1. Улучшила систему контроля за предоставлением финансовых услуг.

В начале 2009 г. Европейская комиссия предприняла меры по расширению полномочий комитетов, деятельность которых связана непосредственно с сектором финансовых услуг:

– Комитет наблюдателей за европейским банковским сектором (Committee of European Banking Supervisors – CEBS),

– Комитет по страховым услугам и пенсиям (Committee of European Insurance and Occupational Pensions – CEIOPS),

– Комитет регуляторов Европейских фондовых рынков (Committee of European Securities Regulators – CESR).

с возможным их объединением в одну инстанцию и укреплению финансовой базы их деятельности.

2. Выработала рекомендации по контролю выплат менеджменту

Поскольку в ходе кризиса были выявлены случаи явного завышения вознаграждений топ-менеджерам, то в конце апреля 2009 г. Комиссия выработала рекомендации по системе оплаты труда персонала финансовых институтов, связанного с принятием решений и риск-менеджментом, и вознаграждениям руководящего состава этих структур.

3. Определила новую стратегию защиты потребителя

При совершенствовании политики защиты потребителя Еврокомиссия исходит из того, что 56% ВВП Евросоюза дают потребители. При этом потребительский рынок ЕС насчитывает 500 млн. человек. Целью новой стратегии является повышение прав потребителя и повышение доверия потребителя к рынку. В конечном итоге, деятельность по совершенствованию защиты потребителя будет способствовать росту ВВП Евросоюза. Таким образом, в условиях кризиса финансов и экономики стран Евросоюза Еврокомиссия ищет дополнительные возможности в совершенствовании рыночных отношений для того, чтобы означенный кризис преодолеть.

Европейский центральный банк:

Европейский центральный банк (ЕЦБ) заявил, что будет "проводить интервенции на государственных и частных рынках ценных бумаг Еврозоны с целью углубления и обеспечения ликвидности в плохо работающих сегментах рынка". Из-за опасений по поводу возможных правительственных дефолтов на европейских рынках облигаций резко снизилась активность. С целью возвращения ликвидности на эти рынки ЕЦБ будет покупать облигации, по крайней мере временно. Поскольку постоянная покупка облигаций центральным банком может привести к инфляции, ЕЦБ также объявил о принятии мер для обеззараживания правительственных облигаций при их покупке "во избежание влияния на состояние монетарной политики". 

61. Антикризисные программы стран ес: характеристика и результаты реализации.

Евросоюз проявил инициативу созыва представителей ведущих экономик мира (G-20) для

выработки и координации международных антикризисных мер (ноябрь 2008 г., Вашингтон). Через месяц (декабрь 2008 г.) Евросоюз утвердил План экономического восстановления. Этот план предполагал пакет коллективных и индивидуаль-

ных антикризисных программ: 1) стимулирование потребительского спроса и доверия; 2) восстановление в долгосрочной перспективе конкурентоспособности (ЕС, стран-членов, компаний) за счет «умных» инвестиций, энергосбережения, исследовательской инфраструктуры НИОКР и др.; 3) снижение Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) ставки рефинансирования до 1,25 % с целью облегчения доступа к кредиту для

фирм и населения. Кредиты выдавались на сутки, неделю, затем на срок до 12 месяцев. Были упрощены требования к залоговым активам, увеличен список принимаемых в обеспечение ценных бумаг. Локомотивами экономики Евросоюза были и остаются Германия и Франция. Каждая страна предложила свои дополнительные меры по под-

держке экономики на пике кризиса.

Германия. Акцент на социальные программы. Сокращение рабочей недели в отдельных отраслях до 30–33 ч. в неделю. Сокращенный рабочий день. «Гибкие» графики работы. Снижение подоходного налога (с 15 % до 14 %). Увеличение пособий для детей. Снижение взносов в больничные кассы и на пособия по безработице. Едино-

временные выплаты по разным основаниям. Не забыты государственные инвестиции и меры поддержки малого и среднего бизнеса (МСБ).

Франция. Создание инвестиционного фонда для покупки государством миноритарных пакетов предприятий, имеющих стратегическое значение. Поддержка крупных инвестиционных проектов (университеты, НИОКР, оборонная промышленность, скоростные железные дороги, судоходный канал «Сена – Север Европы» и др.). Строительство социального жилья. Специальное пособие для малоимущих. Отдельный план для автомобильной промышленности. Свернуты отдельные реформы либеральной ориентации, но «продавлена» пенсионная реформа, несмотря на массовые акции протеста профсоюзов и молодежи. Антикризисные меры президента Франции

Н. Саркози одобрены и реализуются с явным прицелом на выборы 2012 г.

Ирландия как чемпион банковского «пузыря» вслед за Грецией запросила срочную финансовую помощь от ЕЦБ, МВФ, Британии, Швеции, Дании. Общая сумма поддержки – 85 млрд евро, в том числе на увеличение капитала банков – 10 млрд. Процентная ставка по кредиту для Ирландии 5,8 %, то есть ниже рыночной (9 %), но выше, чем для зоны евро. Парламент Ирландии заблокировал компенсационные выплаты ино-

странным владельцам депозитов в местных банках. Правительство ушло в отставку, оппозиция пришла к власти. Она хотела бы списать часть долга, снизить обслуживание кредита (до 7,5 лет), добиться рассрочки по платежам. Страны-должники намерены разработать единую политику относительно стран-кредиторов. В дальнейшем Великобритания предполагает отказаться от участия в финансовой помощи странам-

должникам. В сложной ситуации с долгами оказалась и Португалия. Парламент страны отверг план бюджетной экономии, правительство не получило вотум доверия.

В Евросоюзе вводится двухуровневая система надзора за финансовым сектором: на макроуровне его будет осуществлять Европейский совет по системным рискам, на микроуровне надзорные органы ЕС и национальные органы надзора.

Представители стран Евросоюза на саммите в Брюсселе в марте 2009 года договорились о принятии общеевропейской программы по оживлению экономической ситуации, которая предусматривает 5 млрд евро инвестиций.

Из наиболее часто упоминаемых европейских антикризисных мер стоит отметить программу субсидирования покупки новых автомобилей, получивших в странах ЕС широкое распространение. Так, в Германии, где эта идея завоевала наибольшую популярность, за сданную в утиль старую машину при покупке новой можно получить 2,5 тысячи евро.

В целом же при поиске выхода из кризиса страны Европы наибольшее внимание уделили механизмам гарантирования, обеспечения и страхования (третья группа мер из описанных в начале этой статьи).

Их основная идея - стабилизация финансовой системы и, как и в США, преодоление так называемого кризиса доверия. Заметим, что экономическое будущее России в этом аспекте правительством РФ практически не рассматривается.

( Государствам пока рано сворачивать антикризисные программы стимулирования экономик, однако уже сейчас необходимо начать подготовку к постепенному и согласованному прекращению стимулов. Об этом говорится в новой публикации Международного валютного фонда (МВФ). В материалах фонда подчеркивается, что единой, подходящей для всех государств "стратегии выхода" не существует - каждая страна должна определить собственный план, как распорядиться активами и обязательствами, взятыми в кризис. Однако МВФ призывает государства руководствоваться общими проверенными принципами. Избыточные и неэффективные механизмы поддержки экономики должны быть свернуты в первую очередь. Экономические стимулы должны изыматься поэтапно. )

61. Социально-экономическая структура мирового хозяйства: основные подходы к регионализации. Полицентрическая и центро-периферическая структуры мировой экономики.

62. Основные черты отраслевой структуры Японии. Роль государства в регулировании экономики в кризисный и посткризисный период.

63. Перспективы экономического развития США и Японии в посткризисный период (по данным международных экономических организаций).

64. Экономические реформы в КНР. Основные этапы и особенности реализации.

После смерти в сентябре 1976 года бессменного лидера комунистической партии Китая - Мао Цзэдуна страна встала перед серьезным выбором, продолжать ли ей дальше развитие в рамках социалистической системы или переходить к новому политическому строю. В декабре 1978 года Дэн Сяпоин встал у «руля китайской компартии».

