- •1.1. Сущность и содержание оценки финансового состояния для различных пользователей информации
- •1.2. Основные методики оценки финансового состояния предприятия
- •1.3. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для оценки финансового состояния
- •Бухгалтерский баланс
- •I. Актив баланса
- •Раздел I. Внеоборотные активы
- •Раздел II. Оборотные активы
- •II. Пассив баланса
- •Раздел III. Капитал и резервы
- •Раздел IV. Долгосрочные обязательства
- •Раздел V. Краткосрочные обязательства
- •Отчет о прибылях и убытках
- •1.4. Общий качественный анализ отчетности
- •1.4.1. Оценка структуры и динамики имущества и источников его формирования
- •1.4. Общий качественный анализ отчетности
- •1.4.1. Оценка структуры и динамики имущества и источников его формирования
- •1.4.2. Оценка ликвидности баланса
- •1.4.3. Качественный анализ финансовых результатов
- •Оценка структуры активов
- •Оценка структуры пассивов
- •Анализ динамики и структуры активов
- •101 Тыс. Руб. : 9682 тыс. Руб. 100% 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).
- •65 Тыс. Руб. 101 тыс. Руб. 36 тыс. Руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15).
- •0,2% 1,0% 0,8 П. П. (стр. 2 графа 9 табл. 1.15, где из-за округления результата приведенное значение несколько отличается от рассчитанного).
- •Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
- •Выводы по результатам качественного анализа бухгалтерского баланса
- •1.5. Коэффициентный анализ в оценке финансового состояния
- •1.5.1. Оценка ликвидности и платежеспособности
- •Ликвидность активов предприятия
- •Ликвидность баланса
- •Ликвидность предприятия
- •Платежеспособность предприятия
- •1.5.2. Оценка финансовой устойчивости
- •1.5.3. Оценка деловой активности
- •1.5.4. Оценка рентабельности
- •1.5.5. Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг
1.5. Коэффициентный анализ в оценке финансового состояния
Оценка финансового состояния предприятия при помощи метода финансовых коэффициентов позволяет сделать заключение о степени финансового благополучия предприятия. Метод является ведущим в аналитических процедурах оценки финансового состояния. Относительные показатели имеют следующие преимущества:
устраняется влияние размера бизнеса предприятия на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования субъекта;
нивелируется влияние инфляционных процессов и курсов валют, поскольку числитель и знаменатель выражены в одних единицах, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;
относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.
Для показателей ликвидности и финансовой устойчивости существуют диапазоны значений, рекомендуемые экспертами. Следует, однако, помнить, что рекомендованные значения показателей могут существенно отличаться не только по отраслям, но и по разным предприятиям, принадлежащим одной отрасли. Если значения показателей, полученных при анализе, существенно отличаются от рекомендованных, то необходимо выяснить причину таких отклонений.
Предлагаемая система показателей построена на основе адаптации зарубежных подходов к российским условиям и является наиболее распространенной в отечественной практике. Она охватывает основные группы финансовых коэффициентов, каждая из которых отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.
1.5.1. Оценка ликвидности и платежеспособности
Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия, выступают ликвидность и платежеспособность. В настоящее время существует большое количество определений ликвидности и платежеспособности применительно к различным субъектам и сферам деятельности. При этом отсутствует единый подход, что порождает определенные трудности при оперировании аналитической терминологией, употребляемой в описаниях различных методик и алгоритмов анализа, оценки и прогнозирования ликвидности и платежеспособности. Большинство авторов в зависимости от характеризуемого субъекта анализа выделяет следующие виды ликвидности: активов, баланса, предприятия. Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.
Ликвидность активов предприятия
Можно выделить следующие группы определений ликвидности активов, приводимые отечественными и зарубежными авторами.
Во-первых, ликвидность активов трактуется как аналитическая величина, характеризующая распределение активов по оси времени.
Ликвидность активов величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги1.
Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность2.
Во-вторых, ликвидность активов понимается как внутренне присущая активу способность трансформироваться в денежные средства.
Ликвидность актива способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена3.
Ликвидность активов готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом учитывается и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации4.
В-третьих, ликвидность понимается как характеристика активов, определяющая незначительные затраты на трансформацию их в денежные средства.
Ликвидные активы активы, которые могут быть быстро превращены в деньги без значительного снижения их стоимости (обычно к ним относят оборотный капитал)5.
Представляется логичным сформулировать следующее определение ликвидности активов предприятия. Это комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи (здесь же учитывается существенность колебания рыночных цен и уровень издержек на реализацию).