополий на рубеже XIX – XX вв.

Это были либо международные картели, либо синдикаты.

Национальные монополии отдельных стран вступали в соглаше­ния, совместно договаривались о разделе мировых рынков, о распре­делении между собой тех или иных регионов и сфер влияния. Наи­большее распространение они получили в 1920–30- х годах. Среди са­мых известных международных монополий, возникших в то время, — международный нефтяной картель, объединявший британские, амери­канские и французские монополии; стальной картель с участием за­падноевропейских и американских трестов; американо- германские картели на рынках химических изделий, продукции электротехниче­ской промышленности и т.д.

После второй мировой войны большинство международных карте­лей распалось в связи с резким изменением соотношения сил между различными национальными монополиями. Лидерами на мировом рынке стали монополии США, которые не хотели считаться со старыми договоренностями и заключать новые соглашения.

Практически одновременно с международными монополиями поя­вилась и другая форма объединений. Это были компании, создававшие и скупавшие предприятия. Наиболее крупные из них — американские и анг­лийские концерны по добыче и переработке нефти, меди, бокситов, олова, натурального каучука и т.д. Действовали и такие национальные концерны, которые владели за рубежом предприятиями обрабатываю­щей промышленности, занимаясь производством и сбытом готовых из­делий на рынках других стран.

ТНК – это такая форма международного объединения капиталов, когда головная компания имеет свои отделения во многих стра­нах, осуществляя координацию и интеграцию их деятельности.

В период зарождения ТНК (конец XIX в.) их деятель­ность была связана с разработкой сырьевых ресурсов колоний Колониально- сырьевые ТНК по организационно- экономичес­кой форме и механизмам функционирования представляли со­бой картели, синдикаты и первые тресты.

На втором этапе своего развития трестовая организация ТНК становится наиболее распространенной и связанной глав­ным образом с производством военно-технической продукции в период между двумя мировым войнами. ТНК второго поколения соблюдали приоритет национальных интересов, и в этот период осуществляли наиболее тесное сотрудничество с нацио­нальными правительствами стран происхождения.

В 1960- е годы ТНК (третье поколение) широко используют достижения научно- технической революции. Наиболее распространенной организационно- экономической формой являются концерны и конгломераты. В период 1960—1980-х годов в дея­тельности ТНК тесно интегрируются элементы национального и зарубежного производства: реализация товаров, управление и организация работы персонала, научно- исследовательские рабо­ты, маркетинг и послепродажное оборудование. Все основные элементы воспроизводственного процесса переводились на об­щие для соответствующих стран стандарты и принципы.

Третье поколение ТНК распространяет достижения НТР в периферийные зоны мировой экономики и создает экономиче­ские предпосылки для интернационализации капитала, произ­водства, собственности и обмена, развития международного производства с единым рыночным и информационным пространством, международным рынком товаров и услуг, капитала, рабочей силы. В завоевании национальных рынков ТНК ис­пользуют возможности государственной бюрократии. Этот пе­риод отмечен наиболее тесным сотрудничеством между государством и ТНК принимающих стран.

В начале 1980- х годов появляются и утверждаются глобаль­ные ТНК четвертого поколения. Они превосходят все предыду­щие ТНК не только количественными показателями (масштаб­ной базой, объемами продаж и активов, количеством филиалов и стран базирования), но отличаются и качественными характе­ристиками. Среди них выделяются: планетарный охват рынков и вступление в процесс конкуренции мирового масштаба; раз­дел мировых рынков между немногими такими же глобальными ТНК; координация действий своих филиалов на основе новых информационных технологий; гибкая организация каждого от­дельного производственного узла; адаптивность структуры кор­порации; единообразная организация бухгалтерского учета и аудита; объединение своих филиалов, заводов, совместных пред­приятий в единую международную сеть управления, которая в свою очередь интегрирована с другими сетями ТНК.

В результате процессов становления и развития современные ТНК четвертого поколения контролируют до половины мирово­го промышленного производства, 63% внешней торговли, при­мерно 4/5 патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау. Под их контролем находится 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и же­лезной руды, 85% — рынка меди и бокситов, 80% — чая и оло­ва, 75% — бананов, натурального каучука и сырой нефти. Поло­вина экспортных операции США осуществляется американски­ми и иностранными ТНК. В Великобритании их доля достигает 80%, в Сингапуре — 90%.

Ядро современной мировой экономики составляют около 500 ТНК. Они обладают неограниченной экономической вла­стью. В развитых странах в каждой отрасли доминирующее по­ложение занимают всего 2—3 ТНК, конкурирующих между со­бой на рынках всех стран.

Особенно концентрированы отрасли, связанные с информа­ционными технологиями: 2—3 компании контролируют практи­чески всю международную сеть телекоммуникаций.

Экономическая мощь крупных ТНК четвертого поколения сравнима с ВВП средних государств. Они создают скелет совре­менной мировой экономики. Законы свободного рынка не ра­ботают внутри ТНК. Внутрифирменный обмен осуществля­ется с использованием механизма трансфертных цен, в резуль­тате чего 1/4 современной мировой экономики функционирует в условиях декларируемого «свободного рынка», а 3 /4 — в сис­теме трансфертных планируемых цен.

Количественный потенциал, который приобрели ТНК на всех четырех этапах развития, становится основой качествен­ных изменений: четвертое поколение ТНК функционирует как самостоятельный транснациональный капитал, который стал самостоятельным экономическим организмом со специфической структурой и внутренними целями развития. Он в со­стоянии диктовать свои интересы национальным правительст­вам и добиваться их реализации на международных рынках то­варов и услуг, капиталов и рабочей силы. Если проводимая госу­дарством внешнеторговая политика не укладывается в структуру интересов ТНК, последние ее подрывают и все усилия нацио­нального государства, направленные на соблюдение национальных интересов, не приводят к желаемым результатам. Противоре­чие глобального уровня возникает между интересами ТНК и национальными интересами государств, являющихся единицами со­ временной мировой экономики.

Согласно методике ООН к ТНК относятся фирмы с годовым оборотом, превышающим 100млн долл., и филиалами не менее чем в шести странах. В последнее время эти критерии дополнены показа­телями: величины процента продаж, реализуемых за пределами стра­ны базирования; доли активов, расположенных за рубежом; удельно­го веса зарубежного персонала от всего персонала компании.

На основании этих признаков Комиссия по транснациональ­ным корпорациям ООН определила, что ТНК — это компания:

• включающая единицы двух или более стран, независимо от юридической формы и поля деятельности;

• оперирующая в рамках системы принятием решений, позволяющих проводить согласованную политику и осуществлять об­щую стратегию через один руководящий центр или более;

• отдельные единицы которой связаны посредством собствен­ности или каким- либо другим образом так, что одна из них (или бо­лее) могут оказывать значительное влияние на деятельность других, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими.