Облигации

Это эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между её владельцем (кредитором) и эмитентом (заёмщиком). Т.е. облигация – это долговое свидетельство, кот. обязательно содержит 2 осн. элемента:

1. Обязательство вернуть держателю облигации фиксированный доход, либо процент, либо дисконт

2. Обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговорённого срока сумму, указанную на облигации

Облигации бывают:

По выпуску:

1. государственные и муниципальные (выпускает Минфин РФ или правительством регионов)

2. Корпоративные

По

1. Именные

2. На предъявителя

По наличию процента:

1. Процентные

2. Беспроцентные (целевые)

По

1. Купонные

2. Бескупонные (дисконтные)

Участники рынка ценных бумаг

1. Инвесторы – представляют тех участников рынка ценных бумаг, кот. явл. источниками инвестиционных средств. Инвесторы отличаются тем, что у них есть тактика и стратегия их действий.

По стратегии инвесторы делятся на:

• Стратегических (нацелен на владения акциями и получения правом управления)

• Портфельных

• Спекулятивных

Существует 3 типа тактик:

1. Консервативная – приобретение пакета ценных бумаг с фиксированной доходностью

2. Агрессивная – явл. наиболее рисковой и наиболее доходной

3. Умеренная – применение как агрессивной, так и консервативной тактики.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – имущественный комплекс без создания юридического лица, доверительное упр. имуществом кот. осуществляют упр. компании с целью прироста имущества этих фондов. Создаётся за счёт вкладов физ. и юр. лиц. Инвесторами не могут быть гос-венные и региональные органы власти. Вклады ПИФОВ оформляются через приобретение инвесторами опр. кол-ва инвестиционных паёв. Инвестиционный пай – ценная бумага, дающая её владельцу право требовать от ПИФА её выкупа и получения в этом случае денежных средств в размере опр. путём деления стоимости чистых активов фонда на кол-во находящихся в обращении инвестиционных паёв.

2. Эмитент – представляют тех участников РЦБ, кот. заинтересованы в привлечении инвестиционных средств для реализации конкретных инвестиционных проекта. В качестве эмитентов могут выступать:

• Гос-во

• Органы региональной и муниципальной власти

• Хозяйствующие субъекты

• Акционерные и коммерческие банки

• Акционерные промышленные и торговые компании

• Инвестиционные компании и инвестиционные фонды

3. Посредники – профессиональные участники РЦБ. По сферам профессиональной ориентации делятся на:

• Торговые агенты фондового рынка (дилеры, брокеры, доверительные управляющие)

• Торговые площадки (биржевые и внебиржевые)

• Организации, входящие в инфраструктуру (регистраторы или реестродержатели, депозитарии, клиринговые организации)

Брокер – юр. и физ. лица, действующие на осн. лицензии и выступающие на рынке ценных бумаг в качестве поверенных от лица продавца или покупателя. Доход брокеров – эмиссионные выплаты за счёт сделки.

Дилеры – юр. лица, кот. совершают сделки купле-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт, их доход складывается из разницы между ценой покупки и ценой продажи

Доверительные управляющие - лица, осуществляющие от своего имени в течении опр. срока доверительное упр. переданное во владение ценными бумагами и денежными средства, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги. Осуществляется за вознаграждение.