Финансовые институты

Финансовые институты – это основные игроки на рынке форекс. Среди них страховые, инвестиционные и пенсионные фонды, коммерческие и государственные банки, компании-брокеры. Отдельное место занимают такие институты финансовой системы, как Федеральная резервная система США, Банк Англии, Европейский центральный банк и Банк Японии. Они определяют финансово-кредитную политику не только в своих странах, но и оказывают влияние на всю мировую экономику.

Федеральная Резервная Система сша

Веб-сайт: www.federalreserve.gov

 Федеральная резервная система (ФРС) – центральный банк США, созданный на основе закона о федеральной резервной системе от 23 декабря 1913 года.

 В Федеральную резервную систему входят:

• 12 региональных федеральных резервных банков;

• Совет управляющих ФРС;

• частные банки;

• Комитет по открытому рынку;

• консультационные советы.

Согласно Закону о ФРС, она имеет правовой статус особого финансового учреждения, который объединяет в себе признаки публичного государственного агентства и независимого юридического лица. От ФРС получают кредиты многие финансовые институты США.

 Эмиссионный центр независим от правительства, что объясняется:

• уравновешиванием интересов налогоплательщиков и правительства;

• избеганием применения денежной эмиссии в текущих интересах Правительства США.  Функции ФРС:

• баланс общенациональных интересов и интересов коммерческих банков;

• выполнение своих обязанностей как центрального банка США;

• регулирование работы банковских учреждений;

• управление денежной массой;

• защита кредиторов;

• обеспечение стабильных условий, в которых институты финансовой системы смогут минимизировать системные риски на финансовых рынках;

• сотрудничество с Правительством США и официальными международными учреждениями;

• регулирование ликвидности на местном уровне;

• участие во внутренних и международных платежах;

• усиление экономики США.

Организационная структура

Орган управления ФРС – Совет управляющих. Он состоит из 7 членов, назначенных Президентом США по согласию сената Конгресса. Срок действия полномочий каждого члена составляет 14 лет с правом продления. Возглавляет Совет управляющих Председатель. В настоящий момент им является Бен Бернанке, а его заместителем – Дональд Кон.

Функции Совета управляющих:

• разработка требований к резервированию валют;

• наблюдение за стабильным функционированием ФРС;

• управление регулированием.

Федеральные резервные банки

В состав ФРС входят 12 региональных федеральных резервных банков, являющихся государственными финансовыми институтами. У каждого регионального отделения есть собственный совет управляющих. Члены совета разделены на классы А, В и С, по 3 члена в каждом классе. Членов класса А выбирают банки-акционеры ФРС среди своих представителей, по одному от крупных, средних и малых банков. Членов класса В также выбирают банки-акционеры, но среди людей, не связанных с банковской системой. Так же – по одному от крупных, средних и малых банков. Управляющих класса С назначает Совет управляющих ФРС.

 Перечень федеральных резервных банков:

www.newyorkfed.org- ФРБ Нью-Йорка

www.bos.frb.org-ФРБ Бостона   

www.philadelphiafed.org- ФРБ Филадельфии

www.richmondfed.org- ФРБ Ричмонда

www.clevelandfed.org- ФРБ Кливленда

www.frbatlanta.org- ФРБ Атланты

www.stlouisfed.org- ФРБ Сент-Луиса

www.chicagofed.org- ФРБ Чикаго

www.minneapolisfed.org- ФРБ Миннеаполиса

www.dallasfed.org- ФРБ Далласа

www.kansascityfed.org- ФРБ Канзас-сити

www.frbsf.org- ФРБ Сан-Франциско

 Региональные отделения ФРС выполняют следующие функции:

• устанавливают с согласия Совета управляющих ФРС процентные ставки;

• сотрудничают с депозитариями и Правительством США;

• следят, насколько эффективно функционируют региональные государственные финансовые институты и экономические учреждения.

Федеральный комитет по открытому рынку.

Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) – это основной орган, заведующий монетарной политикой. Организационно он расположен между Советом Управляющих и Федеральными резервными банками. Его задача – стимулировать экономический рост и сохранять ценовую и денежную стабильность.

