ВОПРОС 1. Точка безубыточности предприятия – это показатель, который фактически указывает на количество товара, которое нужно продать за месяц, чтобы предприятие не получило убыток, но и у него не было прибыли. Точка безубыточности может вымеряться в денежном и количественном эквивалентах. Если у вас производственное предприятие, и оно занимается производством больших товаров, которые удобно считать в штуках, то лучше всего точку безубыточности предприятия вымеривать в штуках. Она покажет точно сколько вам необходимо реализовать вашей основной продукции, чтобы ваша компания находилась «на плаву», т.е. не получила прибыли, но и не потерпела убытков. Также точка безубыточности вымеривается в денежном эквиваленте. В этом случае она показывает, сколько денег за месяц необходимо получить от реализации товара или услуги (доход), чтобы не быть в «минусе». В денежном эквиваленте точку безубыточности обычно рассчитывают для магазинов и услуг.
Формула точки безубыточности.
Как уже было сказано выше, точку безубыточности можно рассчитывать и в количественном выражении (в единицах продукции) и в денежном. В любом случае, полученные результаты покажут, к какому числу продаж необходимо стремиться вашей организации, чтобы быть "на плаву".
Давайте рассмотрим формулу точки безубыточности, которая вымеривается в единицах продукции:
BEP = TFC / (P – AVC), где
BEP __ точка безубыточности (объем сбыта в штуках);
TFC валовые постоянные издержки;
P__ цена единицы продукции;
AVC__ средние переменные издержки на единицу продукции.
Следующая формула точки безубыточности показывает ее измерение в денежном выражении.
BEP = TFC / (C / P) = TFC / ((P – AVC) / P) , где
BEP __ точка безубыточности (объем реализации в д.ед.);
TFC валовые постоянные издержки;
P__ цена единицы продукции;
AVC__ средние переменные издержки на единицу продукции
С – прибыль с единицы продукта (P – AVC).
Есть небольшой нюанс. Существует неформальный расчет точки безубыточности для магазина. Проблема магазина состоит в том, что там просто гора товара, который вымеривается и в штуках, и в килограммах. Он может быть и маленький (конфеты, печенье) и большой (утюг, весы). Для такого случая была изобретена формула расчета точки безубыточности для магазина:
BEP = TFC * (100 / i), где
BEP __ точка безубыточности (в денежных единицах);
i – средняя по магазину торговая наценка.
График точки безубыточности. График точки безубыточности – очень важная деталь для красивого и правильного составления бизнес-плана. Он показывает визуально ту же информацию, которую можно посчитать с помощью формулы, однако многие кредиторы требуют, чтобы в расчете точки безубыточности обязательно присутствовал именно график. Выглядит он следующим образом:
TFC - валовые постоянные издержки;
TVC валовые переменные издержки;
TC общие издержки (затраты);
Как видно из графика точки безубыточности, в том месте, где наш тренд «доход» пересекает линию «общие издержки» – полученная точка на графике и будет точкой безубыточности. Весь доход выше этот точки составит нашу прибыль, все, что ниже – убыток.
Расчет точки безубыточности – это первое, с чего нужно начинать создавать свой бизнес. Иногда, не имея бизнес-плана и каких-либо даже простеньких расчетов на бумаге, люди берутся создавать бизнес. Они бросаются сломя голову в гущу событий, не проведя даже незначительного анализа ситуации в отрасли. И очень часто уже через несколько месяцев функционирования, такой бизнес просто закрывают, потому что он оказывается убыточным. Первое, что нужно сделать, прежде чем открывать какое-либо дело – провести небольшой его анализ. Даже если не для кредиторов, то для себя. Расчет точки безубыточности покажет реальную картину и поможет сберечь уйму денег и времени от необдуманных трат.
Кромка (граница) финансовой безопасности
Кромка (граница) финансовой безопасности — это разница между безубыточным объемом реализации и максимальным прогнозируемым объемом продаж.
Чем меньше эта величина, тем рискованнее производство и продажа данного товара. Запас финансовой безопасности представляет собой объем товаров в количественном и стоимостном выражениях, который предприятие надеется продать сверх объема, обеспечивающего ему безубыточность.
Уровень кромки безопасности особенно важно знать при прогнозах продаж, поскольку они всегда допускают возможность погрешностей. Если погрешность будет выше кромки безопасности, существует вероятность того, что предприятие не только не получит прибыли, на что надеялись при прогнозировании, но и станет убыточным.
Пример: При цене и переменных издержках на единицу товара соответственно 50 и 20 руб. и постоянных расходах 180 000 руб. точка безубыточности находится на уровне 6000 ед. или 300 000 руб. выручки.
Существующий запас безопасности составляет 2000 ед. (8000 - 6000) или 100 000 руб.
