1. Споживання власних фінансових ресурсів на сплату дивідендів.

2. На цілі накопичення (формування активів, реінвестування):

• Розвиток матеріально-технічної бази (придбання основних фондів)

• Фінансове та інноваційне інвестування

• Поповнення власних обігових активів

• Формування інших активів

Споживання зменшує обсяг фінансових ресурсів підприємства тоді як процес накопичення не зменшує їх обсяг, а лише змінює | матеріально-речову форму.

8.5. Склад та класифікація позикових фінансових ресурсів підприємств

Ефективна фінансова діяльність підприємства неможлива | залучення позикових фінансових ресурсів. Майже на кожн<| підприємстві періодично виникає об'єктивна необхідність¹ використанні позикового капіталу, яка може бути обумовлена такн| чинниками:

• невідповідністю (наявністю певного часового лагу) між витратами підприємства та отриманням виручки від її реалізації|

• необхідністю створення страхових і сезонних виробни| запасів та готової продукції підприємства;

• мінливістю в часі поточно-експлуатаційних пот| підприємства;

• здійсненням інвестиційних програм на підприємстві.

Використання позикових фінансових ресурсів на| підприємству деякі переваги:

1) Створення можливостей для значного розширення обс діяльності підприємства.

2) Забезпечення більш ефективного використання власї капіталу за рахунок.

3) Можливість прискорення формування різних цільс фондів.

4) Можливості підвищення ринкової вартості підприємства.

Позикові фінансові ресурси (капітал), що використовується підприємством, в сукупності характеризують обсяг його фінансових зобов'язань. Згідно з П(С)БО 2, зобов'язання — це заборгованість підприємства, що виникає внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють в собі економічні вигоди.

Зобов'язання можуть бути:

А) монетарними — відображують суму грошових коштів¹ підлягають сплаті кредиторам

Б) немонетарні — зобов'язання поставити товар або надати послуги визначеної кількості та якості.

В залежності від терміну погашення зобов'язання поділяються ца поточні та довгострокові. Згідно з П(С)БО 2 поточним вважається зобов'язання, якщо воно має бути погашене протягом операційного циклу підприємства або дванадцяти місяців починаючи з дати балансу. Усі інші зобов'язання є довгостроковими:

І) Довгострокові кредити банків — це суми заборгованості підприємства банкам за отримані від них позики, які не є поточними зобов'язаннями.

2) Інші довгострокові фінансові зобов'язання — представляють собою суму довгострокової заборгованості щодо залучення позикових коштів, на які нараховуються відсотки. Це зобов'язання:

• по випущених облігаціях

• по виданих довгострокових векселях

• по інших позикових коштах.

3) Відстрочені податкові зобов'язання — виникають у випадку, коли обліковий податок на прибуток більший за податкове зобов'язання, визначене за чинним законодавством.

4) Інші довгострокові зобов'язання — включають зобов'язання, які не можуть бути віднесені до вище перерахованих зобов'язань (наприклад, зобов'язання за фінансовою орендою).

Поточні зобов'язання включають:

5) Короткострокові кредити банків — відбивають суму зобов'язань за отриманими короткостроковими кредитами банків.

6) Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями — представляє суму довгострокових зобов'язань, які підлягають погашенню протягом 12 місяців з дати балансу.

7) Векселі видані — тут відображуються суми заборгованості за виданими векселями, основою для визначення якої є номінальна вартість векселя.

8) Поточні зобов'язання за розрахунками — представляють собою суми поточних зобов'язань за отриманим авансами, по нарахованих сумах платежів до бюджету та позабюджетних фондів, по страхуванню, з оплати праці, з учасниками та по внутрішніх розрахунках.

9) Доходи майбутніх періодів — представляють суми Доходів, нарахованих протягом поточного або попередніх звітних лерюдів, які будуть визнані у наступних звітних періодах (наприклад, доходи у вигляді отриманих авансових платежів за ЗДат в оренду основні засоби; підписка на газети, журнали; виручка за вантажні перевезення; абонентна плата за користування засобами зв'язку).

Варто зазначити, що у деяких випадках, на момент виникнеї зобов'язання, його сума визначається із застосуванням поперед аналітичних чи експертних оцінок. Такі зобов'язання називают забезпеченнями (вони представлені другим розділом пасиву баланс Наприклад, підприємство після реалізації продукції гарантує рем< або заміну її протягом гарантійного терміну. Оскільки конкре сума витрат та час їх виникнення залежать від майбутніх події звітному періоді підприємство змушене створити відповідний резе виходячи з попереднього досвіду та оцінки експертів.

В процесі розвитку підприємства використовують позик кошти, джерела та форми яких досить різноманітні. Вони мож класифікуватися за рядом ознак:

1. В залежності від мети залучення :

• фінансування відтворення необоротних активів;

• фінансування оборотних активів;

• викуп приватизованого підприємства та інші.

2. В залежності від джерел залучення:

• позикові кошти, що залучуються з зовнішніх джерел;

• позикові кошти, що залучуються з внутрішніх джерел (внутрішня кредиторська заборгованість).

3. По строках залучення:

короткострокові позикові кошти (до 1 року);

довгострокові (більше 1 року).

4. За формою залучення:

• позикові кошти, що залучаються у грошовій фо (фінансовий кредит);

• позикові кошти, що залучаються у формі обладнаї (фінансовий лізинг);

• позикові кошти, що залучуються в товарній фо (товарний кредит);

• позикові кошти в інших формах.

Варто зазначити, що надання товарного кредиту сьогоднішній день в Україні формально неможливе. Фактично й здійснюють більшість підприємств через збільшення відпускної ц продукції на величину, яка компенсує відстрочку її оплати.

Термінологія до засвоєння:

Позикові кошти, власний капітал, капітал, товарний кредит, забезпечення, доходи майбутніх періодів, зобов'язання підприємств, дідстрочені податкові зобов'язання, власні фінансові ресурси, доплачений капітал, вилучений капітал, статутний капітал, нерозподілений прибуток, фінансовий капітал, спекулятивний капітал.

Контрольні питання:

1. Розкрийте сутність поняття «фінансові ресурси підприємств».

2. Дайте визначення власному капіталу підприємства та охарактеризуйте його склад.

3. Які особливості структури капіталу можуть існувати на промислових і торгівельних підприємствах?

4. Чим за суттю і складом відрізняються власні фінансові ресурси і власний капітал підприємств?

5. Окресліть принципи формування фінансових ресурсів підприємств.

6. Назвіть фактори, які впливають на формування власного капіталу підприємств.

7. Які вам відомі найпоширеніші джерела фінансування оборотних активів?

8. Дайте класифікацію позиковим фінансовим ресурсам підприємств.

9. Назвіть функції, які виконує на підприємстві власний капітал.