- •Зміст та основні завдання фінансової діяльності суб’єктів господарювання.
- •Фінансова діяльність у системі функціональних завдань фінансового менеджменту підприємства.
- •Фінансовий менеджмент
- •Фінансування
- •Фінансовий контролінг
- •3. Організація фінансової діяльності підприємств.
- •4. Форми фінансування підприємства.
- •5. Критерії прийняття фінансових рішень.
- •6.Капітал підприємства та його економічна сутність.
- •7.Класична теорія фінансування.
- •8.Теорема іррелевантності
- •9.Теорія оптимізації портфеля інвестицій
- •10.Модель оцінки дохідності капітальних активів (самр)
- •11. Неоінституційна теорія фінансування
- •12. Концепція максимізації вартості капіталу власників
- •13.Критерії прийняття рішення про вибір правової форми організації бізнесу
- •Фінансова діяльність суб’єктів господарювання без створення юридичної особи
- •. Особливості фінансової діяльності приватних підприємств та товариств з обмеженою відповідальністю
- •16. Особливості фінансової діяльності акціонерних, командитних та повних товариств.
- •17. Фінансова діяльність кооперативів
- •18. Особливості фінансової діяльності підприємств з іноземними інвестиціями
- •19. Фінансова діяльність державних та казенних підприємств
- •20. Фінансування спільної діяльності підприємств на основі договорів кооперації
- •21. Статутний капітал і корпоративні права підприємства
- •Балансовий і ринковий курси акцій
- •22. Резервний капітал підприємства, його види та джерела формування
- •23. Збільшення статутного капіталу підприємства
- •Зменшення статутного капіталу підприємств
- •Власний капітал, його функції та складові
- •Звіт про власний капітал
- •27.Класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства.
- •28.Самофінансування підприємств
- •29.Збільшення статутного капіталу без залучення додаткових внесків
- •30. Забезпечення наступних витрат і платежів
- •31. Чистий грошовий потік
- •32. Показник Cash flow
- •33. Звіт про рух грошових коштів
- •34. Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики
- •35. Фактори та інструменти дивідендної політики
- •36. Порядок нарахування дивідендів та форми їх виплат
- •37. Методи нарахування дивідендів
- •38. Ефективність дивідендної політики
- •39. Теорії в галузі дивідендної політики
- •40. Оподаткування дивідендів
- •41. Позичковий капітал підприємств та його ознаки
- •42. Фінансові кредити
- •43. Облігації підприємств та їх параметри
- •44. Емісія облігацій та порядок їх погашення
- •45. Комерційні кредити та факторинг
- •46. Облігації з нульовим купоном (zero bond).
- •47. Варанти.
- •48. Реформалізація як специфічний напрям фінансової діяльності підприємства.
- •49. Загальні передумови реформалізації.
- •50. Укрупнення підприємства: злиття, приєднання.
- •51. Реорганізація підприємства, спрямована на його розукрупнення.
- •52. Погашення (аквізиція) підприємства.
- •53. Перетворення, як особлива форма реорганізації підприємства.
- •54. Сутність і класифікація фінансових інвестицій підприємства.
- •55. Оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності.
- •56. Оцінка доцільності фінансових інвестиції у корпоративні права.
- •57. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності.
- •58. Довгострокові фінансові інвестиції.
- •59. Поточні фінансові інвестиції.
- •60. Необхідність, завдання і принципи експертної оцінки вартості підприємства.
- •61. Дохідний підхід в оцінці вартості підприємства
- •62. Майновий (витратний) підхід
- •63. Оцінка вартості підприємства на основі ринкового підходу
- •64. Практична робота з оцінки вартості підприємства
- •65. Вартість капіталу підприємства
- •66. Методичні підходи з оцінки вартості підприємства
- •67. Компетенції фінансових служб у сфері зед підприємства
- •68. Регулювання розподілу виручки від зед в іноземній валюті
- •69. Розрахунки при здійсненні зовнішньоекономічних операцій
- •70. Типові платіжні умови зовнішньоекономічних договорів (контрактів)
- •71. Форфейтинг
- •72. Митне оформлення та оподаткування зовнішньоторгівельних операцій
- •73. Сутність, необхідність та основні завдання фінансового контролінгу
- •75. Методи контролінгу
- •76. Методи фінансового прогнозування
- •77. Стратегічний та оперативний фінансовий контролінг
- •78. Координація та внутрішній аудит
- •79. Методи екстраполяції
32. Показник Cash flow
До основних показників Cash-flow, які розраховують на практиці, належать такі:
1. Показник тривалості погашення заборгованості. Визначається шляхом ділення позичкового капіталу нетто (зменшеного на суму грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості)[2] на Cash-flow (операційний). Під позичковим капіталом розуміють усі зобов’язання підприємства: короткострокові, довгострокові, забезпечення наступних витрат і платежів тощо. Слугує індикатором спроможності підприємства за рахунок власних ресурсів виконувати свої зобов’язання. Показує, скільки років (чи періодів) підприємству потрібно (за даного рівня операційного Cash-flow), щоб розрахуватися зі своїми боргами за рахунок результатів операційної діяльності. Якщо тривалість погашення заборгованості становить 1—3 роки, то це нормальна ситуація з погляду перспектив виконання підприємством своїх зобов’язань; 4—5 років — задовільна; понад 5 років — незадовільна[3]. Для підприємств торгівлі розрахунок цього показника має свої особливості: ефективна заборгованість у такому разі може зменшуватися на величину запасів товарів на складі (якщо вони є ліквідними).
