Глава 2. Анализ денежно-кредитной политики проводимой цб рф в области регулирования и контроля

2.1. Денежно-кредитная политика Банка России в области регулирования и контроля за 2009 2011 гг

В 2009 году нормативы обязательных резервов, установленные Банком России, составляли 2,5% по каждой категории резервируемых обязательств. В соответствии со вступившим в силу с 1.01.2009 нормативным актом Банка России из состава резервируемых обязательств кредитных организаций были исключены долгосрочные обязательства (свыше трех лет) по выпущенным кредитными организациями облигациям.

    Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, на 1.04.2009 составила 167,7 млрд. руб., увеличившись в I квартале 2009 г. на 16,3 млрд. рублей. Обязательные резервы по обязательствам в валюте Российской Федерации составили 105,3 млрд. руб., по обязательствам в иностранной валюте — 62,4 млрд. рублей.

    Кредитные организации в 2009 г. продолжали использовать усреднение обязательных резервов, то есть выполняли часть обязательных резервов путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России. В течение периода усреднения. правом на усреднение обязательных резервов воспользовались 718 кредитных организаций (или 68,4% от общего числа действующих кредитных организаций).¹⁷

    Усредненная величина обязательных резервов в течение периода усреднения с 10 марта 2010 г. по 10 апреля 2010 г. составила 197,1 млрд. руб. (в течение периода с 10 декабря 2009 г. по 10 января 2010 г. — 195,0 млрд. руб.).

  Нормативы обязательных резервов, установленные Банком России, в 2010 г. составляли 2,5% по всем категориям резервируемых обязательств. Коэффициент усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов для кредитных организаций (кроме РНКО, РЦ ОРЦБ) установлен в размере 0,6; для РНКО и РЦ ОРЦБ — 1,0. Корректировочный коэффициент, применяемый для определения суммы обязательств кредитной организации по выпущенным ею долговым ценным бумагам перед кредитными организациями резидентами Российской Федерации, составлял 0,2.

    Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, увеличилась со 151,4 млрд. руб. на 1.01.2010 до 188,4 млрд. руб. на 1.01.2011 (на 1.10.2010 она составляла 182,2 млрд. руб.).

    Кредитные организации активно пользовались усреднением обязательных резервов, то есть частично выполняли резервные требования путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России. В течение периода усреднения с 10 декабря 2010 г. по 10 января 2011 г. правом на усреднение обязательных резервов воспользовались 695 кредитных организаций (68,1% от общего числа действующих кредитных организаций).

    Благодаря значительному объему свободных средств в банковской системе спрос кредитных организаций на операции рефинансирования оставался относительно низким.¹⁸

    Совокупный объем сделок прямого РЕПО Банка России на аукционах и по фиксированной ставке уменьшился с 30,1 трлн. руб. в 2009 г. до 2,0 трлн. руб. в 2010 г. (в IV квартале он составил 98,2 млрд. руб.). Средний объем требований Банка России к кредитным организациям по данному инструменту рефинансирования также сократился — с 220 млрд. руб. в 2009 г. до 21,0 млрд. руб. в 2010 г. (в октябре—декабре он был равен около 2,0 млрд. руб.).

    Объем внутридневных кредитов в 2010 г. составил 28,4 трлн. руб. (в IV квартале — 8,4 трлн. руб.) по сравнению с 22,8 трлн. руб. в 2009 году. Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты овернайт для завершения операционного дня. В 2010 г. их объем составил 229,9 млрд. руб. (в октябре—декабре — 55,3 млрд. руб.), что меньше, чем в 2009 г., на 81,5 млрд. рублей.¹⁹

    Общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов в 2010 г. составил 75,0 млрд. руб. (в 2009 г. — 308,8 млрд. руб.). При этом 20,4% (15,3 млрд. руб.) приходилось на кредиты, предоставленные Банком России через СЭТ ММВБ. В IV квартале 2010 г. объем ломбардных кредитов сократился по сравнению с IV кварталом 2009 г. в 3,3 раза и составил 17,6 млрд. рублей.

    Кроме того, кредитные организации использовали кредиты по фиксированной процентной ставке, обеспеченные активами или поручительствами кредитных организаций. Их объем в 2010 г. составил 334,6 млрд. руб. (из них кредитов, обеспеченных поручительствами кредитных организаций, — 51,7 млрд. руб.), в то время как в 2009 г. — 2,4 трлн. рублей. В IV квартале 2010 г. объем указанных кредитов был равен 13,7 млрд. рублей.

    Общий объем предоставленных кредитным организациям кредитов без обеспечения за 2010 г. составил 131,7 млрд. руб. против 3,4 трлн. руб. за предыдущий год. В IV квартале 2010 г. их объем равнялся 0,2 млрд. руб. (в соответствующий период 2009 г. — 0,31 трлн. руб.). Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам в конце ноября 2010 г. снизилась до нулевого уровня. В рамках проводимой работы по постепенному свертыванию использования антикризисных инструментов Совет директоров Банка России 30 июня 2010 г. принял решение о приостановлении с 1 октября 2010 г. проведения аукционов по предоставлению кредитным организациям кредитов Банка России без обеспечения на срок более 5 недель, а с 1 января 2011 г. — на все сроки.²⁰

В 2011году Банк России не принимал решений об изменении нормативов обязательных резервов. Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, на 1.01.2012 составила 378,4 млрд. руб. (на 1.01.2011 — 188,4 млрд. руб., на 1.10.2011 — 347,0 млрд. руб.). При этом по состоянию на 1.01.2012 обязательные резервы по обязательствам в валюте Российской Федерации составили 253,8 млрд. руб., увеличившись за IV квартал на 9,7 млрд. руб.; по обязательствам в иностранной валюте — 124,6 млрд. руб. (их прирост за октябрь—декабрь составил 21,8 млрд. руб.).

    В 2011 г. кредитные организации активно пользовались усреднением обязательных резервов. В периоде усреднения с 10 декабря 2011 г. по 10 января 2012 г. 672 кредитные организации из 70 регионов Российской Федерации использовали право на усреднение (доля таких кредитных организаций составила 68,2% от общего числа действующих кредитных организаций). Усредненная величина обязательных резервов составила 501,7 млрд. руб., увеличившись за год более чем в 2 раза.²¹

Рассмотрим ставки рефинансирования на весь период 2009-2011 г. Данные для анализа представлены в приложении 1.

Ставка рефинансирования в 2009 году менялась 10 раз (каждый раз снижалась) - итого за 2009 год она снизилась с 13% до 8,75%. В последний раз она изменилась почти под новый год (28 декабря 2009) и на момент написания статьи составляет 8,75%. Вы можете посмотреть, как в течение 2009 года менялась ставка в таблице ниже.

Ставка рефинансирования Банка России на начало 2009 года (13%) оказалась ниже прогнозируемого уровня инфляции конца 2008 года (около 13,8%) и фактической инфляции по итогам 2008 года (13,3%). Исходя из прогнозов Алексея Кудрина изменения ставки рефинансирования ЦБ в ближайшие месяц – два ожидать, не стоит. Так, 19 ноября 2008 г. в ходе заседания Государственной думы РФ, вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин сказал: "Когда переживем пик дефицита ликвидности, то пойдем на снижение ставки рефинансирования. Но это будет вторая половина следующего года". В конце 2008 года глава Минфина Алексей Кудрин отметил, что инфляция в России в 2009 году может замедлиться и составить по итогам года 11 процентов, при ожидаемых 13,5 - 13,8 процента инфляции за 2008 год. Фактически же снижение ставки рефинансирования Центробанк началось с мая месяца 2009 года. Прогнозы министра финансов по ставке рефинансирования на 2009 год и уровню инфляции немного не совпали с фактическими. Последняя, десятая по счету, ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2009 год была установлена 28 декабря в размере 8,75 %. Основанием для ее установления стало Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У "О размере ставки рефинансирования Банка России". Россия 2009 год завершила с инфляцией в 8,8% и ставкой рефинансирования в 8,75%. ²²

С 24 февраля 2010 года ставка рефинансирования снижается на 0,25 процентного пункта до 8,5%.Это необходимо для стимулирования активности банковского сектора по кредитованию российской экономики. Среди причин снижения ЦБ указал благоприятную динамику индекса потребительских цен — на 15 февраля 2010 г. годовая инфляция снизилась до 7,6% по сравнению с 13,4% годом ранее. Значимых рисков ускорения инфляции ЦБ в обозримом будущем пока не видит.

