10. Денежные потоки в экономике.
Сущность денег определяется их функциями. Деньги — это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения (накопления) стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие в национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей экономики, постепенно усложняя их. Модель экономики № 1 — это простое воспроизводство: потребляется все, что производится, отсутствует расширение производства. Экономика представлена семейными хозяйства- ми и фирмами, производящими товары и услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (при- быль, заработная плата, рента, арендная плата и т. п.), которые в совокупности образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, Вносят плату за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся. В кругообороте прослеживаются два встречных потока: по- ток товаров и поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена MV = PQ Где M – масса денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – объем производственных товаров и услуг. Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует валовой внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что M = PQ / V = ВВП / V. Модель экономики № 2 — расширенное воспроизводство. Появляются сбережения, которые инвестируются в производст- во. Семейные хозяйства сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы. Поэтому возникает необхо- димость в особом механизме перемещения сбереженных денеж- ных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое финан- сирование — это выпуск фирмами акций и облигаций и их раз- мещение среди юридических и физических лиц. Косвенное фи- нансирование осуществляется через финансовые рынки. Финан- сово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства. Модель экономики № 3 — экономика с государственным сектором. Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют важнейший источник доходов государствен- ного бюджета. Фирмы тоже платят налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось, что вла- дельцами всех экономических ресурсов являются только семей- ные хозяйства, поэтому именно они выступают в роли платель- щиков налогов. В свою очередь население получает из госбюд- жета пенсии, пособия и т. п. Расходы государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг. Если рас- ходы превышают доходы и образуется дефицит государствен- ного бюджета, то государство прибегает к займам на финансо- вом рынке. Основной формой таких займов является выпуск и размещение государственных ценных бумаг. Рассмотренные выше модели экономики представляют со- бой замкнутую экономическую систему. Модель экономики № 4 — открытая экономическая систе- ма, т. е. система, связанная с зарубежными странами механиз- мами экспорта и импорта товаров и услуг, финансовыми опера- циями. Если экспорт товаров и услуг превышает импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться выдачей кредитов и займов другим странам. Если им- порт превышает экспорт, то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением международных креди- тов и займов. В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно представить в виде схемы[1] (рис. 1. 1).
|
|
|
11. Уравнение обмена в денежном обращении.
Регулирование количества денег в обращении и уровня цен — один из основных методов воздействия на экономику рыночного типа.
Связь количества денег и уровня цен была сформулирована представителями количественной теории денег.
В условиях свободного рынка (рыночной экономики) необходимо до определенной степени регулировать хозяйственные процессы (кейнсианская модель). Регулирование экономических процессов осуществляется, как правило, либо государством, либо специализированными органами. Как показала практика XX в., от массы денег, используемой в хозяйстве, зависят многие другие важные экономические параметры, прежде всего уровень цен и процентной ставки (цены кредита). Связь между уровнем цен и количеством денег в обращении была четко сформулирована в рамках количественной теории денег.
Уравнение обмена — уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции.
где
—
денежная
масса;
—
скорость
обращения денег;
—
уровень
цен;
—
объём
производства.
Обоснование
формулы
дал американский экономист Ирвинг
Фишер
в своей работе «Покупательная
сила денег»
в 1911
году.
Из уравнения обмена видно, что произведение
количества денег
на
скорость их обращения в год
должно
быть равно номинальному доходу
(то
есть номинальной стоимости приобретённых
товаров и услуг).
На
основе данной формулы Ирвинг Фишер
доказал, что скорость обращения денег
в экономике определяют институты, от
которых зависит то, как люди осуществляют
сделки (трансакции).
Если при оплате покупок люди пользуются
расчётными
счетами
и кредитными
картами,
а значит, реже используют деньги при
осуществлении трансакций, определяемых
номинальным ВВП
(
относительно
),
то скорость обращения будет увеличиваться.
И наоборот, если покупки легче оплачивать
наличными
или чеками,
то больший объём денег будет обслуживать
тот же уровень номинального ВВП и
скорость обращения будет уменьшаться.
Фишер показал, что институциональные
и технологические факторы влияют на
скорость обращения денег очень медленно,
поэтому в краткосрочном периоде скорость
обращения можно считать постоянной.
Несомненно, что данная формула носит чисто теоретический характер и непригодна для практических расчетов. Уравнение Фишера не содержит какого-либо единственного решения; в рамках этой модели возможна многовариантность. Вместе с тем при определенных допусках несомненно одно: уровень цен зависит от количества денег в обращении. Обычно делают два допуска:
скорость оборота денег — величина постоянная;
все производственные мощности в хозяйстве используются полностью.
Смысл этих допущений в том, чтобы устранить влияние этих величин на равенство правой и левой частей уравнения Фишера. Но даже при соблюдении этих двух допущений нельзя безоговорочно утверждать, что рост денежной массы первичен, а рост цен — вторичен. Зависимость здесь взаимная.
В условиях стабильного экономического развития денежная масса выступает регулятором уровня цен. Но при структурных диспропорциях в экономике возможно и первичное изменение цен, а лишь затем изменение денежной массы (рис. 17).
Нормальное экономическое развитие:
Диспропорция экономического развития:
Рис. 17. Зависимость цен от денежной массы в условиях стабильности или роста экономики
Формула Фишера (уравнение обмена) определяет массу денег, используемую только в качестве средства обращения, а поскольку деньги выполняют и другие функции, то определение общей потребности в деньгах предполагает существенное совершенствование исходного уравнения.