Валюта и валютные курсы.
Международная торговля предполагает определенные соотношения покупательной способности национальных валют, которые складываются в пределах международной валютной системы. Под такой системой понимают возникшие случайно или закрепленные соглашениями и законами правила и методы международных расчетов.
Она включает в себя:
Основные платежные и расчетные средства (национальные товары, конвертируемая валюта, золото), признаваемые в качестве таковых участниками международных торговых отношений.
Условия конвертируемости.
Межгосударственные валютные рынки.
Валютные курсы и паритет.
Валютный курс – цена иностранной валюты в национальных денежных единицах.
Обменный – цена национальной валюты, выраженная в зарубежных единицах.
На внутреннем и международном рынках ценность валют определяется тем, что на них можно купить: принцип паритета.
При определении курса валют важно:
,
где Р1 – стоимость потребительской
корзины в рассматриваемой стране, Р2 –
в зарубежной, ППС – паритет.
То есть в основе обменных курсов лежит движение цен.
Определение паритета требует много времени, и оно дорого. Паритет покупательной способности рубля подвержен изменениям и существенно искажается нерыночным установлением цен. Существенное влияние на курсы валют оказывает соотношение спроса и предложения на них.
…. в страну перемещается иностранная валюта, и курс национальной валюты повышается. Высокий курс делает экспортные цены большими, конкурентоспособность национальных товаров за рубежом снижается, а импорта – повышается.
На курсы валют влияет инфляция и ее ожидание.
Страны всегда стремились к поддержанию устойчивых валютных курсов. Они обеспечивались фиксированными и гибкими валютными системами. С 1879 по 1934 года, кроме лет, выпавших на 1 Мировую, господствовал Золотой стандарт (за валютой закреплялось золотое содержание). В 20 годы прошлого века конкуренция валют, вводимых ограничений торговли, невозможность золотого обеспечения всех денег, золотомонетный стандарт перестал отвечать потребностям. Появились урезанные формы золотого стандарта. В 1922 достигли соглашения о золотодевизном стандарте (использовались резервные валюты, золотой паритет сохранялся, конвертация и обмен валют осуществляются не только в золоте, но и в твердых иностранных валютах).
После 1 Мировой валютно-финансовый центр переместился в США, благодаря чему золотой запас США значительно вырос. Во 2 Мировую их запас взрос еще сильнее. Возвращение к золотому стандарту в чистом виде стало невозможным. Остро встал вопрос о международной торговли и расчетам по ней.
На конференции в (Ретонвуд??) Советский Союз отказался подписать представленные документы. Основные принципы этой системы:
Золотодевизный стандарт, основанный на золоте, долларе США и фунте стерлингов остается в прошлом: только доллар.
США продолжают менять доллар на золото.
Курсовое соотношение валют и их конвертируемость заключается в фиксированных валютных паритетах, выраженных в долларах.
Для проведения решений конференции были созданы международные валютно-финансовые организации.
Эта система могла работать, пока США имели возможность менять доллар на золото, но потом финансово окрепли Германия, Япония, Франция и др. Золотой запас США истощался. После 2 девальваций доллара в 60-х годах прошлого века, Никсон (18.08.1971) подписал декрет, запрещающий обмен доллара на золото.
1976 – на Ямайской конференции договорились о взаимной поддержке валют: в случае увеличения давления на какую-то валюту, страны выбрасывают на рынок валюту, ра которую возник спекулятивный спрос.
Введен стандарт специальных заимствований (СДР) вместо золотодевизного стандарта. Завершена монетизация золота и отмена его официального курса (35 долларов за 31 грамм). Предоставление странам право выбирать любые валютные курсы.
СДР – безналичные деньги в виде записи на счетах стран-участниц МВФ. Их курс приравнен к курсу доллара США и рассчитывается как средневзвешенная величина валютной корзины. Сегодня в нее входят: доллар США – 40%, Евро – 40%, по 10% - японская иена и фунт стерлинга.
Сегодня существуют … системы: зона евро, андская валютная система, объединяющая страны Южной Америки и др. Взаимодействие этих валютных систем и национальных валют позволяет наиболее рационально организовывать международное сотрудничество, расчеты между государствами.