6. Анализ финансовых результатов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, чем больше величина прибыли и уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Основные задачи анализа:

1. Системный контроль за формированием финансовых результатов;

2. Определение влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты;

3. Выявление резервов, рост суммы прибыли и уровня рентабельности;

4. Оценка работы предприятия по использовании возможности и увеличение прибыли и рентабельности;

5. Разработка рекомендаций по освоению выявленных резервов по увеличению прибыли

Основные источники: форма №2,3,4 (отчет о П и У; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств)

В процессе анализа используются разнообразные показатели прибыли:

• По видам хозяйственной деятельности (прибыль от основной, инвестиционной, прочей и финансовой видам деятельности)

• Прибыль до налогообложения

• Нераспределенная прибыль

В процессе анализа необходимо включения в состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Основную часть прибыли организация получает от реализации продукции (работ, услуг). В процессе анализа изучаются: динамика плана прибыли, факторы изменения ее суммы.

7. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность- это способность предпр оплатить свои кратковрочные обязат-ва, ругелир-я свои текущие активы.

Ликвидность баланса-это степень покрытия обязат-в предпр-я нго активами, срок превращения кат в ден ср-ва =сроку погашения его обязат-ва

Следует отличать ликвидность активов она опред-ся как величина обратная времени, необходимому для превращения активов в ден ср.

Чем меньше времени тем больше ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении ср-в по активу, сгруппированных по степени и ликвидности и расположен в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения и расположен в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предпр в зависимости от степени ликвидности , т.е. скорости превращения их в ден ср-ва условно можно подразделить на след группы:

А 1гр-наиболее ликвидные активы (ден ср и краткоср финн влож(250 и 260))

А 2гр-быстрореализуемые активы (дебит зад-ть до 12 мес (240))

А 3гр-медленнореализуемые активы (запасы+долгоср дебиторск зад-ть+НДС+прочие обор активы(210,220,230,270) расходу буд периодов(216))

А 4гр-труднореализуемые активы (внеоб активы (190))

Пассивы баланса (по степени возрастания сроков погашения обяз-в):

П 1гр-наиболее срочные обяз-ва 620 (вся кредиторская зад-ть, расчёты по дивидендам-630)

П 2гр-краткосрочные пассивы (краткосрочнве заёмные ср-ва, прочие краткоср обяз-ва (610+660))

П 3гр-долгосрочные пассивы (долгоср обяз-ва +дох буд периодов+резервы предстоящих расходов и платежей(590,640,650))

П 4гр-постоянные пассивы (устойчивые собств капиталы орг-ии-413)490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе А и П. баланс считается абсолютно ликвиднымЮ а предпр кредитоспособным если выполняются следующме неравенства:

Способны выполнять свои обязат-ва:А1>=П1.,А2>=П2., А3>=П3.

Отражает наличие собств средств в текущей д-ти предпр: А4<=П4

Если выполняются первые три нер-ва, т.е. оборотные активы превышают внешние обяз-ва предпр-я, то выполняется и последнее.

Невыполнение какого либо из первых трёх нер-в свидетельств-т о том, что ликвидность в какойто степени отличается от абсолютной.

Относительные показатели ликвидности баланса и их анализ.

1. Коэффициент текущей ликвидности

(от 1 до 2—2,5)

предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

(от 0,5 до 0,8)

Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность до 12 мес.) / Краткосрочные обязательства

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

(от 0,15 до 0,2—0,5)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

+ в блокноте 4 показателя ликвидности

Кредитоспособность предприятия — более узкое понятие, чем его платежеспособность (возможность предприятия погасить все виды задолженности). Если свою обычную задолженность (кроме ссудной) предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет еще три источника погашения:

выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

гарантии другого банка или предприятия;

страховые возмещения.

Кредитоспособность — наличие у физического или юридического лица предпосылок и возможностей взять кредит и исполнять в срок принятые на себя обязательства, в том числе уплату процентов, за счёт собственных средств (активов).

Система показателей фин уст-ти:

1, к-т финансовой независимости 490/700 рост к-та автономии показывает фин незавесимость предпр уменьшение риска фин затруднений в будущем. Кредиторы будут охотно вкладывать свои ср-ва в предпр т.к. они способны погасить долги за счёт собств ср-в

2, к-т капитализации(плечо фин рычага) левериджа 590+690/490 показывает сколько заёмн ср-в орг-я привлекла на 1 руб вложенных активов собств ср-в

3, к-т обеспеченности оборотных активов собств-ми ср-ми 490-190/290 показывает какая часть оборотн активов финанасируется за счёт собств источников. К-т>1 =предприятие не зависит от ЗС.

4, к-т финансирования (маневренности) 490/590+690 показ=т какая часть д-ти финансир-ся за счёт собст ср-в, а какая за счёт ЗС.

5, к-т покрытия инвестиций (фин уст-ти) 490+590/700 пок-т какая часть актива финансир-ся за счёт устойчивых источников (СК, долгосрочные )