5.7. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми источниками финансирования.
Собственный оборотный капитал (средства) (СОС):
р. III + стр. 640 + стр. 650 - (р. I - p. IV) = (р. III + стр. 640 + стр. 650 + р. IV) - р. I.
Плановые источники (ПИ) — это собственный оборотный капитал (СОС) в сумме с краткосрочными кредитами банка под товарно-материальные ценности (ККБ):
р. III + стр. 640 + стр. 650 + 610 - (р. I - p. IV) = (р. III + стр. 640 + стр. 650 + р. IV + 610) - р. I.
Временные источники (ВИ) — это непросроченная задолженность персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, органам социального страхования.
Излишек или недостаток этих источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость определяется положительной разницей между собственными оборотными средствами и суммой запасов и НДС — запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала:
Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия. Также при наличии положительной разницы между плановыми источниками (И пл) и запасами, и НДС можно говорить о нормальной краткосрочной финансовой устойчивости:
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется положительной разницей между временными источниками в сумме с плановыми и запасами, и НДС.
В этой ситуации правомерно говорить о нарушении платежного баланса. Восстановление равновесия платежных средств и платежных обязательств возможно за счет привлечения временно свободных источников средств (И вр) в оборот предприятия:
Кризисное финансовое состояние — предприятие находится на грани банкротства:
Оценка типов финансовой устойчивости показана в таблице 5.5.
Таблица 5.5
Оценка типа финансовой устойчивости
Показатели
|
Период |
Изменение |
||
Прошлый год |
Отчетный год |
|||
Общая сумма материальных оборотных средств (запасов и НДС) |
2038 |
2120 |
82 |
|
Источники финансирования: |
|
|
|
|
Собственные оборотные средства |
-556 |
639 |
1195 |
|
Плановые источники |
572 |
1574 |
1002 |
|
Временные источники |
2306 |
1516 |
-790 |
|
Всего источников |
2322 |
3729 |
1407 |
|
Типы финансовой устойчивости: |
|
|
|
|
Абсолютная финансовая устойчивость |
-2594 |
-1481 |
1113 |
|
Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость |
-1466 |
-546 |
920 |
|
Неустойчивое финансовое состояние |
284 |
1609 |
1325 |
|
Кризисное финансовое состояние |
— |
— |
— |
|
Расчет абсолютных показателей, характеризующих тип финансовой устойчивости, свидетельствует о дефиците источников финансирования текущей деятельности. Собственные оборотные средства за прошлый год имели отрицательную величину (-556 тыс. руб.), в отчетном году положение улучшилось. Тем не менее, при сокращении дефицита в финансовых ресурсах по всем источникам, в частности, по собственным оборотным средствам на 1113 тыс. руб. и по плановым источникам на 920 тыс. руб., положение с финансированием текущей деятельности остается напряженным. За прошлый и отчетный годы финансовая устойчивость оценивается как неустойчивое состояние, которое в полном объеме может поддерживаться только за счет временных источников, т.е. непросроченной кредиторской задолженности.
Вопросы для самопроверки
Что понимается под ликвидностью баланса, ликвидностью активов и ликвидностью предприятия?
Какой из элементов оборотных активов является наиболее ликвидным?
Какие типы ликвидности характеризуют структуру баланса?
Какой баланс считается абсолютно ликвидным?
Что такое платежеспособность предприятия?
Какие методы и приемы применяются при анализе платежеспособности?
Назовите основные коэффициенты ликвидности.
В чем состоят преимущества и недостатки коэффициентного метода анализа ликвидности?
Что понимается под финансовой устойчивостью предприятия?
Какими показателями характеризуется финансовая устойчивость предприятия?
Назовите основные финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Назовите типы финансовой устойчивости предприятия.
Как рассчитывается собственный оборотный капитал?
Какие аналитические методы используются при анализе финансовой устойчивости?