Расчет чистой прибыли предприятия [82]

Для расчета чистой прибыли , которая остается в распоряжении предприятия, после выплаты всех налогов, используем следующую математическую модель:

(1)

Условные обозначения элементов модели:

– объем продукции, которая выпускается предприятием, в натуральном выражении (единиц продукции усредненной трудоемкости);

– средняя цена единицы, которая выпускается продукции (усредненной трудоемкости);

– балансовая стоимость оборотных фондов предприятия (сырье и материалы);

– средняя цена единицы оборотных средств;

– численность персонала занятого на предприятии (фирме);

– средняя заработная плата персонала занятого на предприятии;

– балансовая стоимость производственных мощностей;

– средняя стоимость производственных мощностей, используемых при производстве одной единицы продукции усредненной трудоемкости;

– норма амортизации;

– количество рекламных услуг (единиц рекламных услуг);

– средняя цена единицы рекламных услуг;

– налог на прибыль (индекс);

– налог на добавленную стоимость (индекс);

– социальные начисления на заработную плату (индекс);

– налог на рекламу (индекс);

(1– ) – индекс чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия;

(1- ) – индекс части прибыли, который остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на добавленную стоимость.

Тогда искомая модель примет такой вид:

(2)

Учитывая, что расходы и зависят от , а сам ограниченный спросом , который функционально связан с ценой. Запишем условие, которое определяет оптимальную цену производителя:

, предварительно введя следующие обозначения:

– эластичность спроса по цене;

– эластичность материальных расходов (оборотных фондов) по выпуску;

– эластичность расходов работы по выпуску;

– эластичность производственных мощностей (основного капитала) по выпуску;

– эластичность расходов на рекламу по выпуску;

– доля материальных расходов (промежуточного потребления) в цене продукции;

– доля расходов на работы в валовой стоимости продукции;

– доля амортизации (изнашивание основного капитала) в цене продукции;

– доля расходов на рекламу в цене продукции.

Приложение №11

Расчет рентабельности производства в условиях рыночной экономики [82]

Рентабельность – один из самых важных показателей эффективности производства, используемый для оценки деятельности предприятия. Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате хозяйственно-производственной деятельности, превышают расходы на проведение работ.

Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать хорошо или плохо оно работало, потому что не известен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, который характеризуется уровнем рентабельности, позволяет оценить хозяйственно-производственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнивать с результатами предыдущих отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других однотипных.

Рентабельность работы предприятия характеризуется двумя показателями: абсолютной суммой прибыли, тыс. грн., и уровнем рентабельности, %. Кроме того, при анализе различают плановую и фактическую рентабельность.

Уровень общей (балансовой) рентабельности определяется как отношение суммы балансовой (общей) прибыли к стоимости работ, выполненных собственными ресурсами. Балансовая рентабельность характеризует результаты всех видов деятельности предприятия. Уровень рентабельности рассчитывается по формуле

, (1)

где П_об – общая сумма прибыли (балансовая), тыс. грн.;

С_см – сметная стоимость выполненных работ, тыс. грн.

Уровень рентабельности производственных фондов предприятия определяется отношением прибыли (П) (за исключением платы за фонды, кредит и др.) к суммарной, балансовой стоимости производственных фондов предприятия (Ф_пр) (рис. 20.1):

, (2)

На технологических линиях в условиях номенклатурного производства для характеристики уровня рентабельности изготовления отдельных изделий может быть принят показатель уровня рентабельности по себестоимости:

, (3)

или

. (4)

а б

Рис.  Зависимость прибыли (а) и уровня рентабельности (б) от себестоимости единицы продукции

Из последнего выражения видно, что уровень рентабельности является функцией цены и себестоимости единицы продукции: при . Эта функциональная зависимость может быть графически представлена в виде гиперболы в системе У_р и S_ед (см. рис.б). При этом,

е сли S_ед = 0 У_р ∞;

п ри S_ед = Z_п У_р 0;

п ри S_ед = У_р У_р - ∞.

Минимальное значение уровня рентабельности по себестоимости продукции должно отвечать неравенству У_р ≥ 5,25%. Таким образом, размер прибыли и уровень рентабельности органически связаны с величиной себестоимости изделий. Поэтому при выборе рационального технологического процесса при технологической подготовке производства необходимо проводить экономический анализ процесса с целью установления возможных размеров прибыли и уровня рентабельности.

В иностранной практике применяются разные показатели рентабельности (табл. 20.1), самыми важными из которых считаются:

1) показатель рентабельности (прибыльности), определяется как отношение прибыли, выраженной в сравнимых ценах, к совокупным активам предприятия:

(5)

2) показатель рентабельности (прибыльности) по величине добавленной стоимости, отнесенной к инвестиционному капиталу:

(6)