Аграрная реформа. Свои аграрные реформы правительство Дэн Сяпоина решило в качестве эксперемента начать в одной из провинций, где была леквидирована коллективная система хозяйства, а земля передана в аренду крестьянам. Так как новая система оказалась высокоэффективной (сборы зерна увеличились на 10%), то ее перенесли и на национальный уровень. Вскоре в КНР была проведена земельная реформа с использованием «политики ответственности крестьянских хозяйств», введено свободное ценообразование для крестьян, которые, по мере того как становились богаче, начали покупать промышленные товары. 

Успех реформы в сельском хозяйстве заложил основы для дальнейших преобразований. Из-за политики «сельское хозяйство первым делом» Дэн Сяпоин изначально не уделял много внимания промышленному развитию. Первые его реформв в этом секторе касались только пищевых предприятий, расположенных в сельских районах. В 1978 году 100 предприятий в провинции Сычуань получили право не отправлять прибыль в государственную казну, а использовать эти деньги по своему усмотрению. 

Политика «открытых дверей» После изоляции страны в период правления Мао Цзедуна одной из наиболее важных реформ стала политика «открытых дверей», которая оказала воздействие на все стороны жизни Китая. Эта политика прежде всего позволила жителям КНР восстановить контакты с остальным миром. Более 40 тысяч китайских студентов ежегодно отправлялись на учебу в США и около 20 тысяч – в Европу.В конце 80-х почти 9 тысяч китайских ученых работали в американских уневерситетах. В 1999 году Китай посетили 58 миллионов туристов, обеспечив казне 13 миллиардов долларов доходов. Если во времена культурной революции преподавание иностранных языков было крайне ограничено (их преподавание велось по большей части в военных институтах), то сейчас более 200 миллионов молодых китайцев изучают английский язык.

Чтобы укрепить свои связи с внешним миром, Китай открыл двери иностранным инвестициям, особенно в свободные экономические зоны (СЭЗ), учрежденные после 1978 года в приморских районах страны. В СЭЗ, куда из китайской глубинки стекалась дешевая рабочая сила, стали поступать иностранные инвестиции из Гонконга Тайваня и стран со значительной китайской диаспорой. Приток инвестиций возрос с 2,3 миллиардов долларов в 1984 году до 43,8 миллиардов в 1998 году. Сейчас в Китае действует около 145 тысяч предприятий с участием иностранных инвестиций, где заняты 19,7 милл. человек.

(После Второй мировой войны в Китае было проведено несколько экономических реформ. В 1949 г. правительство КНР провело национализацию собственности китайской и иностранной буржуазии, к 1956 г. социализм занял господствующее положение в народном хозяйстве государства. С 1956 по 1958 гг. в Китае проводилась политика «большого скачка» — усилие быстро поднять уровень обобществления средств производства и собственности.

С 1960 г. началось отвержение политики «большого скачка» после официально признанных ошибок. Постепенно стало расти производство основных видов промышленных товаров. Возникли новые для Китая отрасли промышленности: электроника и нефтехимия; повысилась протяженность железных и шоссейных дорог. Однако в 1966 г. в стране началась «культурная революция», приостановившая экономический рост вплоть до 1976 г. К концу 1970-х гг. сформировались ключевые черты социалистической экономической системы Китая на фоне имевшихся экономических трудностей. В декабре 1978 г. была принята программа новых реформ, задачи которых выражались как необходимость выявления потенциала социализма и совершенствования его хозяйственно-- го механизма. С 1979 г. предполагалось проведение политики урегулирования т.е. устранения несбалансированности экономики. Главными тенденциями реформы 1978 г. должны были стать перестройка системы управления экономикой, обеспечение равновесия между отраслями народного хозяйства, укрепление социализма. Первый этап реформы длился до 1984 г. и базировался на проведении преобразований сельских районов. Результатом реформ конца .1970 — начала 1980-х гг. стало оживление хозяйственной инициативы населения, переход китайской деревни и отраслей промышленности к новым формам ведения хозяйства при совокупном сохранении социалистической экономической системы.  Второй этап реформирования экономики в Китае начался с принятия в 1984 г. ЦК КПК постановления «О реформе хозяйственной системы», в котором ставилась задача строительства социалистической плановой системы. В конце 1980-х гг. постепенно стал наблюдаться рост экономики. Во второй половине 1980 — начале 1990-х гг. общее руководство торговой деятельностью в Китае осуществляло Министерство торговли, которое скоординировало межотраслевые связи, участвовало в составлении годовых и перспективных планов. Экономические переустройства в Китае продолжают усиливаться и расширяться, укрепляются составляющие рынка.)

