- •Днепропетровск
- •Тема 1. Теоретические основы и значение
- •1.1.Сущность финансового менеджмента.
- •1.2.Финансовый менеджмент как элемент системы управления предприятием. Функции финансового менеджмента.
- •1. Финансовая
- •2. Производственная
- •3. Товарная
- •Система финансовых отношений предприятия
- •1.3. Организация финансового менеджмента.
- •1.4. Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий
- •1.5. Стратегия и тактика финансового менеджмента
- •Тема 2. Система обеспечения финансового
- •2.1. Организационное обеспечение финансового менеджмента
- •Генеральная дирекция
- •Отдел маркетинга
- •Отдел кадров
- •Плановый отдел
- •2.2 Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Его проведения на предприятии
- •Анализ финансовых коэффициентов
- •Интегральный финансовый анализ
- •5. Коэффициенты рентабельности (прибыльности):
- •3.1. Понятие и значение денежных потоков в деятельности предприятия
- •3.2.Классификация денежных потоков
- •3.3. Принципы управления денежными потоками предприятия
- •1.Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирования необходимой отчетности.
- •Классификация денежных потоков по видам деятельности
- •3. 4.Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
- •Денежные
- •Кредиты
- •3.5. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •3.5.1.Управление операционным денежным потоком
- •3.6. Планирование денежных потоков
- •Тема 4. Стоимость денег во времени
- •4.1. Классификация видов процентной ставки
- •Тема 5. Управление прибылью
- •5.2. Стратегия управления прибылью
- •5.5. Управление прибылью от продаж с применением
- •5.5.1. Сущность операционного левериджа
- •Тема 6. Управление активами предприятия
- •6.1. Состав и структура активов предприятия
- •6.2. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия
- •6.3. Доходность финансовых активов: виды и оценка
- •6.4. Политика предприятия в области оборотного капитала
- •6.5.Управление производственными запасами
- •Кредитование запасов
- •Оптимизация снабжения
- •6.6. Управление дебиторской задолженностью
- •Виды дебиторской задолженности
- •6.7. Выбор политики оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
- •6.8. Политика предприятия в управлении внеоборотными активами
- •Тема 7. Стоимость и структура капитала
- •Финансовые ресурсы предприятия
- •Финансовый капитал предприятия
- •7.2. Функции и механизм управления капиталом предприятия
- •7.3. Сущность концепции стоимости капитала
- •7.4.Оценка средневзвешенной стоимости капитала
- •7.5. Модели оценки стоимости обязательств предприятия
- •Совокупные обязательства предприятия
- •Заемный капитал
- •Привлеченный капитал
- •Долгосрочный заемный капитал
- •Краткосрочный заемный капитал
- •Другие привлеченные средства
- •Базовые элементы стоимости заемного капитала
- •1. Стоимость финансового кредита
- •2. Стоимость капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций
- •3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита
- •4. Стоимость внутренней кредиторской задолженности
- •А. Модели оценки стоимости кредитов
- •Б. Модели оценки стоимости облигационного займа
- •12 % Обещанная доходность к
- •8 % Доходность к погашению
- •В. Модели оценки стоимости коммерческого кредита и внутренней кредиторской задолженности
- •Тема 8. Управление инвестиционной деятельностью предприятия
- •Классификация инвестиций предприятия
- •Классификация инвесторов по основным признакам
- •8.4. Управление реальными инвестициями
- •8.4.1.Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
- •8.4.2.Виды инвестиционных проектов и требования в их разработке
- •Классификация инвестиционных проектов предприятия
- •Принципы и методы оценки эффективности реальных
- •8.4.3. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов
- •1.Разработку календарного плана реализации проекта.
- •8.4.5. Ключевые принципы оценки инвестиционных проектов
- •8.4.6. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиционного проекта
- •Тема 9. Финансовое прогнозирование и планирование
- •9.1. Виды планов и последовательность их разработки
- •9.2.1. Перспективное финансовое планирование
- •9.3. Методы финансового планирования и прогнозирования
- •Тема 10.Антикризисное финансовое управление
- •10.1.Теоретические основы антикризисного финансового управления
- •10.2. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •1.Определение объектов наблюдения «кризисного поля»,
- •2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса предприятия.