2. Показник обернено пропорційний до тривалості погашення заборгованості. Відношення Cash-flow до заборгованості (нетто). Показує здатність підприємства розрахуватись зі своїми боргами за рахунок грошових надходжень від операційної діяльності.
3. Показник самофінансування інвестицій, %. Визначається шляхом ділення операційного Cash-flow на величину чистих інвестицій (сума приросту нематеріальних активів, основних засобів і довгострокових фінансових інвестицій). Показує частку інвестицій, профінансовану за рахунок внутрішніх джерел. Чим вищий цей показник, тим менше підприємство вдавалося до залучення зовнішніх фінансових ресурсів при фінансуванні інвестицій.
4. Чиста Cash-flow-маржа, %: показник відношення Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції. Характеризує величину Cash-flow, яка припадає на одиницю обороту від реалізації. Показує, скільки процентів виручки від реалізації залишається на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності.
5. Показник відношення Cash-flow до власного капіталу. Показує чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу.
33. Звіт про рух грошових коштів
Звіт про рух грошових коштів (форма № 3) відображає надходження і витрату грошових коштів та їх еквівалентів за звітний період. Порядок складання звіту встановлений П(С)БО 4. Ця форма не включається до складу проміжної (квартальної) звітності і подається тільки у річній фінансовій звітності. Суб'єкти малого підприємництва Звіт про рух грошових коштів не складають. До грошових коштів належать готівкові та безготівкові грошові кошти, а також їх еквіваленти
Заповнювати форму № 3 можна після того, як складені форма № 1 "Баланс" і форма № 2 "Звіт про фінансові результати". Це пов'язано з тим, що для її складання необхідні деякі показники з перших двох форм звітності. Для великого підприємства складання форми № 3 — непросте завдання, суть якого полягає в тому, що необхідно знайти зміну грошових коштів за рік (показник зі знаком "+" або "-"), потім додати його до решти (або відняти його від решти) грошових коштів на початок року. Якщо звіт складений правильно, то в результаті повинна вийти сума показників рядків 230 і 240 Балансу на кінець року (гр. 4).
Трудність складання форми № 3 полягає ще й у тому, що зміну грошових коштів слід розглядати для кожного виду діяльності окремо в різних розділах.
У першому розділі відображається зміна грошових коштів у результаті операційної діяльності підприємства. До операційної належить основна діяльність (та, заради якої створювалося підприємство), а також інші види діяльності, які не можна віднести до інвестиційної та фінансової, наприклад:
• надходження грошових коштів від покупців (замовників) за реалізовані товари (роботи, послуги) або як передоплата;
• перерахування грошових коштів постачальникам (підрядчикам);
• виплата заробітної плати;
• надходження грошових коштів (або, навпаки, їх перерахування) за майно, що знаходиться в операційній оренді тощо. Перший розділ складається із застосуванням так званого непрямого (або посереднього) методу. Другий розділ призначений для визначення зміни грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності. У третьому розділі відображається рух грошових коштів у результаті фінансової діяльності.
Надходження і витрати грошових коштів відображаються окремо в різних графах. Від'ємні показники наводяться в дужках. При заповненні форми № 3 за 2001 рік уперше слід заповнювати графи 5 і 6 за попередній період. Таким попереднім періодом є 2000 р. Тому слід узяти форму № 3 за 2000 р. і перенести з неї показники всіх рядків із графи 3 до графи 5 і з графи 4 до графи 6 відповідно. Ця інформація необхідна користувачам для порівняння грошових потоків на підприємстві в поточному році порівняно з попереднім.
Для заповнення першого розділу форми № 3 непрямим методом варто запам'ятати одне нескладне правило: зміни показників активів відображаються з протилежним знаком, зміни показників пасивів — з тим же знаком.