Правом голоса в комитете обладают семь управляющих ФРС и пять представителей региональных подразделений, которые делегируются по принципу кадровой ротации.

 Банки-акционеры

Нижний уровень в организационной структуре ФРС составляют банки, которым принадлежат акции ФРС. У акций ФРС, которые банки получают в обмен на резервный капитал, есть несколько ограничений: продать или обменять их невозможно, дивиденд по акциям ФРС фиксированный – 6% годовых, независимо от прибыли ФРС.

Каждый коммерческий банк, который соответствует требованиям ФРС, имеет право стать акционером Федерального резервного банка. На данный момент ФРС включает в себя 38% всех американских банков и кредитных союзов, а это около 5,7 тыс. юридических лиц.

На банки-акционеры ФРС возложены следующие функции:

• получение дивиденда в 6% годовых по акциям ФРС;

• выборы шести из девяти управляющих местного Федерального резервного банка.

На эти финансовые институты приходится около 70% всех депозитов американской кредитной системы. Поэтому они по праву считаются наиболее крупными частными коммерческими банками. Они входят в состав акционеров федеральных резервных банков и получают за это 6% годовых на свой дивиденд. Кроме того, банки-члены ФРС являются клиентами одного из федеральных резервных банков и могут пользоваться его услугами в получении требуемых денежных сумм. При обращении такого банка в Федеральный резервный банк отсутствует ограничение при получении ссуды, как в коммерческом банке, поскольку в своих активных операциях Федеральный резервный банк может располагать ресурсами всей ФРС. Банкам, которые не являются членами ФРС, приходится обращаться к услугам корреспондентов. 

 Основная задача ФРС – развитие и поддержание позитивных экономических условий, которые позволят развиваться институтам финансовой системы США. Для её выполнения у ФРС есть некоторые способы воздействия на денежное обращение и банковское кредитование. Объектом, попадающим под воздействие всех мероприятий ФРС, являются банковские резервы. В федеральных резервных банках находятся депозиты банков-членов ФРС. Эти депозиты служат основной частью всех резервов банков-членов системы. Для использования различных методов денежно-кредитного регулирования ФРС может сокращать или увеличивать банковские резервы в зависимости от того, какое воздействие следует оказать на экономические процессы – сдерживающее или стимулирующее. В зависимости от этого ФРС проводит политику или кредитной рестрикции, или кредитной экспансии.

 У ФРС есть собственный бюджет, её деятельность финансируется за счёт прибыли от операций и денежной эмиссии, поэтому финансово ФРС является полностью независимой. Право денежной эмиссии Конгресс передал подразделению ФРС – Федеральному комитету по операциям на открытом рынке. Он был создан ещё в 1936 году при Совете управляющих. Сейчас он стал основным оперативным органом ФРС. Ежегодно от ФРС в американскую казну поступает 15-20 млрд. долларов. ФРС – независимый государственный финансовый институт и даже Президент США не имеет право дать ей какой-либо приказ или уволить управляющих.

 Согласно законодательству, каждому банку-члену ФРС положено держать определённую долю привлечённых средств в виде бездоходных резервов, среди которых часть – в форме депозита в региональном федеральном резервном банке, часть – в форме наличности. В таком же виде должны держать свои резервы и банки - не члены ФРС, однако для них нормы резервов регламентируются местным законодательством, а сами резервы разрешается хранить в приносящих доходы формах: инвестиции в краткосрочные государственные ценные бумаги, вклады в других банках и т. д. По этой причине банки штатов часто выходят из ФРС или не хотят даже в неё вступать. Выход банков из ФРС свидетельствует об отсутствии единой государственной политики в сфере регулирования деятельности банков.

 Решения ФРС обладают самостоятельной силой и не нуждаются в одобрении Президентом или другими государственными органами. Отчёт о своей деятельности ФРС раз в год предоставляет в Палату Представителей Конгресса и два раза в год – в Банковский комитет, занимающийся аудитом работы ФРС.