Методи фінансових обчислень
Майбутня
вартість
—
вартість інвестованих в справу грошових
коштів через визначений проміжок часу
з урахуванням встановленої ставки
відсотка. Вона визначається за формулою:
де FV—
майбутня вартість;
Р —
вартість грошей в даний момент;
k— відсоткова
ставка;
п —
кількість років (періодів).
Інвестуючи, наприклад, 1000 грн. на 5 років під річну ставку 12 відсотків, необхідно визначити майбутню вартість інвестиції. Вона дорівнює:
F
V
= 1000 • (1 + 0,12)5
= 1762,3 грн.
Для розрахунку майбутньої вартості внеску, інвестиції, грошового потоку існує спеціальна таблиця.
Майбутня вартість однієї грошової одиниці через n періодів
Період
|
Відсоткова ставка |
||||||||||||||||
1%
|
2%
|
3%
|
4%
|
5%
|
6%
|
7%
|
8%
|
9%
|
10%
|
11%
|
12%
|
13%
|
14%
|
15%
|
16%
|
17%
|
|
1
|
1,010
|
1,020
|
1,030
|
1,040
|
1,050
|
1,060
|
1,070
|
1,080
|
1,090
|
1,100
|
1,110
|
1,120
|
1,130
|
1,140
|
1,150
|
1,160
|
1,170
|
2
|
1,020
|
1,040
|
1,061
|
1,082
|
1,102
|
1,124
|
1,145
|
1,166
|
1,188
|
1,210
|
1,232
|
1,254
|
1,277
|
1,300
|
1,322
|
1,346
|
1,369
|
3 |
1,030
|
1,061
|
1,093
|
.1,125
|
1,158
|
1,191
|
1,225
|
1,260
|
1,295
|
1,331
|
1,368
|
1,405
|
1,443
|
1,482
|
1,521
|
1,561
|
1,602
|
4
|
1,041
|
1,082
|
1,126
|
1,170
|
1,216
|
1,262
|
1,311
|
1,360
|
1,412
|
1,464
|
1,518
|
1,574
|
1,630
|
1,689
|
1,749
|
1,811
|
1,874
|
5
|
1,051
|
1,104
|
1,159
|
1,217
|
1,276
|
1,338
|
1,403
|
1,469
|
1,539
|
1,611
|
1,685
|
1,762
|
1,842
|
1,925
|
2,011
|
2,100
|
2,192
|
6
|
1,062
|
1,126
|
1,194
|
1,265
|
1,340
|
1,419
|
1,501
|
1,587
|
1,677
|
1,772
|
1,870
|
1,974
|
2,082
|
2,120
|
2,313
|
2,436
|
2,565
|
7
|
1,072
|
1,149
|
1,230
|
1,316
|
1,407
|
1,504
|
1,606
|
1,714
|
1,828
|
1,949
|
2,076
|
2,211
|
2,353
|
2,502
|
2,660
|
2,826
|
3,001
|
8
|
1,083
|
1,172
|
1,267
|
1,369
|
1,477
|
1,594
|
1,718
|
1,851
|
1,993
|
2,144
|
2,305
|
2,476
|
2,658
|
2,853
|
3,059
|
3,278
|
3,511
|
9
|
1,094
|
1,193
|
1,305
|
1,423
|
1,551
|
1,689
|
1,838
|
1,999
|
2,172
|
2,358
|
2,558
|
2,773
|
3,004
|
3,252
|
3,518
|
3,803
|
4,108
|
10
|
1,105
|
1,219
|
1,314
|
1,480
|
1,629
|
1,791
|
1,967
|
2,159
|
2,367
|
2,594
|
2,839
|
3,106
|
3,395
|
3,707
|
4,046
|
4,411
|
4,807
|
11
|
1,116
|
1,243
|
1,384
|
1,539
|
1,710
|
1,898
|
2,105
|
2,332
|
2,580
|
2,853
|
3,152
|
3,479
|
3,836
|
4,226
|
4,652
|
5,117
|
5,624
|
12
|
1,127
|
1,268
|
1,426
|
1,601
|
1,796
|
2,012
|
2,252
|
2,518
|
2,813
|
3,138
|
3,498
|
3,896
|
4,334
|
4,818
|
5,350
|
5,936
|
6,580
|
13
|
1,138
|
1,294
|
1,469
|
1,665
|
1,886
|
2,133
|
2,410
|
2,720
|
3,066
|
3,452
|
3,883
|
4,363
|
4,898
|
5,492
|
6,153
|
6,886
|
7,699
|
14
|
1,149
|
1,319
|
1,513
|
1,732
|
1,980
|
2,261
|
2,579
|
2,937
|
3,342
|
3,794
|
4,310
|
4,887
|
5,535
|
6,261
|
7,076
|
7,987
|
9,007
|
15
|
1,161
|
1,346
|
1,558
|
1,801
|
2,079
|
2,397
|
2,759
|
3,172
|
3,642
|
4,177
|
4,785
|
5,474
|
6,254
|
7,138
|
8,137
|
9,265
|
10,54
|
Теперішня
вартість —
це вартість на сьогодні майбутніх
надходжень грошових коштів з поправкою
на ризик. Теперішня вартість є основою
для порівняння прибутковості різних
інвестицій за певний період.
