- •Днепропетровск
- •Тема 1. Теоретические основы и значение
- •1.1.Сущность финансового менеджмента.
- •1.2.Финансовый менеджмент как элемент системы управления предприятием. Функции финансового менеджмента.
- •1. Финансовая
- •2. Производственная
- •3. Товарная
- •Система финансовых отношений предприятия
- •1.3. Организация финансового менеджмента.
- •1.4. Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий
- •1.5. Стратегия и тактика финансового менеджмента
- •Тема 2. Система обеспечения финансового
- •2.1. Организационное обеспечение финансового менеджмента
- •Генеральная дирекция
- •Отдел маркетинга
- •Отдел кадров
- •Плановый отдел
- •2.2 Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Его проведения на предприятии
- •Анализ финансовых коэффициентов
- •Интегральный финансовый анализ
- •5. Коэффициенты рентабельности (прибыльности):
- •3.1. Понятие и значение денежных потоков в деятельности предприятия
- •3.2.Классификация денежных потоков
- •3.3. Принципы управления денежными потоками предприятия
- •1.Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирования необходимой отчетности.
- •Классификация денежных потоков по видам деятельности
- •3. 4.Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
- •Денежные
- •Кредиты
- •3.5. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •3.5.1.Управление операционным денежным потоком
- •3.6. Планирование денежных потоков
- •Тема 4. Стоимость денег во времени
- •4.1. Классификация видов процентной ставки
- •Тема 5. Управление прибылью
- •5.2. Стратегия управления прибылью
- •5.5. Управление прибылью от продаж с применением
- •5.5.1. Сущность операционного левериджа
- •Тема 6. Управление активами предприятия
- •6.1. Состав и структура активов предприятия
- •6.2. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия
- •6.3. Доходность финансовых активов: виды и оценка
- •6.4. Политика предприятия в области оборотного капитала
- •6.5.Управление производственными запасами
- •Кредитование запасов
- •Оптимизация снабжения
- •6.6. Управление дебиторской задолженностью
- •Виды дебиторской задолженности
- •6.7. Выбор политики оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
- •6.8. Политика предприятия в управлении внеоборотными активами
- •Тема 7. Стоимость и структура капитала
- •Финансовые ресурсы предприятия
- •Финансовый капитал предприятия
- •7.2. Функции и механизм управления капиталом предприятия
- •7.3. Сущность концепции стоимости капитала
- •7.4.Оценка средневзвешенной стоимости капитала
- •7.5. Модели оценки стоимости обязательств предприятия
- •Совокупные обязательства предприятия
- •Заемный капитал
- •Привлеченный капитал
- •Долгосрочный заемный капитал
- •Краткосрочный заемный капитал
- •Другие привлеченные средства
- •Базовые элементы стоимости заемного капитала
- •1. Стоимость финансового кредита
- •2. Стоимость капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций
- •3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита
- •4. Стоимость внутренней кредиторской задолженности
- •А. Модели оценки стоимости кредитов
- •Б. Модели оценки стоимости облигационного займа
- •12 % Обещанная доходность к
- •8 % Доходность к погашению
- •В. Модели оценки стоимости коммерческого кредита и внутренней кредиторской задолженности
- •Тема 8. Управление инвестиционной деятельностью предприятия
- •Классификация инвестиций предприятия
- •Классификация инвесторов по основным признакам
- •8.4. Управление реальными инвестициями
- •8.4.1.Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
- •8.4.2.Виды инвестиционных проектов и требования в их разработке
- •Классификация инвестиционных проектов предприятия
- •Принципы и методы оценки эффективности реальных
- •8.4.3. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов
- •1.Разработку календарного плана реализации проекта.
- •8.4.5. Ключевые принципы оценки инвестиционных проектов
- •8.4.6. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиционного проекта
- •Тема 9. Финансовое прогнозирование и планирование
- •9.1. Виды планов и последовательность их разработки
- •9.2.1. Перспективное финансовое планирование
- •9.3. Методы финансового планирования и прогнозирования
- •Тема 10.Антикризисное финансовое управление
- •10.1.Теоретические основы антикризисного финансового управления
- •10.2. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •1.Определение объектов наблюдения «кризисного поля»,
- •2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса предприятия.
- •Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами.
- •Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
- •10.2.1.Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.
- •Общеэкономические факторы
- •Прочие факторы
- •10.2.3.Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
- •10.2.4.Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
- •10.2.5.Окончательное определение масштабов кризисного
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •10.3.Финансовое управление процессами стабилизации,
- •10.4. Зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства
- •1.Двухфакторная модель е.Альтмана
- •2.Пятифакторная модель е.Альтмана (1966 г.)
