11. Credit system

Credit system is the sphere of financial relations of a society, which represents accumulative mechanism temporary free funds / means of payment and their use, first of all, for the growth / development of production.

Credit relations have made their appearance due to / because / several reasons. Some owners / proprietors / have got a temporary / provisional surplus of monetary means, others, quite reverse, have provisional shortage of additional means.

Credit - is a transfer sum of money at the disposal of /debtor/ borrower on the following terms.

a) credit is given for a definite period of time,

b) with compensation for use,

c) it must be repaid to a creditor.

Payment for using credit is called loan interest. The rate of interest on loans depends, first and foremost, upon supply – demand situation on credit funds.

It is of great importance for the economy of a country as it allows / permits to revive a pert of public funds temporary released from turnover. There means, as a rule, are directed to the expansion and growth of production and also are being used for the extension of consumer demand (consumer credit )

Credit can be directed from a creditor / lender / to a borrower. Developed credit system is characterized by availability of credit transactions / business deals made by credit institutions ( banks and other establishments, which borrow and lend money ). Banks are of primary importance.

There exists a great variety of types of credit, such as: long-term credit and short-term credit; government / public credit / and private; international lending; commercial credit; bank credit; consumer credit; mortgage credit. Such range of credit still exists because of some reasons: a) who acts as a creditor and a borrower; b) what is the purpose of a credit and what are its terms?

Credit system has acquired the status of international which is accounted for close economic relations and interaction of states.

International credit institutions are as follows:

IMF – International Monetary Fond;

IBRD – International Bank for Reconstruction and Development

I . Прочитайте та перекладіть текст.

ІІ. Перекладіть на англійську мову.

1. Вироблений товар не знаходить збуту через відсутність готівки у покупця.

2. У цьому випадку продаж товару в кредит сприяє безперервності процесу виробництва, забезпечує прискорення оборотного капіталу і збільшення прибутку.

3. Комерційний кредит зазвичай буває короткостроковим.

4. Державний кредит, як правило, надає держава.

5. Банківський кредит надається банками підприємцям, підприємствам у вигляді грошових позик.

6. Споживчий кредит надається населенню для придбання в розстрочку предметів особистого споживання.

7. У активних рахунках, призначених для обліку наявності руху господарських засобів, в кредит записують зменшення засобів; у пасивних рахунках, призначених для обліку джерел засобів, в кредиті відображають початкове сальдо і його збільшення.

8. У активному рахунку дебет більше кредиту або рівний йому, в пасивному – кредит більше дебету або рівний йому.

9. Експортний кредит надається експортеру у вигляді додаткових засобів для продовження процесу виробництва на основі документів, які підтверджують проведення експортної операції.