- •Днепропетровск
- •Тема 1. Теоретические основы и значение
- •1.1.Сущность финансового менеджмента.
- •1.2.Финансовый менеджмент как элемент системы управления предприятием. Функции финансового менеджмента.
- •1. Финансовая
- •2. Производственная
- •3. Товарная
- •Система финансовых отношений предприятия
- •1.3. Организация финансового менеджмента.
- •1.4. Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий
- •1.5. Стратегия и тактика финансового менеджмента
- •Тема 2. Система обеспечения финансового
- •2.1. Организационное обеспечение финансового менеджмента
- •Генеральная дирекция
- •Отдел маркетинга
- •Отдел кадров
- •Плановый отдел
- •2.2 Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Его проведения на предприятии
- •Анализ финансовых коэффициентов
- •Интегральный финансовый анализ
- •5. Коэффициенты рентабельности (прибыльности):
- •3.1. Понятие и значение денежных потоков в деятельности предприятия
- •3.2.Классификация денежных потоков
- •3.3. Принципы управления денежными потоками предприятия
- •1.Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирования необходимой отчетности.
- •Классификация денежных потоков по видам деятельности
- •3. 4.Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
- •Денежные
- •Кредиты
- •3.5. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •3.5.1.Управление операционным денежным потоком
- •3.6. Планирование денежных потоков
- •Тема 4. Стоимость денег во времени
- •4.1. Классификация видов процентной ставки
- •Тема 5. Управление прибылью
- •5.2. Стратегия управления прибылью
- •5.5. Управление прибылью от продаж с применением
- •5.5.1. Сущность операционного левериджа
- •Тема 6. Управление активами предприятия
- •6.1. Состав и структура активов предприятия
- •6.2. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия
- •6.3. Доходность финансовых активов: виды и оценка
- •6.4. Политика предприятия в области оборотного капитала
- •6.5.Управление производственными запасами
- •Кредитование запасов
- •Оптимизация снабжения
- •6.6. Управление дебиторской задолженностью
- •Виды дебиторской задолженности
- •6.7. Выбор политики оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
- •6.8. Политика предприятия в управлении внеоборотными активами
- •Тема 7. Стоимость и структура капитала
- •Финансовые ресурсы предприятия
- •Финансовый капитал предприятия
- •7.2. Функции и механизм управления капиталом предприятия
- •7.3. Сущность концепции стоимости капитала
- •7.4.Оценка средневзвешенной стоимости капитала
- •7.5. Модели оценки стоимости обязательств предприятия
- •Совокупные обязательства предприятия
- •Заемный капитал
- •Привлеченный капитал
- •Долгосрочный заемный капитал
- •Краткосрочный заемный капитал
- •Другие привлеченные средства
- •Базовые элементы стоимости заемного капитала
- •1. Стоимость финансового кредита
- •2. Стоимость капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций
- •3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита
- •4. Стоимость внутренней кредиторской задолженности
- •А. Модели оценки стоимости кредитов
- •Б. Модели оценки стоимости облигационного займа
- •12 % Обещанная доходность к
- •8 % Доходность к погашению
- •В. Модели оценки стоимости коммерческого кредита и внутренней кредиторской задолженности
- •Тема 8. Управление инвестиционной деятельностью предприятия
- •Классификация инвестиций предприятия
- •Классификация инвесторов по основным признакам
- •8.4. Управление реальными инвестициями
- •8.4.1.Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
- •8.4.2.Виды инвестиционных проектов и требования в их разработке
- •Классификация инвестиционных проектов предприятия
- •Принципы и методы оценки эффективности реальных
- •8.4.3. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов
- •1.Разработку календарного плана реализации проекта.
- •8.4.5. Ключевые принципы оценки инвестиционных проектов
- •8.4.6. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиционного проекта
- •Тема 9. Финансовое прогнозирование и планирование
- •9.1. Виды планов и последовательность их разработки
- •9.2.1. Перспективное финансовое планирование
- •9.3. Методы финансового планирования и прогнозирования
- •Тема 10.Антикризисное финансовое управление
- •10.1.Теоретические основы антикризисного финансового управления
- •10.2. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •1.Определение объектов наблюдения «кризисного поля»,
- •2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса предприятия.
