Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Ekonomika_otvety_k_ekzamenu_raspechatyvat_po_8.doc
Скачиваний:
3
Добавлен:
24.09.2019
Размер:
1.71 Mб
Скачать

48. Денежно-кредитная политика.

***Регулирование денежно - кредитной системы.

Для эффективного функционирования денежно - кредитной системы необходимо её регулирование. Оно может осуществляться успешно лишь тогда, когда государство способно через Центральный банк воздействовать на масштабы и характер деятельности частных финансовых институтов в стране.

Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепление ликвидности финансово - кредитных институтов, их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков. Регулирование банковской деятельности оказывает влияние на величину и структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процентов.

В условиях хронических бюджетных дефицитов важным направлением государственного регулирования является управление государственным долгом. Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продаёт государственные обязательства, изменяет цену облигаций и условия их продажи. Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок, структуру банковских балансов, банковскую ликвидность.

Регулирование объёма кредитных операций и денежной эмиссии применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность и борьбу с инфляцией.

Методы денежно - кредитной политики и регулирования делятся на две группы: общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.

Общими методами и инструментами регулирования денежно - кредитной системы выступают:

1. Учетная (дисконтная) политика. Повышая ставку по кредитам (учетную ставку, ставку дисконта), Центральный банк побуждает другие кредитные учреждения сокращать заимствования и наоборот.

2. Проведение операций на открытом рынке, продажа или покупка Центральным банком у коммерческих банков государственных и др. ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. Подобный метод отражается на состоянии активов банковской системы.

3. Установление нормы, обязательных резервов коммерческих банков. Эти резервы способствуют улучшению банковской ликвидности и выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. В отличие от операций на открытом рынке и учетной политике этот механизм денежного кредитного регулирования затрагивает основы банковской системы и оказывает на нее большое воздействие.

К селективным методам денежно - кредитной политики относятся:

1. Контроль по отдельным видам кредитов. Этот контроль часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку.

2. Регулирование риска и ликвидности банковских предприятий. Риск банковской деятельности определяется через оценку финансового положения должников и через анализ соотношения выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

Кредитно-денежная политика имеет цели:

1) стабилизация и рост;

2) полная занятость ресурсов;

3) подавление (ограничение) инфляции.

Кредитно-денежную политику проводят Центральный банк, Правительство, Ассоциация коммерческих банков, предприятия, население.

Инструментами кредитно-денежной политики выступают:

1) Операции на открытом рынке:

1.1. Покупка ЦБ ценных бумаг

1.2. Продажа ЦБ ценных бумаг

- у коммерческих банков ЦБ ценных бумаг  рост активов  инвестиционной активности;

- у населения  рост доходов  рост расходов и сбережений.

- коммерческим банкам  уменьшение активов и инвестиций;

- населению  снижение доходов и спроса.

2) Регулирование резервной нормы в Центральном банке:

2.1. Увеличение  уменьшение кредитных ресурсов и оборота банков.

2.2. уменьшение увеличение кредитных ресурсов и оборота  рост межбанковских кредитов.

3) Регулирование учетной ставки Центрального банка:

3.1. Рост недоступность межбанковских кредитов.

3.2. Снижение  банковский мультипликатор.

Проводится кредитно-денежная политика:

Дешевых денег

Дорогих денег

1. ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков;

2. Снижает резервную норму;

3. Снижает учетную ставку;

4. Растут активы коммерческих банков;

5. Растет инвестиционная активность.

1. ЦБ продает ценные бумаги коммерческим банкам;

2. Увеличивает резервную норму;

3; Увеличивает учетную ставку;

4. Уменьшаются кредитные ресурсы и обороты, растет %

5. Уменьшаются инвестиции и объемы производства.

Дополнительные рычаги:

1. Размер маржи по закону (0,5%);

2. Потребительский кредит;

3. Увещевание.

Комбинированная кредитно-денежная политика включает:

Действия

Политика дешевых денег

Политика дорогих денег

Проблемы

Безработица и спад

Инфляция

Операции

Скупка ценных бумаг, снижение резервной нормы и учетной ставки

Продажа ценных бумаг, увеличение резервной нормы и учетной ставки

Денежная масса

М2 и М3 растут

М2 иМ3 уменьшаются

Банковский %

Снижается

Растет

Инвестиционная активность

Инвестиции доступны, число проектов растет

Инвестиции невыгодны, число проектов снижается

Реальный ВНП

Растет занятость ресурсов и отдача

Снижается спрос и снижается возможность роста цен

Важнейшими направлениями и инструментами денежно-кредитной политики Центрального банка РФ являются также:

  • отказ от прежней практики использования прямых кредитов Центрального банка РФ для финансирования бюджета;

  • предоставление кредитов коммерческим банкам только через рыночные механизмы (кредитные аукционы, ломбардные кредиты и др.) с использованием для этого ставок рефинансирования Центробанка РФ;

  • повышение эффективности других имеющихся инструментов денежно - кредитного регулирования (например, обязательных резервов) в целях повышения их воздействия на динамику и структуру денежной массы.

Регулирование денежно - кредитной политики необходимо осуществлять в комплексе с корректировкой в России экономических реформ.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]