Кфб = 4 00000-300000/400000 = 25%
Вопрос 2. Учет инфляции в инвестиционном проектировании
Одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция. Влияние инфляции на показатели финансовой эффективности можно рассматривать в двух аспектах:
- влияние на показатели проекта в натуральном выражении:
следует учитывать тот факт, что инфляция ведет не только к переоценке финансовых результатов проекта, но и к изменению плана реализации проекта.
- влияние на показатели проекта в денежном выражении.
Поскольку наличие инфляционных процессов в любой экономической системе является скорее правилом, чем исключением, возникает вопрос: на какие цифры следует ориентироваться при прогнозировании развития инвестиционного проекта - номинальные или реальные?
С одной стороны, расчеты, выполненные в денежных единицах с постоянной покупательной способностью, то есть, в постоянных ценах, обеспечивают сопоставимость разделенных во времени показателей. С другой стороны, потоки денежных средств, более соответствующие действительности, могут быть определены только при использовании в расчетах действующих или текущих цен.
Рассмотрим круг затронутых проблем более подробно.
ВОПРОС 3. В расчетах эффективности рекомендуется учитывать неопределенность, т.е. неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта, и риск, т.е. возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта. Показатели эффективности проекта, исчисленные с учетом факторов риска и неопределенности, именуются ожидаемыми.
Отдельные факторы неопределенности подлежат учету в расчетах эффективности, если при разных значениях этих факторов затраты и результаты по проекту существенно различаются. Проект считается устойчивым, если при всех сценариях он оказывается эффективным и финансово реализуемым, а возможные неблагоприятные последствия устраняются мерами, предусмотренными организационно - экономическим механизмом проекта. В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы (каждый следующий метод является более точным, хотя и более трудоемким, и поэтому применение каждого из них делает ненужным применение предыдущих):
1) укрупненную оценку устойчивости;
При использовании этого метода оценки в целях обеспечения устойчивости проекта рекомендуется:
- использовать умеренно пессимистические прогнозы технико - экономических параметров проекта, цен, ставок налогов, обменных курсов валют и иных параметров экономического окружения проекта, объема производства и цен на продукцию, сроков выполнения и стоимости отдельных видов работ и т.д. (при этом позитивные отклонения указанных параметров будут более вероятными, чем негативные);
- предусматривать резервы средств на непредвиденные инвестиционные и операционные расходы, обусловленные возможными ошибками проектной организации, пересмотром проектных решений в ходе строительства, непредвиденными задержками платежей за поставленную продукцию и т.п.;
- увеличивать норму дисконта (в расчетах коммерческой эффективности - коммерческую, в расчетах общественной и региональной эффективности - социальную, в расчетах бюджетной эффективности - бюджетную) на величину поправки на.
2) расчет уровней безубыточности;
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности и предельных значений таких параметров проекта, как объемы производства, цены производимой продукции и пр. Подобные показатели используются только для оценки влияния возможного изменения параметров проекта на его финансовую реализуемость и эффективность, но сами они не относятся к показателям эффективности ИП, и их вычисление не заменяет расчета интегральных показателей эффективности.
Уровнем безубыточности УБm на шаге m называется отношение "безубыточного" объема продаж (производства) <*> к проектному на этом шаге. Под "безубыточным" понимается объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю. При определении этого показателя принимается, что на шаге m:
--------------------------------
<*> Формула для уровня безубыточности основана на предположении, что объем производства равен объему продаж.
- объем производства равен объему продаж;
- объем выручки меняется пропорционально объему продаж;
- доходы от внереализационной деятельности и расходы по этой деятельности не зависят от объемов продаж;
- полные текущие издержки производства могут быть разделены на условно - постоянные (не изменяющиеся при изменении объема производства) и условно - переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства.
- Расчет уровня безубыточности производится по формуле:
Cm - CVm - DCm
(10.1) УБm = ----------------,
Sm - CVm
где
- Sm - объем выручки на m-м шаге;
- Сm - полные текущие издержки производства продукции (производственные затраты плюс амортизация, налоги и иные отчисления, относимые как на себестоимость, так и на финансовые результаты, кроме налога на прибыль) на m-ом шаге;
- СVm - условно - переменная часть полных текущих издержек производства (включающая наряду с переменной частью производственных затрат и, возможно, амортизации налога и иные отчисления, пропорциональные выручке: на пользователей автодорог, на поддержание жилищного фонда и объектов социально - культурной сферы и пр.) на m-м шаге;
- DCm - доходы от внереализационной деятельности за вычетом расходов по этой деятельности на m-ом шаге.
Если проект предусматривает производство нескольких видов продукции, формула (10.1) не изменяется, а все входящие в нее величины берутся по всему проекту (без разделения по видам продукции).