PV=FV/(1+k)
де РV—
теперішня вартість;
FV—
майбутня вартість грошового потоку;
k—відсоткова
ставка;
n —
кількість років (періодів).
Теперішня вартість 1000 грн. при відсотковій ставці 13 % через 8 років становитиме:
PV=
1000 / (1 + 0,13)8=
1000 / 2,65844
376 грн.
Теперішню вартість майбутнього прибутку, грошового потоку можна визначити, користуючись ставками дисконту наступної таблиці
Теперішня
вартість однієї грошової одиниці
(PVIF
=1/(1+k)
)
-
Період
Відсоткова ставка
6%
7%
8%
9%
6%
7%
8%
13%
14%
15%
16%
17%
1
0,943
0,935
0,925
0,919
0,909
0,901
0,893
0,885
0,877
0,870
0,862
0,855
2
0,890
0,873
0,857
0,842
0,826
0,812
0,797
0,783
0,769
0,756
0,743
0,731
3
0,840
0,816
0,794
0,772
0,751
0,731
0,712
0,693
0,675
0,658
0,641
0,624
4
0,792
0,763
0,735
0,708
0,683
0,659
0,636
0,613
0,592
0,572
0,552
0,534
5
0,747
0,713
0,681
0,650
0,621
0,593
0,567
0,543
0,519
0,497
0,476
0,456
6
0,705
0,666
0,630
0,596
0,564
0,535
0,507
0,480
0,456
0,432
0,410
0,390
7
0,665
0,623
0,583
0,547
0,513
0,482
0,452
0,425
0,400
0,376
0,354
0,333
8
0,627
0,582
0,540
0,502
0,467
0,434
0,404
0,376
0,351
0,327
0,305
0,285
9
0,592
0,544
0,500
0,460
0,424
0,391
0,361
0,333
0,308
0,284
0,263
0,243
10
0,558
0,508
0,463
0,422
0,386
0,352
0,322
0,295
0,270
0,247
0,227
0,208
11
0,527
0,475
0,429
0,388
0,350
0,317
0,287
0,261
0,237
0,215
0,195
0,178
12
0,497
0,444
0,397
0,356
0,319
0,286
0,257
0,231
0,208
0,187
0,168
0,152
13
0,469
0,415
0,368
0,326
0,290
0,258
0,229
0,204
0,182
0,163
0,145
0,130
14
0,442
0,388
0,340
0,299
0,263
0,232
0,205
0,181
0,160
0,141
0,125
0,111
15
0,41
0,36
0,31
0,27
0,23
0,20
0,18
0,160
0,140
0,12
0,10
0,095
ROA
Рентабельність активів банку
Рентабельність продаж (доходу)
Рентабельність окремих видів продукції
Оборотність грошових коштів
Оборотність дебіторської заборгованості
Доходи (виручка)
Змінні витрати
Обсяг реалізації
продукції та її структура
Ціна продукції
Оборотність фінансових інвестицій
Оборотність сукупних активів
Частка витрат на збут в операційному
доході
Оборотність основних засобів та інших
необоротних активів
Оборотність оборотних активів
Вартість сировини та витрати на з/п
робітників
Частка адміністративних витрат в
операційному доході
Частка інших операційних та фінансових
витрат в операційному доході