5. Анализ платежеспособности организации и ликвидности бухгалтерского баланса.

Платежеспособность и ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового состояния предприятия.

Платежеспособность определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои обязательства.

В зависимости от того, о каких обязательствах идет речь, выделяют два типа платежеспособности:

• Общая платежеспособность

• Быстрая, срочная платежеспособность (ликвидность)

Общая платежеспособность- это способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними.

Для оценки общей платежеспособности рассчитывается одноименный показатель:

(внеоборотный активы оборотные активы)/ заемный капитал соотношение должно быть больше 2.

Единственным источником покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств является имущество, сформированное за счет собственного капитала.

Срочная платежеспособность (ликвидность) – это способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы. При этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования.

При внешнем анализе ликвидность предприятия оценивается по ликвидности его баланса.

Агрегированный баланс по степени ликвидности

Актив (по уменьшению)	Пассив (по степени срочности)
1.Денежные средства	1.Краткосрочные обязательства
2.Краткосрочные финансовые вложения	2.Долгосрочные обязательства
3.Дебиторская задолженность краткосрочная	3.Собственные капитал
4.Дебиторская задолженность долгосрочная
5.Запасы
6.Внеоборотные активы
Итог актива	Итог пассива

Используя данные бухгалтерского баланса можно рассчитать значения следующих коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности : (денежные средства +Краткосрочные фин.вложения)/краткосрочные обязательства.

Что характеризует: какую долю краткосрочных обязательств может погасить или покрыть предприятие наиболее ликвидными активами на конкретный момент времени.

2. Промежуточный коэффициент покрытия: (Денежные средства + Дебиторские краткосрочные + Краткосрочные фин.вложения)/ краткосрочные обязательства

3. Общие коэффициент покрытия: а) (активы с 1-5) / краткосрочные обязательства

б) Оборотные активы/ краткосрочные обязательства

4. Коэффициент текущей ликвидности:

=Оборотные активы/ (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов- резервы предстоящих расходов)

В балансе представлена в пассиве в 5 разделе.

Все эти показатели рассчитываются на определенный момент времени, характеризуя кратковременное состояние платежеспособности предприятия.

Чем длиннее временной период между датами оценки платежеспособности, тем более субъективны выводы.

При проведении внутреннего анализа целесообразно осуществить уточненный расчет коэффициентов ликвидности. Для этого выполняется корректировка по отдельными статьям бухгалтерского баланса:

1. из дебиторской задолженность исключается безнадежная.

2. Как правило, не учитывается долгосрочная дебиторская задолженность.

3. В краткосрочной дебиторской задолженности не учитывается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал и авансы, выданные.

4. Из краткосрочных финансовых вложений берется только сумма высоколиквидных или быстро реализуемых ценных бумаг.

5. По запасам, в расчете учитывается не весь их объем, а только излишки, оставшиеся сверх величины необходимой для бесперебойной работы предприятия.

6. Из запасов исключаются расходы будущих периодов.

7. Из запасов исключаются неликвидные активы

8. В краткосрочных обязательствах не учитываются авансы полученные

В анализе коэффициентов ликвидности необходимо выяснить качественный состав, а также скорость оборота текущих активов и краткосрочных обязательств.

По каждому из приведенных коэффициентов можно провести факторный анализ, выделяя факторы первого и второго порядка.

Для оценки ликвидности баланса предприятия используется методика Шеремета и Сайфулина:

1. активы разделяются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства).

2. Пассивы разделяются на группы по степени срочности их оплаты.

3. Соответствующая группа по активы сопоставляется с определенной группой по пассиву. Результатом является величина платежного излишка или недостатка.

Группировка активов и пассивов

Группа активов (П)	Названия группы	Статьи, включаемые в группу	Статьи, исключаемые из группы
А1	Наиболее ликвидные активы	1)Денежные средства 2) краткосрочные финансовые вложения	нет
А2	Быстро реализуемые активы	1)Краткосрочная дебиторская задолженность 2)Прочие оборотные активы	Нет
А3	Медленно реализуемые активы	1)запасы 2)долгосрочные финансовые вложения	1)расходы будущих периодов
А4	Трудно реализуемые	1)Долгосрочная дебиторская задолженность 2)Внеоборотные активы	1)нет 2)величина долгосрочных финансовых вложений
П1	Наиболее срочные обязательства	1)кредиторская задолженность 2)прочие краткосрочные обязательства	нет
П2	Краткосрочные пассивы	1)краткосрочные кредиты и займы	нет
П3	Долгосрочные пассивы	1)Долгосрочные обязательства	нет
П4	Постоянные пассивы	1)Капитал и резервы 2)задолженность перед участниками по выплате доходов 3)доходы будущих периодов 4)резервы предстоящих расходов	1)расходы будущих периодов 2)НДС по приобретенным ценностям

На основе этих данных рассчитывается платежный излишек (недостаток):

Актив			Пассив			Платежный излишек (недостаток) (+/-)
группы	На нач	На кон	группы	На нач	На кон	На нач	На кон
А1			П1			+Е	+Е
А2			П2			+Е	+Е
А3			П3			+Е	+Е
А4			П			-Е	-Е
Итого А	Ех	Еу	Итого П	Ех	Еу	-	-

Из А-П.

При расчете платежного излишка (недостатка) из активов вычитаются пассивы. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: A1 >= П1; A2 >= П2; A3 >= П3; A4 <= П4 выполняются все одновременно.

Выводы: 1. Сопоставление А1 и П1 можно увидеть результат текущих платежей и поступлений, т.е. оценить способность предприятия быстро осуществлять наиболее срочные платежи (быстрая ликвидность).

2. Сопоставление А2 и П2 позволяет оценить тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. При получении платежного излишка необходимо оценить возможность покрытия платежного недостатка наиболее ликвидных активов.

3. Сопоставление А3 и П3, а также А4 и П4 характеризует платежи и поступления в относительно отдаленном будущем, т.е. перспективную ликвидность.

4. При сопоставлении А4 и П4 полученная отрицательная величина будет характеризовать наличие собственного оборотного капитала.

30.03.2012.