- •Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами.
- •Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
- •10.2.1.Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.
- •Общеэкономические факторы
- •Прочие факторы
- •10.2.3.Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
- •10.2.4.Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
- •10.2.5.Окончательное определение масштабов кризисного
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •10.3.Финансовое управление процессами стабилизации,
- •10.4. Зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства
- •1.Двухфакторная модель е.Альтмана
- •2.Пятифакторная модель е.Альтмана (1966 г.)
- •3.Пятифакторная модель е.Альтмана (1983 г.)
- •4.Модель Романа Лиса
- •5.Модель Тафлера и Тишоу
- •6.Модель Спрингейта
- •7.Универсальная дискриминантная функция
- •8.Факторная модель диагностики банкротства (Савицкая г.В.)
- •9.Рейтинговое число Сайфулина р.С. И Кадикова г.Г. Для
- •10.Показатели диагностики платежеспособности Конона и
- •11.Комплексный коэффициент банкротства Зайцевой о.П.
- •12. Модель Фулмера
- •13. Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными
- •Литература Основная
- •Дополнительная
Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами.
В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные методы:
горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;
вертикальный (структурный) финансовый анализ;
сравнительный финансовый анализ;
анализ финансовых коэффициентов;
анализ финансовых рисков.
Интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели Дюпона».
Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три характеристики:
легкий финансовый кризис;
глубокий финансовый кризис;
катастрофический финансовый кризис (финансовая катастрофа).
Объекты наблюдения «кризисного поля» |
Масштабы кризисного финансового состояния предприятия |
||
Легкий финансовый кризис |
Глубокий финансовый кризис |
Катастрофический финансовый кризис |
|
1.ЧИСТЫЙ ДЕ-НЕЖНЫЙ ПОТОК ПРЕДПРИЯТИЯ |
Снижение ликвид-ности денежного потока |
Отрицательное значение денежного потока |
Резко отрицательное значение чистого денежного потока |
2.РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ |
Стабилизация ры-ночной стоимости предприятия |
Тенденция к снижению рыноч-ной стоимости предприятия |
Обвальное снижение рыночной стоимости предприятия |
3.СТРУКТУРА КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ |
Снижение коэффициента автономии |
Рост коэффици-ента и снижение эффекта финансо-вого левериджа |
Предельно высокий коэффициент и отсут-ствие эффекта финан-сового левериджа |
4.СОСТАВ НАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО СРОЧНОСТИ ПОГАШЕНИЯ |
Повышение суммы и удельного веса краткосрочных фи-нансовых обяза-тельств |
Высокий коэф-фициент неотлож-ных финансовых обязательств |
Чрезмерно высокий коэффициент неот-ложных финансовых обязательств |
5.СОСТАВ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ |
Снижение коэффи-циента абсолют-ной платежеспо-собности |
Существенное снижение коэф-фициентов абсо-лютной и текущей платежеспособ-ности |
Абсолютная непла-тежеспособность из-за отсутствия денежных активов |
6.СОСТАВ ТЕКУЩИХ ЗАТРАТ |
Тенденция к росту уровня переменных затрат |
Высокий коэф-фициент опера-ционного леве-риджа при тен-денции к росту уровня пере-менных затрат |
Очень высокий ко-эффициент опера-ционного левериджа при тенденции к росту общего уровня текущих затрат |
7.УРОВЕНЬ КОНЦЕНТРАЦИИ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ЗОНЕ ПОВЫШЕННОГО РИСКА |
Повышение ко-эффициента вложения капи-тала в зоне кри-тического риска |
Преимцществе-нное вложение капитала в зоне критического риска |
Значительная доля вложения капитала в зоне катастрофичес-кого риска |