1.4. Денежная система. Банковский мультипликатор
Денежная система – это форма организации денежного оборота в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
Различают денежные системы 2 типов:
система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах, а кредитные деньги разменные на действительные деньги:
а) биметаллизм (государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами – золотом и серебром):
система параллельной валюты (стихийное соотношение между золотом и серебром)
система двойной валюты (курс устанавливается государством)
система «хромающей» валюты (два металла являются законным платежным средством, но не равных условиях)
б) монометаллизм – только один металл (золото, серебро или медь) выполняет роль всеобщего эквивалента.
Золотой стандарт существовал в нескольких видах: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный.
система обращения кредитных и бумажных денег, при которой золото вытеснено из обращения.
Для этой системы характерны следующие признаки:
1) золото ушло из обращения, стало выполнять функцию сокровища;
2) расширяется безналичный денежный оборот, при этом наличный оборот сокращается;
3) денежное обращение регулирует государство посредством денежно-кредитной политики;
4) кредитные операции банков служат основой для выпуска наличных и безналичных денег.
Элементы денежной системы:
1. Денежная единица – это установленный в законодательном порядке знак, служащий для соизмерения и выражения цен товаров и услуг
2. Масштаб цен – установление содержания цены денежной единицы через весовое содержание золота.
3. Виды денег (законные платежные средства) – банкноты, казначейские билеты, разменные монеты
4. Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков (Банкноты – ЦБ, казначейские билеты – Казначейством)
Понятие «выпуск» денег и «эмиссия» денег – неравнозначны.
Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и изымаются из оборота. При этом количество денег в обороте, как правило, не увеличивается. В данном случае речь идет о выпуске денег.
Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте.
В условиях рыночной экономики эмиссия денег подразделяется на 2 вида:
1) Эмиссия наличных денег – осуществляется ЦБ через РКЦ (расчетно-кассовые центры)
2) Эмиссия безналичных денег – осуществляют коммерческие банки. (первична!)
5. Методы регулирования денежного обращения – комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития.
Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита является таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на которые должен ориентироваться ЦБ.
Банковский мультипликатор
При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.
Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.
Банковский мультипликатор — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, и демонстрирующий, в частности, степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.
Как же действует механизм банковского мультипликатора? Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.
Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.
Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка
Ср = К + ПР + ЦК ± МБК – ОЦР – АО,
где К - капитал коммерческого банка;
ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);
ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;
МБК - межбанковский кредит;
ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;
АО - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.
Величина коэффициента мультипликации обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв.
Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20%, то коэффициент мультипликации будет составлять (1/20 * 100) = 5. Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).
Эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные фонды и оборотные кассы.
Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому, если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.