Состав и структура источников оборотных средств

Источники оборотных средств
Собственные	Заемные	Привлеченные
Уставный капитал	Долгосрочные и краткосрочные кредиты банков	Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по страхованию, с бюджетом, с прочими кредиторами
Добавочный капитал	Долгосрочные и краткосрочные займы	Фонды потребления
Резервный капитал	Коммерческие кредиты (векселя)	Резервы предстоящих расходов и платежей
Резервные фонды	Налоговые кредиты	Резервы по сомнительным долгам
Нераспределенная прибыль	Инвестиционные взносы работников	Прочие краткосрочные обязательства
Фонд средств социальной сферы		Благотворительные и прочие поступления
		Целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и межбюджетных внебюджетных фондов

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу определенных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и т.д.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционных вкладов работников предприятия, облигационных займов.

Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов – это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей и прочих расходов. Краткосрочные ссуды предоставляются правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями. Инвестиционные кредиты могут предоставляться правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами (финансовые организации, которые выкупают у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене и перепродают его другим инвесторам с целью получения дохода), индивидуальными инвесторами. Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются коммерческие кредиты других предприятий, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ. По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (7-30 лет). Облигации являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг.

Такова специфика источников финансирования оборотных активов предприятий и организаций.