- •3.Пятифакторная модель е.Альтмана (1983 г.)
- •4.Модель Романа Лиса
- •5.Модель Тафлера и Тишоу
- •6.Модель Спрингейта
- •7.Универсальная дискриминантная функция
- •8.Факторная модель диагностики банкротства (Савицкая г.В.)
- •9.Рейтинговое число Сайфулина р.С. И Кадикова г.Г. Для
- •10.Показатели диагностики платежеспособности Конона и
- •11.Комплексный коэффициент банкротства Зайцевой о.П.
- •12. Модель Фулмера
- •13. Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными
- •Литература Основная
- •Дополнительная
1.4. Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий
Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий представляет собой процесс нормативно-правового регламентирования условий формирования их внешних и внутренних финансовых отношений и осуществление основных видов финансовых операций.
Государственная финансовая политика представляет собой целенаправленное правовое регулирование отдельных аспектов финансовой деятельности субъектов хозяйствования со стороны государства в соответствии со стратегией и конкретными условиями его экономического развития.
Основные направления организации и регулирования финансовой деятельности предприятий
Регулирование финансовых аспектов создания предприятий различных организационно-правовых форм.
Регулирование порядка формирования информационной базы управления финансовой деятельностью предприятия.
Налоговое регулирование.
Регулирование порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов.
Регулирование кредитных операций.
Регулирование денежного обращения и форм расчетов.
Регулирование инвестиционных операций.
Регулирование рынка ценных бумаг.
Регулирование операций страхования на финансовом рынке.
Регулирование порядка и форм санации предприятий.
Регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий.
1.5. Стратегия и тактика финансового менеджмента
Под финансовой стратегией предприятия следует понимать формирование системы долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиэффективнейших путей ее достижения.
Основная цель общей стратегии – обеспечение высоких темпов экономического развития и повышения конкурентной позиции предприятия.
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется в несколько этапов:
1.Определение общего периода формирования финансовой стратегии.
2.Исследование внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка.
3.Формирование стратегических целей финансовой деятельности.
4.Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии за период ее реализации.
5.Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности.
6.Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению финансовой стратегии.
7.Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии.
Система стратегических целей финансового развития требует формирования целевых стратегических нормативов:
среднесрочный темп роста собственных финансовых ресурсов, сформированных из собственных источников;
минимальная доля собственного капитала в общем объеме использованного капитала предприятия;
коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия;
соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;
минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;
минимальный уровень самофинансирования инвестиций;
граничный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности.
Политика управления активами.
Управление капиталом предприятия.
Политика управления денежными потоками.
Политика управления финансовыми рисками.
Политика антикризисного финансового управления.
Стратегический финансовый менеджмент - это управление инвестициями.
Он включает:
финансовую оценку проектов вложения капитала;
выбор критериев принятия инвестиционных решений;
выбор оптимального варианта вложения капитала;
определение источников финансирования.
Оперативно-тактический финансовый менеджмент - это оперативное управление наличным капиталом.
Цель управления наличностью:
увеличение скорости поступления денежных средств;
снижение скорости денежных выплат;
обеспечение максимальной отдачи от вложенных денежных средств.
Тактика финансового управления предприятием
включает процесс планирования и прогнозирования основных финансовых решений по формированию и использованию всех видов финансовых ресурсов, внедрение комплекса мероприятий по максимизации прибыли предприятия.
Целевые задачи тактики финансового менеджмента
максимизация прибыли предприятия за счет систематического поиска резервов ее роста;
максимизация собственного капитала предприятия;
оптимизация счета денежных средств;
систематическое и качественное планирование и прогнозирование финансовых ресурсов предприятия на основе анализа их формирования;
систематическое улучшение финансовой устойчивости предприятия на основе его финансового оздоровления;
повышение платежеспособности и конкурентоспособности предприятия;
обеспечение ликвидности баланса предприятия;
оценка финансового состояния предприятия;
повышение эффективности использования имущества предприятия;
обеспечение деловой активности предприятия;
оптимизация цен на продукцию и услуги предприятия;
оптимизация управления финансовыми ресурсами предприятия и его инвестиционной деятельностью;
ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия;
усиление финансового контроля и внутреннего аудита за деятельностью предприятия;
обеспечение нормальных отношений с бюджетом, банками, партнерами предприятия.