Таблица 20.1

Показатели рентабельности

Показатель	Назначение	Расчетная формула
Коэффициенты рентабельности капитала
Рентабельность всех активов по балансовой прибыли	Показывает, сколько денежных единиц израсходовано предприятием для получения гривны прибыли независимо от источников привлечения средств
Рентабельность активов по чистой прибыли	Аналогично предыдущему
Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли	Определяет эффективность использования собственных вложенных средств
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Определяется количеством чистой прибыли, заработанной каждой гривной, вложенной собственником в предприятие
Рентабельность инвестиций	Показывает, насколько эффективное предприятие ведет инвестиционную деятельность
Рентабельность постоянного капитала	Показывает прибыльность использования всего капитала
Рентабельность функционирующего капитала	Дает наиболее полный представление о рентабельности производственной деятельности
Коэффициенты рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли	Показывает, насколько эффективно предприятие ведет свою деятельность
То же по чистой прибыли	Показывает «давку налогового пресса» на доходы предприятия
Коэффициент рентабельности основной деятельности	Показывает рентабельность основной деятельности, очищенной от других доходов и результатов
Показатель чистого дохода	Позволяет определить возможные свободные финансовые ресурсы будущих периодов и показывает, сколько копеек чистой прибыли из гривны выручки получает предприятие

Для синтетического анализа аналитик может использовать систему показателей следующего типа:

(7)

Кроме того, определяют разные показатели норм общей рентабельности (прибыльности):

(8)

(9)

(10)

(11)

В экономической литературе норма прибыльности владельцев часто именуется нормой коммерческой рентабельности или же чистой нормой прибыли. Показатель общей прибыльности (рентабельности) учитывает валовой доход:

(12)

Эти показатели, в большей мере, указывают на способность предприятия создавать денежные ресурсы.

Некоторые аналитики, для установления нормы прибыльности владельцев заменяют прибыль владельцев способностью к самофинансированию (т.е. прибыль соотносят с амортизационными отчислениями).

Кроме нормы общей прибыльности, определяются следующие коэффициенты:

₍₁₃₎

(14)

т.е. ставка прибыльности инвестированного капитала (а) равняется уровню рентабельности (b), умноженному на поток инвестированных капиталов (с);

(15)

(16)

(17)

где (1) – показатель текущей ставки прибыльности на собственный капитал;

(2) – эксплуатационная прибыльность к налогу по результатам;

(3) – показатель обращения активов (функция капиталистической интенсивности);

(4) – влияние ставки налогов на компании (если обозначить ставку налогообложения С_н, то показатель (4) равен 1 – С_н);

(5) – часть чистой прибыли, получаемой собственником (с учетом расчетов по налогам);

(6) – показатель финансовой структуры – соотношение между заемным и собственным капиталом:

(18)

Можно заметить, что произведение показателей (2) и (3) являются ставкой прибыльности инвестированного капитала, а произведение показателей (2) и (3) и (4) – ставкой эксплуатационной рентабельности после перечисления налогов (при отсутствии задолженности). Произведение показателей (5) и (6) позволяет определить влияние задолженности.

Если аналитика не интересует норма эксплуатационной рентабельности, то он может ограничиться системой показателей, которые отражают поступление прибыли на собственный капитал с эксплуатационной рентабельностью после перечисления налогов в бюджет.

(19)

.

Ниже приводится система показателей, которая иллюстрирует, чего предприятие может достигнуть при одинаковой ставке прибыльности на собственный капитал:

(20)

где ЧП – чистая прибыль;

С_н – ставка налога,

А – активы.

(21)

(22)

(23)

И так,

и (24)

(25)

. (26)

Прибыльность собственного капитала можно рассчитать

. (27)

Ставка прибыльности собственного капитала (1) – это произведение прибыльности от реализации продукции для владельцев (2) на показатель обращения собственного капитала (3).

(28)

Ставка прибыльности собственного капитала (1) является произведением обшей прибыльности (2) на обращение совокупного капитала (3), на относительную долю прибыли владельцев в общей прибыли (4) и на показатель финансовой структуры (5), который выражает неизменность пассива на заемный и собственный капитал.

Приложение 12

Формы организации предприятий

Организационная обособленность предприятий

Самостоятельным субъектом хозяйствования, осуществляющим свою деятельность в условиях рыночной экономики, является предприятие. Предприятие создается для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения потребительского спроса и получения прибыли. Оно самостоятельно осуществляет свою деятельность, продает выпускаемую продукцию, использует прибыль, оставшуюся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Хозяйственные товарищества и общества – это коммерческие организации суставным (складочным) капиталом, разделенным на доли (вклады) его участников. Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества). Хозяйственные общества могут создаваться в форме акционерного общества, общества с ограниченной или с дополнительной ответственностью.

Полное товарищество – это товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам всем своим имуществом.

Товарищество на вере (коммандитное товарищество) – это товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников-вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества в пределах сумм внесенных ими вкладов, и не принимают участия в осуществлении предпринимательской деятельности товарищества.

Общество с ограниченной ответственностью – это учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого в соответствии с учредительными документами разделен на доли определенных размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Общество с дополнительной ответственностью – это учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого в соответствии с учредительными документами разделен на доли определенных размеров; участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в размере, кратном стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами общества.

Акционерное общество – это общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Производственный кооператив (артель) – это добровольное объединение граждан для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении их имущественных паевых взносов.

Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. Имущество государственного или муниципального унитарного предприятия находится соответственно в государственной или муниципальной собственности и принадлежит такому предприятию на правах хозяйственного ведения или оперативного управления.

Не коммерческой организацией является организация, основной целью которой не является извлечение прибыли и ее распределение между участниками. Некоммерческие организации могут создаваться для достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целей, для охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных интересов граждан и организаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ.