![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
- •Содержание
- •1.Теоретические аспекты стратегии 4
- •2.Стратегия развития оао «Чусовской Металлургический Завод» 20
- •3. Совершенствование стратегии развития оао «чмз» прокатный цех 41
- •Введение
- •1.Теоретические аспекты стратегии
- •1.1. Стратегическое управление организацией
- •1.2. Стратегическое планирование
- •1.3. Концепция многоуровневого развития фирмы
- •2.Стратегия развития оао «Чусовской Металлургический Завод»
- •2.1. Структура оао «чмз»
- •2.2. Цели и задачи оао «чмз»
- •2.3. Общие принципы политики зао «омк»
- •2.4. Стратегия оао «чмз»
- •2.5. Краткая характеристика прокатного цеха
- •2.6.Анализ финансово-экономического состояния фирмы
- •3. Совершенствование стратегии развития оао «чмз» прокатный цех
- •3.1. Стратегический проект развития старопрокатного цеха
- •3.2.Расчёт экономической эффективности
- •Заключение
- •Список литературы
- •Приложение а Баланс предприятия
- •Приложение б Отчёт о прибылях и убытках
3.2.Расчёт экономической эффективности
После внедрения данных мероприятий увеличится выручка, а следовательно и прибыль предприятия. На планировании величины выручки от реализации базируется все финансовое планирование предприятия. По данным статистики и изучении опыта других организаций, внедривших подобные новшества, произойдёт увеличение выручки на 5 % и снижение себестоимости на 3 %.
Необходимо исчислить показатели, характеризующие финансовый результат деятельности объекта исследования – прибыли от производства и рентабельности.
Величина прибыли, получаемой от производства товарной продукции, может быть определена по следующей формуле:
П = В– С (3.1)
где П – прибыль от производства товарной продукции, руб.;
В – объем товарной продукции, руб.;
С – себестоимость единицы продукции, руб.
Результаты расчётов сведём в таблицу 3.1.
Таблица 3.1
Финансовые результаты деятельности по проекту
Период |
2012 |
2013 |
2014 |
Показатель |
|
|
|
Объём реализации, ед.
|
124628 |
129564 |
129563,7 |
Выручка ,тыс.руб. |
871044 |
905541 |
905541,0 |
Себестоимость ,тыс.руб. |
503408,0 |
493238 |
493238,1 |
Прибыль ,тыс.руб. |
367636,2 |
412302,9 |
412302,9 |
Налог на прибыль (20 %) |
73527,2 |
82460,6 |
82460,6 |
Чистая прибыль, тыс.руб. |
294109,0 |
329842,3 |
329842,3 |
При работе по планируемой стратегии прибыль за год составит 329842,3 тыс.руб.
Определение требуемого объёма финансирования:
Затраты:
1) Проведение исследовательских работ.
2) Закупка оборудования.
3) Обучение персонала, пуско-наладочные работы.
Мероприятия будут финансироваться из капитала взятого в кредит в государственном банке на 3 года, под 7,75 % годовых, с условием выплаты за 3 года, начиная с января 2013 года.
Финансовое обоснование проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов. В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi (t) и отток Qi (t) денежных средств.
Потоком реальных денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде проекта. При этом очень важно положительное сальдо реальных денег, то есть разность между притоком и оттоком от трех видов деятельности. Продолжительность шага принимается 1 год (для наглядности).
Таблица 3.2
Финансовые потоки, тыс.руб.
Потоки |
Год |
||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
1. Приток от финансовой |
|
|
|
|
|
деятельности |
800000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1.2.Кредиты |
800000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2.Отток от финансовой |
|
|
|
|
|
деятельности |
328666,7 |
308000,0 |
287333,3 |
0,0 |
0,0 |
2.1.Погашение задолженности |
266666,7 |
266666,7 |
266666,7 |
0,0 |
0,0 |
2.2.Выплата процентов по кредитам |
62000,0 |
41333,3 |
20666,7 |
0,0 |
0,0 |
3.Сальдо финансовой деятельности |
471333,3 |
-308000,0 |
-287333,3 |
0,0 |
0,0 |
4.Отток от инвестиционной деятельности |
800000,0 |
|
|
|
|
4.3. Затраты по проекту |
800000,0 |
|
|
|
|
5.Прирост притока (выручка) |
871044,2 |
905541,0 |
905541,0 |
905541,0 |
905541,0 |
6.Отток от деятельности(прирост) |
576935,2 |
575698,7 |
575698,7 |
575698,7 |
575698,7 |
6.1.Себестоимость продаж |
503408,0 |
493238,1 |
493238,1 |
493238,1 |
493238,1 |
6.3.Налоги на прибыль (20 %) |
73527,2 |
82460,6 |
82460,6 |
82460,6 |
82460,6 |
7.Сальдо операционной деятельности |
294109,0 |
329842,3 |
329842,3 |
329842,3 |
329842,3 |
8.Сальдо реальных денег |
-108084,9 |
-60618,3 |
-39951,6 |
247381,7 |
247381,7 |
Показателем коммерческой эффективности является прирост ЧДД (чистого дисконтированного дохода).
∆ЧДДt = ЧДДt - ЧДб, (3.2)
где ЧДДt –денежные выражения чистого дисконтированного дохода на шаге t, руб.;
ЧДб – денежное выражение чистого дохода в базовом варианте, руб.
1
ЧДДt = (Rt – Зt) ———— (3.3)
(1 + Е)t-1
(3.4)
где Ct - себестоимость продаж на шаге “t”, руб.;
Аt - сумма амортизационных отчислений, руб.;
Кt - сумма инвестиций на шаге “t”, руб.;
Фt - финансовые издержки, погашенные из чистой прибыли, на шаге “t”, руб.;
Нt - сумма налога на прибыль на шаге “t”, руб.;
-
коэффициент дисконтирования, доли ед.;
Е - норма дисконта, доли единицы.
С экономической точки зрения норма дисконта (ставка дисконтирования) – это норма доходности, которая могла быть получена при наличии данных денежных средств у организации. При помощи нормы дисконта можно определить сумму, которую инвестору придется заплатить сегодня за право получать предполагаемую сумму в будущем. Норма дисконта играет роль специфического экономического норматива, который отражает темп роста относительной ценности денег при более раннем их получении (или при более позднем расходовании).
По шагам расчета рассчитывается прирост чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом:
,
(3.5)
где Rt - объем продаж на шаге “t”, руб.;
Зt - затраты, осуществленные на “t” шаге, руб.
Таблица 3.3
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб.
Денежные потоки |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
1 Приток наличностей: финансовый (кредит) |
800000,0 |
|
|
|
|
(доход от продаж) |
871044,2 |
905541,0 |
905541,0 |
905541,0 |
905541,0 |
2.Отток (выплата) наличностей |
1705601,9 |
883698,7 |
863032,0 |
575698,7 |
575698,7 |
2.1. Активы, созданные за счет доп.финансирования |
800000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2.2.Операционные издержки |
503408,0 |
493238,1 |
493238,1 |
493238,1 |
493238,1 |
2.4.Налог на прибыль |
73527,2 |
82460,6 |
82460,6 |
82460,6 |
82460,6 |
2.5.Гашение кредита |
328666,7 |
308000,0 |
287333,3 |
0,0 |
0,0 |
3.Чистый доход |
-34557,7 |
21842,3 |
42509,0 |
329842,3 |
329842,3 |
4.Прирост ЧД |
0,0 |
21842,3 |
64351,3 |
394193,6 |
724035,9 |
5.Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,84 |
0,70 |
0,58 |
0,49 |
6.ЧДД,тыс.руб. |
-34557,7 |
18347,5 |
29756,3 |
191308,5 |
161622,7 |
7.Прирост ЧД нарастающим итогом |
-34557,7 |
-16210,1 |
13546,1 |
204854,7 |
366477,4 |
Экономическая эффективность — результативность экономической системы, выражающаяся в отношении полезных конечных результатов ее функционирования к затраченным ресурсам.
Срок окупаемости капитальных вложений (Т) показывает количество лет, в течение которых окупятся капитальные вложения:
Т=К/(Э-Эксп. расх.) (3.6)
Э – экономия (годовой экономический эффект) от внедрения капитальных вложений,
К – стоимость капитальных вложений (инвестиций) в проект.
Расчет годового экономического эффекта.
Расчет экономического эффекта по мероприятиям направленным на достижение экономии производственных ресурсов при выпуске одной и той же продукции производится по формуле:
Э=(С1-С2)*А2 (3.7)
где Э – годовой экономический эффект, руб.;
С1 и С2 – себестоимость единицы продукции до и после мероприятия, руб.;
А2 – годовой объем производства продукции после мероприятия, в натуральных единицах.
По мероприятиям направленным на повышение объёма производства продукции экономический эффект рассчитывают по формуле:
Э=(А2-А1)* Ц (3.8)
где Ц – цена единицы продукции, тыс.руб;
Общий годовой экономический эффект рассчитывается как сумма годовых экономических эффектов от влияния разных факторов.
Таблица 3.4
Экономический эффект
Показатель |
Первый год внедрения |
Последующие годы |
Расчет экономического эффекта за счёт экономии ресурсов |
10169,9 |
40679,4 |
Расчет экономического эффекта за счёт увеличения объёма производства |
8624,2 |
43121,0 |
Общий годовой экономический эффект |
18794,1 |
83800,4 |
Расчет экономической эффективности капиталовложений (Э):
Э=(Э – Эрасх.)/К (3.9)
Коэффициент экономической эффективности – это величина, обратная сроку окупаемости показывает какой годовой экономический эффект приносит каждый рубль капитальных вложений.
Таблица 3.5
Экономическая эффективность капиталовложений
Показатель |
Сумма, тыс.руб. |
Капитальные вложения |
800000 |
Общий годовой экономический эффект |
83800,4 |
Экономическая эффективность капиталовложений |
0,10 |
Срок окупаемости капитальных вложений |
9,5 |
Так как, коэффициент экономической эффективности больше или нормативного (Ен), то проект реконструкции может быть рекомендован к применению.
Так как, срок окупаемости капитальных вложений (Т) меньше нормативного (Тн=6,67 лет для черной металлургии), то данный проект реконструкции можно предложить к применению.
Метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций:
Ринв=П/К (3.8)
П – прирост прибыли предприятия, вызванный инвестициями, руб.
К – величина инвестиций (капиталовложений), руб.
Рентабельность капиталовложений показывает, какой процент прибыли дает каждый вложенный рубль инвестированных средств.
Р = 1,71 % - высокий процент.
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект необходимо признать как эффективный.