2.2 Методика определения рентабельности

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат или степень использования ресурсов.

В основе построения показателей рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке, или к активам предприятия.

Рентабельность производства общая (Р_общ) характеризует доходность предприятия и рассчитывается по формуле

, (2.4)

где П_Б – балансовая прибыль предприятия, руб.

Ф_сг – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

ОбС_сг – среднегодовая стоимость оборотных средств (нормируемых), руб.

Рентабельность продукции (Р_прод) характеризует прибыльность продукции и рассчитывается по формуле

(2.5)

где П_Р.П – прибыль от реализации продукции, руб.;

С – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Рентабельность продаж (Р_Р) показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации и определяется по формуле

, (2.6)

где В – выручка от реализации продукции, руб.

Рентабельность собственного капитала (Р_К) характеризует величину прибыли, которая приходится на рубль собственного капитала и рассчитывается по формуле

, (2.7)

где П_Ч – чистая прибыль предприятия, руб.;

К – собственный капитал, руб.

2. 3 Маржинальный анализ прибыли

Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ прибыли (анализ безубыточности). В западной экономике этот метод получил название «direct costing» и практикуется как метод управления затратами с целью максимизации прибыли.

Отличительной особенностью определения маржинальной прибыли (МП) является то, что из выручки от реализации продукции (В) вычитаются не все понесенные предприятием затраты, а только их часть – переменные (VC):

. (2.8)

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет:

• установить зону безопасности (безубыточности) предприятия;

• рассчитать объем продаж для получения заданной величины прибыли;

• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Точка безубыточности (критический объем производства) характеризует положение самоокупаемости предприятия, т.е. когда выручка равна затратам. Основная цель предприятия – быть выше этого порога. Критический объем производства (Q_кр) определяется по формуле

, (2.9)

где FC – совокупные постоянные затраты, руб.;

Ц – цена реализации единицы продукции, руб.;

VC_ед – удельные переменные затраты, руб.

Запас финансовой прочности определяет, насколько предприятие может сократить объем реализации, прежде чем оно понесет убытки. В абсолютном выражении рассчитывается как разность между фактическим объемом производства (Q_факт) и точкой безубыточности, в относительном – по следующей формуле:

. (2.10)

Объем продаж для получения заданной величины прибыли (Q_план) рассчитывается по формуле

. (2.11)

Предельный уровень цены (Ц_кр) рассчитывается следующим образом:

. (2.12)

Операционный рычаг (ОР) показывает взаимосвязь изменения прибыли от изменения выручки на 1%, определяется как:

. (2.13)

Помимо формализованного метода определения точки безубыточности в экономической практике применяется графический метод. Сущность данного метода заключается в построении в системе координат следующих прямых: постоянных, переменных валовых (совокупных) затрат, выручки от реализации.

FFF

На пересечении прямых выручки и прибыли находится «мертвая точка». Слева от точки безубыточности находится область чистых убытков, справа область прибыльности. Лишь при переходе этой точки наступает окупаемость всех затрат, и предприятие становится прибыльным.