61. Структурные аспекты развития экономики КНР в условиях мирового экономического кризиса 2008-2010 гг. и посткризисный период.

62. Перспективы экономического развития КНР в посткризисный период (по данным международных экономических организаций).

63. Антикризисная программа КНР: характеристика и результаты реализации.

21. Влияние экономики КНР на мировой валютный рынок. Взаимосвязь основных валют доллар США-евро-юань.

61. Внешнеторговая политика КНР в условиях мирового экономического кризиса 2008-2010 гг. и посткризисный период.

62. Инвестиционная политика КНР в условиях мирового экономического кризиса 2008-2010 гг. и посткризисный период.

63. Страны MENAP: особенности экономического развития в условиях мирового экономического кризиса 2008-2010 гг. и посткризисный период.

22. Страны GCC в мировой экономике. Изменения в структуре экономики в 21 веке. Характеристика платежного баланса и ВВП с учетом/без учета экспорта углеводородов. Факторы, влияющие на тип экономического роста.

23. Взаимосвязь мировых цен на углеводороды, курса основных мировых валют и структуры платежного баланса стран-экспортеров и импортеров энергосырьевых ресурсов (на примере США, КНР, РФ, стран ЕС и стран Персидского залива).

24. Таможенный Союз в рамках ЕврАзЭС: основные этапы формирования и наднациональные органы управления. Перспективы расширения в 2012-2015 гг.

25. Вступление России в ВТО: условия и особенности переходного периода.

26. Структурные аспекты развития экономики Индии и прогнозные оценки международных экономических организаций.

27. Структурные аспекты развития экономики Индонезии и прогнозные оценки международных экономических организаций.

28. Интеграционные группировки и аналитические группы с участием России: характеристика деятельности.

Помимо членства в интеграционных соглашениях, подписанных в рамках СНГ, укрепления экономического сотрудничества со странами Европейского союза в рамках концепции стратегического партнерства, Россия является членом Форума АТЭС, Организации Черноморского экономического сотрудничества, Шанхайской организации

сотрудничества.

Организация Черноморского экономического сотрудничества (Black Sea Cooperation Organization, BSEC) создана в 1992 г. 11 странами: Азербайджаном, Албанией, Арменией, Болгарией, Грецией, Грузией, Молдовой, Россией, Румынией, Турцией и Украиной в целях интенсификации экономического сотрудничества стран Черноморского региона в сферах торговли, транспорта, туризма, развития людских

ресурсов. Задачи либерализации торговли и инвестиций не ставились.

Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) — региональная международная организация, основанная в 2001 году лидерами Китая, России,Казахстана, Таджикистана, Киргизии и Узбекистана. За исключением Узбекистана, остальные страны являлись участницами «Шанхайской пятёрки», основанной в результате подписания в 1996—1997 гг. между Казахстаном, Киргизией, Китаем, Россией и Таджикистаном соглашений об укреплении доверия в военной области и о взаимном сокращении вооружённых сил в районе границы.

ШОС не является военным блоком (как, например, НАТО) или открытым регулярным совещанием по безопасности (как, например, АРФ АСЕАН), а занимает промежуточную позицию. Главными задачами организации провозглашены укрепление стабильности и безопасности на широком пространстве, объединяющем государства-участников, борьба с терроризмом, сепаратизмом, экстремизмом, наркотрафиком, развитие экономического сотрудничества, энергетического партнерства, научного и культурного взаимодействия.

