28.Морженальный анализ, понятие и значение.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношений между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржа покрытия) – это выручка за минусом переменных издержек. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

Маржинальный анализ широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Он позволяет:

- более точно исчислять влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

- обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента услуг, ценовой политики, технологии производства с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

29. В отличие от традиционной методики факторного анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, методика маржинального анализа позволяет изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

По методике факторного анализа обычно используют следующую модель:

П = VРП* (Ц – С), (2.2)

где: П – прибыль предприятия, руб.;

VРП – объем реализованной продукции, ед.;

Ц – цена или тариф, руб.;

С – себестоимость единицы продукции, руб.

Указанная модель исходит из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друг. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость продукции возрастает из–за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции. Поэтому для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют следующую модель:

П = VРП*(Ц – b) – А, (2.3)

где: b – переменные затраты на единицу продукции, руб.;

А – постоянные затраты на весь объем проданной продукции, руб.

Для решения указанной модели (2.3) в детерминированном анализе используются следующие способы: цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, пропорционального деления, интегральный, логарифмирования, балансовый и др. Наиболее универсальным из них является способ цепной подстановки. Он может применяться для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделях. Создать детерминированную факторную систему – значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, определяющих его величину и находящихся с ним в функциональной зависимости, что и было сделано в формуле (2.3).

Способ цепной подстановки позволяет определить влияния количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат на изменение величины результативного показателя прибыли путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет лимитировать влияние всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции. В этом случае формула (2.2) приобретает вид:

П = Σ [VРПОБЩ * Удi * (Цi – bi) ] – А, (2.4)

где: VРПОБЩ – объем продаж в целом по предприятию;

Удi – удельный вес I–го вида продукции.

31.Обоснование управленческих решений в бизнесе на основе маржинального анализа. Большую роль в обосновании управленческих решений в биз¬несе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших эконо¬мических показателей: «издержки — объем производства (реализа¬ции) продукции - прибыль» и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточ¬ности или содействия доходу, или CVP-анализом. В основу методи¬ки положено деление производственных и сбытовых затрат в зави¬симости от изменения объема деятельности предприятия на пере¬менные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использование категории маржи покрытия. Маржа покрытия - это выручка минус переменные издержки. Маржа покрытия на единицу продукции представляет собой раз¬ность между ценой и удельными переменными затратами. Она вклю¬чает в себя постоянные затраты и прибыль. Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет: 1) более точно исчислить влияние факторов на изменение сум¬мы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процес¬сом формирования и прогнозирования ее величины; 2) определить критический уровень объема продаж (порога рен¬табельности), постоянных затрат, цены при заданной величине со¬ответствующих факторов, при котором финансовый результат бу¬дет равен нулю; 3) установить зону безопасности (зону безубыточности) пред¬приятия; 4) исчислить необходимый объем продаж для получения задан¬ной величины прибыли; 5) обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ас¬сортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудова¬ния, технологии производства, приобретения комплектующих де¬талей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли. Проведение маржинального анализа, основанного на соотноше¬нии «затраты - объем - прибыль», требует соблюдения ряда усло¬вий, таких, как:  необходимость деления издержек на две части – переменные и постоянные;  переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;  постоянные издержки не изменяются в пределах релевантно¬го (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;  тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются.

32. Инвестиции и задачи их анализа.  Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.). Это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет, данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжении нескольких лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем. По своей природе инвестиции делятся на производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и т.д. По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды: а) обновление имеющейся материально-технической базы предприятия; б) наращивание производственной мощности предприятия; в) затраты на освоение новых видов продукции или технологий; г) затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности (строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и др.); д) долгосрочные финансовые вложения в акции других предприятий, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.; е) нематериальные активы. Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность. Задача анализа заключается в оценке динамики и степени выполнения капитальных вложений, а также изыскание резервов увеличения объемов инвестирования. Субъекты хозяйствования должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т.е. отдачу. В связи с этим одной из важнейших задач анализа является изучение показателей эффективности инвестиционной деятельности и выявление резервов ее роста. Основными источниками информации для анализа служат "Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений", "Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом", "Отчет о наличии и движении основных средств", данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана предприятия, проектно-сметная документация.