Эти показатели стали самыми низкими за всю историю постсоветской России. Указанное решение принято Советом директоров Банка России в условиях общего повышения банковской ликвидности, поэтому снижение процентных ставок будет способствовать ограничению притока краткосрочного иностранного капитала. Несмотря на это, решение о снижении ставки рефинансирования является правильным, так как в условиях кризиса необходимы меры по предотвращению роста инфляции и снижению

Исходя из данных этой таблицы видно, что за период с 1 декабря 2008 г. по 23 февраля 2010г. Ставка рефинансирования понизилась с 13% до 8,75%, что свидетельствует о том, что Центральный Банк за этот период стремился, тем самым, повысить банковскую активность.

В декабре Банк России принял решение снизить на 0,25 процентного пункта ставку рефинансирования, а также процентные ставки по отдельным операциям предоставления ликвидности на фиксированных условиях и повысить на 0,25 процентного пункта процентные ставки по депозитным операциям на фиксированных условиях. Решение о сближении процентных ставок по отдельным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности было принято с целью ограничения волатильности ставок денежного рынка и усиления действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

Рассмотрим деятельность Банка России по выдачи и отзыву лицензии.

В развитии институциональной структуры банковского сектора в 2009 году характеризовалось ускорением темпов консолидации. За 2009 г. Количество действующих кредитных организаций, имеющих лицензию на осуществление банковских операций, сократилось (в том числе с учетом реорганизационных процедур) на 4,5% и на 01.01.2010 составило 1058 кредитных организаций, а общее количество зарегистрированных кредитных организаций сократилось на 4,1% и составило 1178.²³

В 2009 г. было зарегистрировано 7 вновь созданных кредитных организаций, по сравнению с 13 в 2008 г. Зарегистрированы изменения в уставе 8 банков в связи с реорганизацией в форме присоединения. В результате указанных реорганизаций в 2009 г. прекратили свою деятельность 12 банков.

За 2009 г. 23 кредитных организаций расширили свою деятельность путем получения дополнительных лицензий (при этом 4 банкам было выдано несколько видов лицензий), из них:- 4 банкам выданы генеральные лицензии; -10 банкам выданы на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; - 2 банкам- участникам системы страхования вкладов, имевшим лицензии на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц); - 2 банкам была выдана лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте; - 7 банков получили лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте.

В 2010 г. количество действующих кредитных организаций, имеющих лицензию на осуществление банковских операций, сократилось на 46 (на 4,3%) и на 01.01.2011 составило 1012. При этом общее количество зарегистрированных кредитных организаций сократилось на 2,7% (с 1178 до 1146). В результате присоединения к 13 банкам прекратили свое существование 19 банков, что в 1,6 раза больше по сравнению с 2009 годом.

В 2010 г. количество кредитных организаций, получивших дополнительные лицензии, увеличилось по сравнению с 2009 годом в 1,4 раза- до 32 (при этом 1 банку было выдано несколько видов лицензий), из них: - 3 банкам выданы генеральные лицензии; - 14 банкам выданы лицензии на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; - 6 банкам - участникам системы страхования вкладов, имевшим лицензию на осуществление банковских операции со средствами в рублях и на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях; - 7 банкам выданы лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте.²⁴

В 2011 году количество действующих кредитных организаций сократилось на 34 Единцы – до 978 организаций. В течении года были отозваны (аннулированы) лицензии у 22 кредитных организаций; в связи с реорганизацией в форме присоединения исключены из Книги государственной регистрации 18 кредитных организаций ; получили лицензию на осуществление банковских операций 5 новых кредитных организации. Таким образом, в 2011 году сохранилась тенденция последних лет к уменьшению числа кредитных организаций.

За 2011 год 18 кредитных организаций или 1,84% от общего количества действующих организаций ( против 32 кредитных организаций в 2010 году), расширили свою деятельность путем получения дополнительных лицензий (при этом 2 банкам выданы несколько видом лицензий) , из них : 4 банкам выданы генеральные лицензии на осуществление банковских операций ; 6 банкам выданы лицензии на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; 3 банкам – участникам системы страхования вкладов, имевшим лицензию на осуществление банковских операции со средствами в рублях и на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях, выданы лицензии на проведение соответствующих операций в иностранной валюте; 5 банкам – лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте; 1 банку – лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц).