16. Деятельность банка на рынке ценных бумаг

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве

1. эмитентов ценных бумаг,

2. посредников при операциях с ценными бумагами,

3. в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет.

Коммерческие банки могут выпускать следующие виды ценных бумаг

• акции с целью формирования уставного капитала

• собственные долговые обязательства для привлечения дополнительных заемных средств:

• облигации,

• депозитные и сберегательные сертификаты,

• векселя

Реализация облигаций осуществляется банком-эмитентом на основании заключаемых договоров с покупателями на оговоренное число облигаций.

Депозитный или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Из определения сертификата следует, что он является передаваемой ценной бумагой.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это вид доходной ценной бумаги, поэтому они не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей.

Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей.

Передача векселя осуществляется с помощью индоссамента на обратной стороне векселя либо листа, выпускаемого дополнительно к векселю и носящего название "алонж".

В соответствии с нормативными документами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией.

Под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий - государственных и частных - на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности.

• Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет:

  • собственных ресурсов;

  • заемных и привлеченных средств.

• Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход, который складывается из дивидендных и процентных выплат по вложениям в ценные бумаги, курсовой разницы и комиссионных за предоставление инвестиционных услуг.

• РЕПО - финансовая операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату или по требованию второй стороны.

Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

• функционирование развитого фондового рынка в стране;

• наличие у банков высоко профессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;

• диверсифицированность инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг;

• достаточность законодательной и нормативной базы.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг:

• привлечение средств на развитие производства (андеррайтинг - подписка, первичное размещение акций компаний-эмитентов, а перед этим анализ, оценка и установление предварительной цены выпускаемой ценной бумаги);

• сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий;

• формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов;

• работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения;

• брокерские и дилерские операции, депозитные операции;

• консультационные услуги.