4. Классификация инвестиционных проектов.

В экономической литературе понятие «инвестиционный проект» применяется в двух значениях:

● как деятельность, мероприятия, которые предполагают осуществление комплекса действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов);

● как комплекс, набор организационно-правовых, расчетно-финансовых, конструкторско-технологических документов, необходимых для осуществления определенных действий и описывающих такие действия.

Инвестиционные проекты различаются по многим параметрам. Эти параметры определяют специфику последовательности действий инвесторов и иных участников проекта, источников финансирования, участие государства, масштабность действий. Существует несколько основных признаков, на основе которых строится классификация инвестиционных проектов:

1. В зависимости от значимости:

   1. Глобальные – предназначены для изменения экономической, экологической, социальной ситуации на Земле;

   2. Народно-хозяйственные – предназначены для изменения экономической, экологической, социальной ситуации в стране;

   3. Крупномасштабные – предназначены для изменения экономической, экологической, социальной ситуации в регионах или отрасли;

   4. Локальные – предназначены для изменения экономической, экологической, социальной ситуации в городах;

2. По определимости границ проекта:

   1. Монопроект – представляют собой отдельные инвестиционные проекты, выполняемые единой командой, такие проекты имеют чётки рамки (ресурсные и временные). На любом предприятии такие монопроекты – это осуществление модернизации или реконструкции предприятия;

   2. Мультипроект – это комплексный проект, состоящий из монопроектов. Им может быть выполнение нескольких проектов в рамках одной организации;

   3. Мегапроект – это целевые программы, объединяющие несколько взаимосвязанных проектов, эти проекты отличаются высокой стоимостью и длительностью реализации. Пример, строительство нефтегазовых трубопроводов;

3. По функциональной направленности:

   1. Инвестиционные проекты реновации – простое воспроизводство – замена выбывающих основных фондов;

   2. Инвестиционные проекты сонанции – помощь проектам, находящимся на грани уничтожения;

   3. Инвестиционные проекты развития – мероприятия, направленные на расширенное воспроизводство;

4. По срокам реализации

   1. Краткосрочные – до года;

   2. Среднесрочные – от года до 5 лет;

5. Особенности инвестиционной деятельности предприятий.

Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия. Роль инвестиций в обеспечении эффективности предприятия:

— главный источник формирования производственного потенциала предприятия;

— основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;

— главный механизм оптимизации структуры активов;

— основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала;

— важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;

— основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

— главный инструмент реализации инновационной политики;

— один из механизмов решения задач социального развития персонала.

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Инвестиционная деятельность предприятия включает следующие составные части:

инвестиционная стратегия;

стратегическое планирование;

инвестиционное проектирование;

анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Инвестиционная стратегия – это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, а так же прогнозирования проекта и рентабельности совокупных активов.

Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций.

Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана. В последнее время происходит приспособление формы и содержания технико-экономического обоснования под реально существующие в обществе условия перехода к рынку, что придает технико-экономическому обоснованию все больше характер бизнес-плана. Связано это с тем, что назначение обоих документов, и технико-экономического обоснования, и бизнес-плана одно и тоже: дать возможность деловому человеку убедиться в том, что разработанный им проект экономически целесообразен, т.е., что он принесет тот эффект, который закладывается в саму идею.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия.

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям:

а) рост операционных доходов за счет увеличения объемов

производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов,

организация новых производств и т.п.);

б) снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших основных средств и др.).

2. Инвестиционная деятельность предприятия является составной частью общей экономической стратегии развития предприятия. Основные задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности. Особенностью инвестиционной деятельности является также и то, что объемы инвестиционной деятельности предприятия позволяют оценить темпы его экономического развития. Они характеризуются двумя показателями: сумма валовых инвестиций и сумма чистых инвестиций предприятия.

3. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

4. Циклический характер инвестиционной деятельности, который обусловлен необходимостью возмещения морального и физического износа основных средств, а также расширения производства, происходящего через определенные промежутки времени. За этот период происходит предварительное накопление финансовых средств.

4. Разновременность инвестиционных затрат и результатов. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого предприятием.

6 Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков

предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

7 Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск.

Для предприятия источниками осуществления инвестиционной деятельности могут служить:

собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные ресурсы инвестора, которые включают в себя первоначальные взносы учредителей в момент организации предприятия и часть денежных средств полученных в результате хозяйственной деятельности, т.е. за счет прибыли, амортизационных отчислений, средств, выплачиваемых органами страхования т.п.; заемные финансовые средства инвестора, в качестве которых выступают банковский кредит, инвестиционно-налоговый кредит, бюджетный кредит и др.; привлеченные финансовые средства инвестора, средства, полученные от продажи акций