Риск менеджмент - методы снижения рисков

Риск менеджмент – неотъемлемый атрибут работы на финансовых рынках. Без качественного управления капиталом удержаться на рынке маржинальной торговли невозможно. Для успешного трейдинга нужно уметь снижать риски в каждой сделке. Это позволит не только сберечь свои средства, но и приумножить их.

Правила управления капиталом базируются на следующих принципах:

1. Инвестируйте не более половины от общего капитала.

Цифра в 50% является числом Мэрфи. Финансовые эксперты рекомендуют ещё меньший процент: 5-30% от депозита. То есть более половины собственных средств следует оставлять для применения в нестандартных ситуациях и продолжения эффективной работы.

2. Инвестируйте в одну позицию менее 10-15% общего капитала.

Это позволяет застраховать себя от разорения, причиной которого может стать неправильный риск-менеджмент, при котором все средства вкладываются в одну сделку.

3. Норма риска в каждой сделке должна быть менее 5% от общей суммы средств.

Благодаря соблюдению этого принципа, при убыточности сделки потери трейдера составят менее 5% его общего капитала. Некоторые аналитики рекомендуют снизить эту цифру до 1,5-2%.

4. Открывать позицию по одной группе инструментов на сумму гарантийных взносов, составляющих менее 20-25% капитала.

Инструментам одной группы присуще, как правило, одинаковое движение. Открывать крупные позиции на одну группу нецелесообразно с точки зрения диверсификации. Всегда нужно следовать важному правилу оптимального инвестирования: все средства должны быть диверсифицированы. Размещайте свой капитал таким образом, чтобы он устоял в случае, если одна из крупных сделок будет убыточной. При правильной диверсификации убыточные сделки всегда компенсируются прибыльными.

5. Уровень диверсификации портфеля.

Диверсификация – надёжный способ провести снижение рисков, однако в ней тоже должна присутствовать мера. Нужно соблюдать разумный баланс между диверсификацией и концентрацией. Для надёжной диверсификации будет достаточно открыть позиции по 4-6 разным группам инструментов. Диверсификация напрямую связана с корреляцией между группами торговых инструментов. Если последняя отрицательна, то диверсификация вложенных средств высока.

6. Выставление стоп-приказов (Stop Loss).

Стоп-лосс выставляется трейдером для снижения рисков больших убытков. Стоп-лосс фиксирует цену, по которой трейдер закроет позицию в случае неблагоприятного изменения цены на forex-рынке. На уровень стоп-лосса влияет готовность трейдера к потерям в текущей сделке и анализ трейдером рыночной ситуации.

Пример: трейдер имеет депозит в размере 2000 долларов США. Оценив рыночную ситуацию, трейдер принимает решение открыть длинную позицию по EURUSD, т. е. купить EURUSD. Он готов вложить в сделку 10% своего депозита, при этом трейдер готов рисковать 3% от своего депозита.

Учитывая кредитное плечо 1 к 100, трейдер открыл позицию buy 0,15 lots EURUSD по цене 1,2930. При этом трейдер внёс залог 200 долларов (10% от депозита).

Далее трейдер устанавливает стоп-лосс. 3% от 2000 составит 60 долларов. Т. е. трейдер будет терпеть убыток до тех пор, пока убыток не превысит 60 долларов. После того, как убыток превысит значение 60 долларов, трейдер закроет позицию по рыночной цене (зафиксирует убыток).

При достижении EURUSD уровня 1,2890 позиция buy 0,15 lots EURUSD показывает результат минус 60 долларов. Трейдер закрывает позицию по цене 1,2890.

Таким образом, трейдер следовал правильному риск менеджменту: зафиксировал убыток в размере 3% от депозита, но при этом он избежал потери всего депозита, в случае если бы курс EURUSD опустился значительно ниже.

Выставляя стоп-лосс, трейдеру следует правильно оценить сочетание технических факторов, которые отражены на ценовом графике и помнить о защите собственного капитала. Чем сильнее меняется рыночная ситуация, тем дальше должны стоять ордера от текущего ценового уровня. Трейдер всегда заинтересован проставить стоп-лосс как можно ближе к цене, чтобы минимизировать убытки от неудачных сделок. Однако слишком близкие к цене стоп-приказы могут ликвидировать много потенциально прибыльных позиций из-за кратковременных ценовых колебаний. И наоборот, проставленные далеко от цены стоп-приказы могут значительно увеличить размер убытка некоторых сделок.