Деятельность ШОС первоначально лежала в сфере взаимных внутрирегиональных действий по пресечению террористических актов, а также сепаратизма и экстремизма в Средней Азии. С момента основания организации странами-участницами было проведено несколько совместных антитеррористических учений.

Несмотря на то, что ШОС изначально создавалась с целью совместной защиты границ соседних государств, практически сразу её деятельность получила и экономическую направленность. Через несколько месяцев после начала работы ШОС на своей первой встрече в Алма-Ате премьер-министры государств-членов Шанхайской организации сотрудничества обсудили вопросы регионального торгово-экономического сотрудничества, развития ШОС и другие проблемы, подписали Меморандум между правительствами государств-участников ШОС об основных целях и направлениях регионального экономического сотрудничества и запуске процесса по созданию благоприятных условий в области торговли и инвестиций.

Особое место в экономических отношениях стран ШОС занимает Китай. Он с каждым годом всё серьёзнее влияет на экономическую ситуацию в регионе, стимулирует сотрудничество стран ШОС в этой сфере, настаивая на создании свободной торговой зоны, а вместе с тем и создании инфраструктуры для торговли и инвестиций.

Основными целями вступления РФ в АТЭС стали как экономические

факторы:

-расширение внешнеэкономических связей со странами региона;

-облегчение условий доступа российских товаров на рынки стран Форума;

-стимулирование притока зарубежных инвестиций;

-содействие экономическому подъему восточных регионов страны, более связанных со

странами Северо-Восточной Азии, а не с центральными регионами страны, так и политические: попытка укрепить позиции и авторитет страны в АТР, сильно пошатнувшиеся после распада СССР;

-разрешение территориальных споров с Японией и Китаем.

Внешнеторговые связи характеризуются асимметричностью: доля

России во внешней торговле АТЭС составляет лишь 1%, в совокупном ВВП

Форума — 1,4%, в совокупных зарубежных инвестициях — чуть более 0, т.е.

российское присутствие в азиатско-тихоокеанской экономике минимально в

отличие от удельного веса стран АТР в российской экономике.

Таможенный союз — форма торгово-экономической интеграции Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации, предусматривающая единую таможенную территорию, в пределах которой во взаимной торговле товарами не применяются таможенные пошлины и ограничения экономического характера, за исключением специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мер. При этом страны-участники таможенного союза применяют единый таможенный тариф и другие единые меры регулирования торговли товарами с третьими странами. В официальных документах ЕврАзЭС используется наименование «Таможенный союз».

Члены БРИКС характеризуются как наиболее быстро развивающиеся крупные страны. Выгодное положение этим странам обеспечивает наличие в них большого количества важных для мировой экономики ресурсов:

• Бразилия — богата сельскохозяйственной продукцией;

• Россия — крупнейший в мире экспортёр минеральных ресурсов;

• Индия — дешёвые интеллектуальные ресурсы;

• Китай — обладатель дешёвых трудовых ресурсов;

• Южно-Африканская республика — природные ресурсы.

Это главные ресурсы, на которые опираются экономики этих стран. Высокая численность населения стран обусловливает дешевизну труда в них и, соответственно высокие темпы экономического роста.

В конечном итоге, прогнозируется, что значительные размеры экономик этих стран в будущем позволит им трансформировать экономический рост в политическое влияние, что приведёт к формированию новой экономической элиты и снизит влияние «золотого миллиарда».

Золотой миллиард — выражение, означающее население развитых стран с достаточно высоким уровнем жизни в условиях ограниченности ресурсов. 

29. Конкурентоспособность России в рамках BRICS на основе рейтинговых оценок международных экономических организаций.

30. Страны Африки к югу от Сахары: структура и особенности экономического развития в условиях кризиса и посткризисный период.

31. Основные тенденции социально-экономического развития России в 2011году (по данным МЭР России).

32. Внешняя задолженность РФ: причины формирования, структура и пути реструктуризации. Показатели долговой нагрузки и долговой устойчивости.

