22. Сделки и уравнение количественной теории денег.

Деньги нужны людям для совершения сделок. Связь между количеством денег (М) и общим объемом сделок (Т) отражена в уравнении, получившим название: уравнение количественной теории денег (КТД). Это уравнение по имени автора получило название «уравнение Фишера» MV = PT,

• Где М – количество денег в обращении

• V – скорость обращения денег;

• T – количество сделок за год, включая чисто финансовые сделки;

• P – уровень цен

• Правая часть уравнения PT представляет собой общую денежную сумму сделок в номинальном выражении.

• Левая часть MV – это общая сумма денежных расходов на товары и услуги в номинальном выражении.

• Модифицированная форма - денежная сумма совершенных сделок PT пропорциональна номинальному объему производства PY (P – уровень цен, измеряемый индексом цен – в процентах, Y – реальный ВВП, реальный доход, измеряется в деньгах). Т.о. получаем новую запись уравнения:MV = PY

26. Классическая дихотомия и нейтральность денег. Функция спроса на деньги и уравнение количественной теории денег.

Принцип классической дихотомии (нейтральности денег) – один из основополагающих принципов неоклассической теории денег утверждающий, что экономика распадается на два сектора – реальный и финансовый, которые подчиняются своим собственным закономерностям и не оказывают прямого влияния друг на друга. Реальный и финансовый сектора взаимосвязаны лишь через установление абсолютного уровня цен, который при этом не влияет на равновесие в реальном секторе экономики. Финансовый сектор не воздействует на формирование относительных цен и реальной ставки процента, которые устанавливаются в реальном секторе экономики. Принцип нейтральности денег подразумевает, что денежные агрегаты не оказывают влияния на реальные макроэкономические показатели – ВВП, занятость, инвестиции.

• Идея нейтральности денег послужила основанием для эффекта Фишера. В уравнении, предложенном Фишером, номинальная процентная ставка выражается как сумма реальной процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции:

i = r + π^e,

где i – номинальная процентная ставка, r – реальная процентная ставка, π^e – ожидаемый темп инфляции.

• Эффект Фишера означает, что динамика номинальных процентных ставок обусловлена динамикой уровня цен (темпом инфляции).

• Ф ункция спроса (классическая) на деньги представлена уравнением, которое показывает факторы, определяющие запасы денежных средств у населения в реальном выражении (т.е. величину спроса на деньги) на данный момент времени.

• Простая функция спроса на деньги:

• (M/P)^d – величина реального спроса на деньги (только для совершения сделок),

• Y – реальный доход,

k – коэффициент чувствительности спроса на деньги по отношению к доходу - const..

27. Уравнение количественной теории денег как модель совокупного спроса.

Совокупный спрос - это объем товаров и услуг (т.е. реальный ВВП), который домашние хозяйства, предпринимательский сектор, государственный сектор и остальной мир готовы (планируют) купить при любом возможном уровне цен за некоторый период времени (год).

AD = C + Igплан. + G + Xn,

• благосостояние потребителей ;

• ожидания потребителей;

• задолженность потребителей;

• налоги (ставка подоходного налога).

• процентные ставки (если изменения процентных ставок не вызваны изменением уровня цен);

• ожидание прибыли от инвестиций;

• налоги с предприятий;

• технология;

• избыточные производственные мощности.

• Совокупный спрос характеризует зависимость между количеством произведенной продукции и услуг (т.е. реального ВВП), на которое предъявляется покупательский спрос (Y_AD), и общим уровнем цен (Р).

• Так как MV - это совокупные денежные расходы на покупку товаров и услуг за определенный период (= объем совокупного спроса в номинальном выражении), то величину (уровень) совокупного спроса Y_(AD) в реальном выражении можно определить как:

  - уровень реального совокупного спроса равен уровню номинального совокупного спроса, деленному на уровень цен.