- •Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами.
- •Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
- •10.2.1.Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.
- •Общеэкономические факторы
- •Прочие факторы
- •10.2.3.Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
- •10.2.4.Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
- •10.2.5.Окончательное определение масштабов кризисного
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •10.3.Финансовое управление процессами стабилизации,
- •10.4. Зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства
- •1.Двухфакторная модель е.Альтмана
- •2.Пятифакторная модель е.Альтмана (1966 г.)
- •3.Пятифакторная модель е.Альтмана (1983 г.)
- •4.Модель Романа Лиса
- •5.Модель Тафлера и Тишоу
- •6.Модель Спрингейта
- •7.Универсальная дискриминантная функция
- •8.Факторная модель диагностики банкротства (Савицкая г.В.)
- •9.Рейтинговое число Сайфулина р.С. И Кадикова г.Г. Для
- •10.Показатели диагностики платежеспособности Конона и
- •11.Комплексный коэффициент банкротства Зайцевой о.П.
- •12. Модель Фулмера
- •13. Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными
- •Литература Основная
- •Дополнительная
Классификация инвесторов по основным признакам
1.По направленности основной деятельности
Индивидуальный инвестор
Институциональный инвестор
2.По целям инвестирования
Стратегический инвестор
Портфельный инвестор
3.По принадлежности к резидентам
Отечественный инвестор
Иностранный инвестор
8.2. Механизм формирования инвестиционной прибыли предприятия
Основные элементы механизма формирования инвестиционной прибыли предприятия:
Минимальная норма прибыли на капитал.
Продолжительность инвестиционного процесса
Темп инфляции.
Уровень инвестиционного риска.
Уровень ликвидности инвестиций.
Индивидуальные особенности объекта инвестирования.
Модель формирования инвестиционной прибыли:
ИП
= (НПМ
± ИОП
+ ПР
+ ПЛ
+ ПИ)
* (1 + i)n
8.3. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны
1.Оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (подотраслей) экономики осуществляется по следующим основным элементам:
Уровень перспективности развития отрасли
Значимость отрасли в экономике страны.
Устойчивость отрасли к экономическому спаду.
Социальная значимость отрасли.
Обеспеченность развития отрасли собственными финансовыми ресурсами.
Степень государственной поддержки развития отрасли.
Стадии жизненного цикла отрасли.
2.Уровень среднеотраслевой рентабельности деятельности предприятий отрасли
Коэффициент рентабельности активов.
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Коэффициент рентабельности реализации продукции.
Коэффициент рентабельности текущих затрат.
3.Уровень отраслевых инвестиционных рисков
Коэффициент вариации среднеотраслевого показателя рентабельности собственного капитала по отдельным годам анализируемого периода.
Коэффициент вариации показателей рентабельности в разрезе отдельных предприятий отрасли.
Уровень конкуренции в отрасли.
Уровень инфляционной устойчивости цен на продукцию отрасли.
Уровень социальной напряженности в отрасли.
Расчет интегрального показателя уровня инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики
Расчет ранговой значимости отраслей по каждому элементу их оценки.
Расчет интегрального рангового показателя оценки элементов инвестиционной привлекательности.
С учетом интегральных ранговых показателей оценки инвестиционной привлекательности отдельных отраслей проводится их группировка.
П
.
Оценка инвестиционной привлекательности
регионов страны
Оценка
уровня развития рыноч-ных отношений и
коммерческой инфраструктуры в регионе
Оценка
степени безопасности инвестиционной
деятельности в регионе
Основные
элементы оценки инвестиционной
привлекательности регионов страны
Оценка
уровня общеэкономического развития
региона
Оценка
уровня инвестиционной инфраструктуры
в регионе
Демографическая
характеристика региона
Рис. 8.2. Характеристика основных составных элементов оценки инвестиционной привлекательности регионов страны
Ш. Инвестиционная политика предприятия
Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности.
Этапы формирования инвестиционной политики предприятия
Формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия в соответствии со стратегией его экономического и финансового развития.
Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.
Поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия.
Обеспечение высокой эффективности инвестиций.
Обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной деятельностью.
Обеспечение ликвидности инвестиций.
Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.
Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия.
Обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных программ.