33. Мировой финансовый кризис 2008-2010гг.: определение, формы проявления.

34. Основные причины мирового финансового кризиса 2008-2010 гг.

Основной и единственной причиной мирового экономического кризиса является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Именно с 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), но и ВВП стран всего мира. Все бы ничего, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только ФРС США.

Федеральная Резервная система США (иными словами Центральный Банк США) - это частная организация, принадлежащая 20-ти частным банкам США. Это их главный бизнес - печатать мировые деньги. Чтобы достичь этого, нынешние владельцы ФРС затратили много и времени - десятилетия, а точнее - столетия, и усилий - здесь 1-я и 2-я Мировые войны и Бреттон-Вудские соглашения 1944 г. и т.д. и, конечно, само создание ФРС в 1907 году. Таким образом, группа частных лиц окончательно получила право выпускать в обращение доллары, определять объем, сроки выпуска и т.д. С 1971 г. по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире.

Значительные средства тратились на обеспечение «доступных» кредитов - потребительских, в том числе на жилье. Т.е. ты еще не заработал ничего, но тебе уже дали дом, машину и т.д. Правда, под обязательство работать на погашение кредита 30 лет. Оплачивать все это (выдавать огромные объемы кредитов) можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. При этом те, кто «в теме» (владельцы ФРС) прекрасно знали, что возвращать эти деньги потребителю в полном объеме не придется, т.к. наступит этап «контролируемого обрушения» и все изменится, в том числе рухнет и доллар. Этот процесс уже запущен в действие.

Еще одна версия – теория больших циклов Н.Д. Кондратьева. В какой-то период в экономике открываются возможности интенсивного роста — усовершенствования технологий, повышения эффективности использования имеющихся ресурсов — а затем, как результат этого процесса, открываются возможности для роста экстенсивного, охват новых рынков и территорий, при этом эффективность мало кого колышет. Потом опять экстенсивный рост упирается в стену, фронтир освоен — и начинается цикл интенсива. Что и наблюдается сегодня. Смена моделей роста — это смена бизнес-стратегий, поворот на 90 градусов, который практически всегда сопровождается масштабными кризисными явлениями. Экстенсивный цикл начался в 1970х, предыдущий интенсивный в 1930х с той самой великой и ужасной депрессии. И сейчас, по сути, такой же закономерный процесс перестроения на интенсивный лад. Вопрос остается только в продолжительности и интенсивности этого процесса.

Но это лишь в теории. На практике все больше убеждаешься в том, что этот кризис подстроен, создан искусственно. 

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

• дисбалансы международной торговли и движения капиталов.

• обесценивание доллара США на протяжении 2002—2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестверезервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.

• общей цикличностью экономического развития;

• перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

а также:

• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе на нефть);

• перегревом фондового рынка;

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё — после Большой депрессии товаров потребления в 1981—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение — до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34 саммите Большой восьмёрки^[14].

Данные опубликованные ФАО (ПРОДОВОЛЬСТВЕННАЯ И СХ ОРГАНИЗАЦИЯ ООН) показали, что в декабре 2010 года индекс цен на пищевые продукты в мире составил 215 пунктов. В период с июня по декабрь 2010 года этот показатель вырос на 32 %^[15].

А в январе 2011 года продовольственный индекс цен ФАО достиг уже 231 пункта — это самый высокий показатель с тех пор, как ФАО начала измерять индекс в 1990 году^[16].

В результате уже в начале 2011 года мир оказался на грани продовольственного кризиса, который может привести к глобальным политическим переменам. Например в январе 2011 года из-за низкого уровня жизни и частично из-за продовольственного кризиса произошли революции в Тунисе^[17] и Египте^[18].

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %^[19], в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %^[20], в Японии — на 5,3 %^[21]. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

- Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, не наступил бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары.

В США рост экономики в основном наблюдался за пределами реального сектора. Накануне кризиса до 40 % корпоративных прибылей приходилось на финансовый сектор, где все было надуто, 40 % инвестиций приходилось на недвижимость — и все это было вложено в пузырь.