Билет №28

Неоклассическая концепция занятости, кейнсианская концепция занятости, типы труда, финансовые деривативы, фондовая биржа.

Фондовая биржа - это один из видов организованного рынка. Организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них.

Фондовая Биржа создает четкую организационную структуру, четкий механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями, высоконадежную систему контроля за исполнением сделок.

Задачи фондовой биржи

• Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

• Обеспечение моментальности встречи спроса и предложения;

• Обеспечение максимально быстрого процесса заключения сделки (сегодняшние технические средства позволяют проводить сделки по купле-продаже ценных бумаг в течении секунд);

• Выявление равновесной биржевой цены на основе свободного изменения цены биржевого товара под влиянием спроса и предложения

• Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;

• Обеспечение гласности, открытости проведения биржевых торговых сессий;

• Обеспечение ликвидности и гарантий исполнения сделок;

• Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

• Проведение анализа экономической конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка капитала, определение перспектив их развития.

Финансовый дериватив - инструменты торговли финансовым риском, цены которых привязаны к другому финансовому или реальному активу. Дериватив являет собой, стандартный документ, который удостоверяет право и/или обязательство приобрести или продать базовый актив на определенных условиях в будущем.

Если классические ценные бумаги предназначены для привлечения долгосрочного капитала, то деривативы являются средством хеджирования, то есть страхование от ценовых рисков. Деривативы среди различных инструментов управления рисками на финансовых рынках занимают первое место.

ПРИМЕР

Хайди - владелица бара в Чикаго.

Она понимает, что фактически все её клиенты - безработные алкоголики и как таковые они больше не могут себе позволить постоянно покупать выпивку в её баре.

Чтобы решить эту проблему, она придумывает новый маркетинговый план, который позволяет её клиентам пить теперь, но платить позже.

Хайди отмечает и отслеживает выпитое в бухгалтерской книге (предоставляя, таким образом, потребительские ссуды).

Слава о маркетинговой стратегии Хайди «выпей сейчас – заплати позже» распространяется по округе, и в результате бар Хейди буквально наводнён потребителями. Вскоре объём продаж в нём становится самым большим среди баров Чикаго.

Так как она не требует немедленной оплаты выпитого от посетителей, Хайди, без возражений с их стороны, регулярно и существенно поднимает цены на вино и пиво, наиболее употребляемые напитки.

Следовательно, объём валового оборота Хайди значительно увеличивается.

Молодой и динамичный вице-президент местного банка признаёт, что эти потребительские долги составляют ценные будущие активы, и увеличивает предел заимствования для Хайди.

Он не видит причины для какого бы то ни было беспокойства, так как у него есть долги безработных алкоголиков как имущественный залог.

В штаб-квартире банковской корпорации опытные торговцы придумывают способ, как сделать огромные комиссионные, и превращают эти потребительские ссуды в облигации - «ВЫПЕЙБОНДЫ».

Эти "ценные бумаги" тогда связаны и пакетами проданы на рынках международных ценных бумаг.

Наивные инвесторы действительно не понимают, что ценные бумаги, продаваемые им как "AAA Обеспеченные Облигации" в действительности являются долгами безработных алкоголиков. Однако, цены на эти облигации непрерывно растут, и ценные бумаги скоро становятся самой горячей, идущей нарасхват позицией для некоторых из ведущих национальных брокерских фирм.

Но однажды, даже при том, что цены на облигации всё ещё поднимаются, риск-менеджер в том самом местном банке решает, что настало время потребовать платёж по долгам, сделанным выпивающими в баре Хайди. Он так и сообщает об этом Хайди.

Тогда Хайди требует оплату от своей клиентуры, но так как они – безработные алкоголики, то они не могут заплатить свои долги за выпивку.

Хайди не может выполнить свои обязательства по погашению ссуды, она вынуждена объявить банкротство. Бар закрывается, и 11 работников Хайди теряют свои рабочие места.

Мгновенно цены на «ВЫПЕЙБОНДЫ» падают на 90 %. Крах облигаций разрушает ликвидность банка и препятствует тому, чтобы он выпустил новые ссуды, таким образом замораживая кредит и деловую активность в округе.

Поставщики бара Хайди в своё время предоставили её щедрые кредиты и пролонгации и инвестировали пенсионные фонды их фирм в ценные бумаги - «ВЫПЕЙБОНДЫ».

Теперь они находят, что сталкиваются с необходимостью списать её безнадёжный долг и потерять более чем 90 % предполагаемой стоимости облигаций.

Её поставщик вин также объявляет о банкротстве, закрывая двери своего бизнеса, который его семья вела на протяжении трёх поколений. Её поставщик пива куплен конкурентом, который немедленно закрывает местный завод и увольняет 150 рабочих.

К счастью, банк, брокерские фирмы и, соответственно, их руководители спасены и выручены многомиллиардным, предоставленным без каких бы то ни было условий, вливанием наличности от правительства.

Фонды, требуемые для этого вливания, получены от новых налогов на работающих, средний класс, трезвенников, которые никогда не были в баре Хайди.

Теперь Вы понимаете?

ТИПЫ ТРУДА (лекции)

Три типа труда:

1. Труд на фирму, или иную организацию, который вознаграждается/компенсируется заработной платой. ФИРМА ПРИОБРЕТАЕТ ЧЕЛОВЕКА НА ВОЗМЕЗДНОЙ ОСНОВЕ.

2. Труд в домохозяйстве, чаще всего ручной, направленный на производство продуктов для обмена, или для продажи на микрорынках. Ремесленный, крестьянский труд.

3. Труд в домохозяйстве, не оплачиваемый вообще. Приготовление пищи, уход за детьми,

Экономическая наука любит анализировать первый тип труда, считая что на основании этого типа и работает рынок труда