1. Анализ структуры фондовых индексов и средних.

Под фондовыми индексами и средними понимают индикаторы (показатели) изменения курса совокупности ценных бумаг. Традиционно термин «фондовый индекс» применяется и по отношению к биржевым средним, хотя это некорректно с точки зрения статистики.

Наиболее известной биржевой средней является индекс Доу-Джонса — средний показатель курсов акций группы крупнейших компаний США, представляющий среднеарифметическую величину ежедневных котировок на конец торгового дня. Делителем является не число компаний, принимающих участие в выборке, а периодически корректируемый коэффициент.

Индекс НИККЕЙ — ведущий специальный фондовый индекс Японии, исчисляемый на базе 225 акций, котируемых на Токийской фондовой бирже.

В РФ используются котировки ценных бумаг РТС и РИА «РосБизнесКонсалтинг». Принимаются попытки построения комбинированных индексов по акциям и облигациям.

2. Анализ динамики числа и финансовая устойчивость институциональных единиц, включенных в листинг.

3. Капитализация рынка, которая исчисляется как произведение рыночной стоимости акций, находящихся в обращении, на число выпущенных акций, находящихся в обращении.

4. Котировка ценных бумаг — соотношение между текущим спросом и предложением на них; выражается наиболее высокой ценой в нереализованных заявках и наиболее низкой ценой в нереализованных предложениях о продаже.

5. Биржевой оборот — сумма продаж на фондовой бирже за определенный период времени; измеряется в процентах от уровня капитализации рынка.

6. Курс ценной бумаги зависит от вида ценной бумаги и вида проводимого аукциона. Различают курсы:

• на начало дня, т. е. цена в момент открытия биржи, или цена первой заключенной сделки;

• на конец дня, т. е. цена в момент закрытия биржи, или цена последней заключенной сделки.

7. Финансовые коэффициенты по конкретным видам ценных бумаг, которые выражаются следующими отношениями:

а) Рыночная цена ценной бумаги / Прибыль эмитента, приходящаяся на одну акцию;

б) Размер (общая величина) дивидендов/ Размер прибыли на одну обыкновенную акцию;

в) Доходность акции = Дивиденд на одну акцию /Рыночная цена акции.

г) дюрация — рассчитывается как средний срок до погашения, взвешенный по объемам ценных бумаг в обращении (количество дней);

д) индикатор рыночного портфеля (% годовых), представляющий собой доходность, взвешенную по срокам погашения отдельных ценных бумаг (в том числе для ГКО), до выплаты купона (в том числе для ОФЗ) и по объемам в обращении;

е) индикатор оборота рынка — рассчитывается как средняя доходность, взвешенная по срокам погашения, выплаты купона и оборотам вторичного рынка.

Основными источниками информации о рынке ценных бумаг и фондовых биржах являются результаты биржевых торгов, которые формируются в конце оперативного дня и регулярно публикуются. Специфика этой информации — в ее оперативности.

Информация о котировках государственных и корпоративных ценных бумаг регулярно публикуется в специализированных экономических изданиях, таких как «Вестник Банка России», журналах «Рынок ценных бумаг», «Рейтинг», «Деньги», «Эксперт», «Коммерсант», а также в некоторых газетах.

Так, в «Вестнике Банка России» еженедельно публикуются:

1. Информация об итогах торговли ГКО и ОФЗ с переменным купоном на ММВБ по показателям: цены сделок в процентах от номинала — минимальная, максимальная и цена на момент закрытия биржи; доходность по цене закрытия (% годовых); величина оборотов (по номиналу в млрд руб.); накопленный доход (от номинала, %).

2. Основные характеристики ближайших купонных выплат от ОФЗ, к которым относятся регистрационный номер выпуска, дата выплаты ближайшего купона, количество дней до выплаты этого же купона, купонная процентная ставка в годовых процентах, размер купона в рублях.

3. Основные характеристики обращающихся на рынке выпусков ГКО — ОФЗ на конец периода (недели), а именно дата первичного размещения выпуска; дата и срок погашения; количество траншей, количество доразмещений и досрочных выкупов конкретного выпуска; объем обращений (млрд руб.); неразмещенный остаток (млрд руб.).

4. Некоторые аналитические показатели, характеризующие рынок государственных ценных бумаг, которые включают в себя:

• индикатор рыночного портфеля (% годовых), рассчитываемый как средняя доходность, взвешенная по срокам до погашения или до выплаты купона и по объемам в обращении;

• индикатор оборота рынка, определяемый как средняя доходность, взвешенная по срокам до погашения и/или до выплаты купона по оборотам вторичного рынка;

• коэффициенты оборачиваемости: общий, краткосрочный и среднесрочный;

• номинальная и рыночная стоимость (млрд руб.);

• дюрация (дней).

Аналогичная информация публикуется по корпоративным бумагам.