42. Выбор в условиях неопред-ти.

Информ-я явл-ся важным условием принятия рац-х решений. Информация-(от лат. Information- осведомлять )-предст-т собой совокупность сведений о ч-л.,явл-ся объектом сбора,хранения и переработки. Для модели соверш-й конкуренции предполаг-ся, что все экон.субъекты имеют равный доступ к информации (вся инф-я симметрично распределена и неопред-ть исчезает). Однако в реальном мире мы стакливаемся с огранич-ю инф-ии, неравным доступом к ней. Неполнота инф-ии порождает неопред-ть. Неопределённость- это недостаточ-ть сведений об условиях,в кот-х будет протекать экон.деят-ть,низкая степень предсказ-ти,предвид-я этих условий. Принимая решения в условиях неопред-ти,субъекты рынка идут на риск. Риск- это оценённая любым способом вероятность определённого исхода. Для экон.системы риск означает вероятность понести убытки или упустить выгоду,неуверенность в достиж-ии опред-го экон-го результата. Риск означает наличие экон.свободы, возмож-ти принятия самост.решений с учётом конкур-ии на рынках. Деят-ть экон.субъектов зависит и от отношения их к риску. Отношения к риску опред-ся чел-ми качествами и обстоят-ми в кот-х оказ-сь люди Существует математическое ожидание исхода события. Оно вычисляется как сумма значений каждого возможного исхода, умнож-го на вероятность этого исхода. Больш-во людей испыт-т антипатию к риску. Противник риска при одинак-м математическом ожид-ии предпочтёт гарантир-й результат рискованному. Пойти на риск он сможет только в том случае, если будет предложена опред.компенсация. Нейтральным к риску явл-ся чел-к, кот-й при одинак-м матем-м ожидании безразличен к выбору между гарантир-м и рисков-м результатами. Склонным к риску счит-ся тот субъект, кот-й при одинаковом математ-м ожидании предпочтёт рисков-й результат гарантир-му.

В условиях неопред-ти возникает возможность неск-х различных исходов события, имеющих для субъекта различную полезность. Для опред-я полезности в условиях неопред-ти использ-ся функция Ноймана-Моргенштерия. Полезность,связ-я с каким-то неопред-м событием,рассч-ся как математич-е ожид-е полезностей каждого из возмож-х исходов. Если сущ-т n исходов, то ф-я имеет след.вид: U= ∙u( )+ ∙u( )+…+ ∙u( ), где c –уровень потребления при опред-м исходе; u-полезность; p- вероятность исхода.

М.Кац приводит след-й пример:если при броске кубика выпадет тройка,то игрок получит десять долларов, во всех остальных исходах-1 доллар. Предпочтения человека описываются след-ми формулами: u(10)=18 и u(1)=6. Вероятность выпадения тройки равна , всех остальных цифр- . Определим полезность игры,исп-я ф-ю Ноймана-Моргенштерна: U= ∙u(10)+ ∙u(1)= ∙18+ ∙6=8. Таким образом,полезность в условиях неопред-ти зависит от оценки риска лицом,приним-м решение. Принятие решения осущ-ся сопоставлением полезности различных исходов и выборе такого,кот-й приносит наибольшую полезность. Различ-е отношение к риску можно объяснить рядом причин:1)искажённая инф-я и способ её представл-я приводят к неточной оценке риска;2)наличие практич-го опыта-профессионалы склонны недооц-ть степень риска;3)личная оценка вероятности неудач и размера возможного убытка;4)психол-е особенности личности(получ.удовол-я от риск-х ситуаций).

Существует несколько методов сниж-я риска:диверсификация;объединение риска или страхов-е; распределение риска;поиск информации.

Диверсификация рисков означает занятие предприним-й деят-ю в сферах,подверж-х ризличным видам рисков. Примером диверсиф-ии явл-ся деят-ть инвестиц-х фондов.Они скупают акции различных компаний,формируя портфель активов.Инвестиц-е фонды эмитируют и размещают собственные ценные бумаги. Снижение риска происходит вследствие разницы в колебаниях курсов акций разл-х компаний,представленных в портфеле активов.Предположим,что наблюд-ся общее сниж-е курсов ценных бумаг,но при этом падение курса акций одной компании может быть относительно небольшим по сравнению с другом компанией.Поэтому потери будут ниже,чем в том случае,когда в портфеле находились акции только второй компании. Следует отметить,что диверсификация может только снизить риск,но не может от него избавить полностью.

Объединение риска- это метод,при котором риск от вероятных потерь или ущерба делится между многими людьми,так что размер ущерба для отдельного лица становится незначительным. Для экон-го субъекта случайные убытки превращ-ся в относительно небольшие постоянные издержки. Этот метод лежит в основе страхования. Противники риска готовы заплатить тем экон-м суб-м, кот-е возьмут риск на себя. Страховые компании работают с большим кол-м таких лиц.

Распределение риска означает переложение части риска стороной,несущей это риск,на третью сторону.Например,использ-е перестрах-я в страховании или нахождение поручителя в кредитной сделке.

Поиск инфор-ии способен значительно снижать риск,т.к.доп-я инф-я снижает неопред-ть. Однако в этом случае следует учитывать как те выгоды,кот-е она обеспечит,так и доп-е издержки, связ-е с её приобретением.

В определ-х случаях сам риск становится товаром. Примером осозн-го риска явл-ся спекуляция. Спекуляция- деят-ть,выраж-ся в покупке товара с целью перепродажи по более высокой цене. Спекулянты покупают риск у тех экон.суб-в,кот-е к нему не расположены. Она набл-ся на многих ценных рынках. Двумя важными методами спекуляции явл-ся срочные контракты(фьючерсы) и сделка с премией(опцион). Фьючерс-срочный контракт о поставкке товара к опред-й дате в будущем по заранее оговор-й цене .Сделка с премией-это разновидность фьючерса,по кот-му одна сторона приобретает право(но не обяз-ть) купить товар в будущем по заранее оговор-й цене с уплатой премии.Спек-ты вып-т ряд соц.полезных ф-й:1)принимают на себя часть риска других экон.суб-в в расчёте на получ-е прибыли при заключ-ии фьючерсов и опционов.Такие операции, исп-е для компенсации одного риска другим, назыв-ся хеджированием. 2)передача инф-ии другим субъектам рынка о будущих тенд-х в экон-ке через изменение цен при заключ-ии спекулятивных сделок.

Таким образом,неопред-ть явл-ся препятствием для эфф-го функционир-я рынков.