2.2 Оценка финансового состояния предприятия

Экономические результаты деятельности формируют показатели финансового состояния предприятия. Для оценки вероятности банкротства ОАО «Каустик» проведём анализ структуры баланса и рассчитаем необходимые коэффициенты. В таблице 6 проведём анализ структуры активов.

Таблица 6 – Анализ и оценка структуры активов

Статьи актива баланса	На 01.01.10		На 01.01.2011		Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб. (4-2).	% (6/2)
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы, в том числе	7682306	62,98	12965829	78,10	5283523	68,78
Нематериальные активы	6752	0,06	3237	0,02	-3515	-52,06
Основные средства	2746567	22,52	3611075	21,75	864508	31,48
Незавершённое строительство	2268381	18,60	1727631	10,41	-540750	-23,84
Долгосрочные финансовые вложения	2624779	21,52	7399357	44,57	4774578	181,90
Отложенные налоговые активы	2047	0,02	185731	1,12	183751	8976,60
Прочие внеоборотные активы	33780	0,26	38731	0,23	4951	14,66
2. Оборотные активы, в том числе	4516222	37,02	3636195	21,90	-880027	-19,49
Запасы	1184415	9,71	956329	5,76	-228086	-19,26
Дебиторская задолженность	188070	1,54	95575	0,58	-92495	-49,18
Краткосрочные финансовые вложения	1267315	10,39	1515250	9,13	247935	19,56

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4	5	6	7
Денежные средства	275169	2,26	259149	1,56	-16020	-5,82
Прочие оборотные активы	3748	0,03	12829	0,08	9081	242,29
Баланс	12198526	100,0	16602024	100,0	4403496	36,10

Анализ активов ОАО «Каустик» показал, что для внеоборотных активов выросла. Это и явилось причиной повышения фондовооружённости персонала предприятия. Однако, такое изменение не привело к росту производственных показателей. Снижение доли запасов с 9,71 до 5,76 % в будущем может привести к сбоям в снабжении производственной деятельности и дальнейшему снижению объёмов производственной деятельности.

Хотя в данный момент ОАО «Каустик» работает прибыльно, если тенденция изменений в активах баланса сохранится в будущем периоде, то финансовое положение может приблизится к кризисному.

В таблице 7 проведём анализ и оценку структуры пассивов ОАО «Каустик».

Таблица 7 – Анализ и оценка структуры пассивов

Статьи актива баланса	На 01.01.10		На 01.01.2011		Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб. (4-2).	% (6/2)
1	2	3	4	5	6	7
3. Капитал и резервы	7631522	62,56	8437645	50,82	806123	10,56
Уставной капитал	99694	0,82	99694	0,61	-	-
Добавочный капитал	1371504	11,24	1362821	8,21	-8683	-0,63
Резервный капитал	4985	0,04	4985	0,03	0	0,01
4. Долгосрочные обязательства	2033671	16,67	6391440	8,50	4357769	214,28
Займы и кредиты	1759747	14,43	3932770	23,69	2173023	123,48

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5	6	7
Отложенные налоговые обязательства	105927	0,87	156194	0,94	50267	47,45
Прочие долгосрочные обязательства	167997	1,38	2302476	13,87	2134479	1270,55
5. Краткосрочные обязательства	2533335	21	1772939	11	-760396	-30,02
Займы и кредиты	1483567	12,16	481650	2,90	-1001917	-67,53
Кредиторская задолженность	452375	3,71	1291214	7,78	838839	185,43
Баланс	12198526	100,0	16602024	100,0	4403496	36,10

Как показали данные о структуре пассивов ОАО «Каустик», доля капталов и резервов, которые являются собственными средствами предприятия, снизилась. При этом выросла доля долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Рост задолженности является показателем неблагоприятного финансового состояния предприятия и может стать причиной банкротства.

В таблице 8 рассчитаем и проанализируем показатели ликвидности.

Таблица 8 – Показатели ликвидности

Показатель	Формула	На 01.01.2010	На 01.01.2011	Отклонение, +,-
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	(стр.290 ф1 –стр.216 ф.1)/(стр.690 ф.1 – стр. 640 ф.1)	1,72	1,97	0,24
Коэффициент быстрой ликвидности	(стр.260 ф.1 + стр.240 ф.1 + стр.250 ф.1)/(стр. 690 ф.1 – стр.640 ф.1)	1,22	1,44	0,21

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.260 ф.1 + стр.250 ф.1)/(стр. 690 ф.1 – стр.640 ф.1)	0,61	1,00	0,39
Коэффициент восстановления (утраты) ликвидности		1,07	1,19	0,13

Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в анализируемом периоде приходится в 0,24 раза больше текущих активов, чем в 2009 г. За анализируемый период наблюдается тенденция его увеличения с 1,72 на 01.01.2010 г. до 1,97 на 01.01.2011 г.

Наблюдается рост показателя быстрой ликвидности на 17,41%. Таким образом, за анализируемый период коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 1,17 раза и составил 1,44 против 1,22 в 2009 году.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010г. увеличился в 1,64 раза и на 01.01.2011г. составил 1,00.

Основной причиной роста показателей ликвидности являются опережающие темпы снижения текущих обязательств над темпами снижения текущих активов.

Предпосылками банкротства предприятия являются частичная или полная потеря способности оплачивать счета по своим обязательствам. Показатели финансовой устойчивости также являются индикаторами финансового благополучия предприятия. В таблице 9 рассчитаем и проанализируем показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Таблица 9 – Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатель	Формула	На 01.01.2010	На 01.01.2011	Отклонение, +,-
Среднемесячная выручка, тыс. руб.	Стр.020 ф.2/12	788840	796478	7638,58
Степень платежеспособности, мес.	(стр.590 ф.1 +стр.690 ф.1)/(стр.020 ф.4/12)	5,79	10,25	4,46
Коэффициент задолженности по кредитам	(стр.510 ф.1+стр.610 ф.1)/(стр.020 ф.4/12)	4,11	5,54	1,43
Коэффициент задолженности другим организациям	(стр.321 ф.1 + стр.625 ф.1)/(стр.020 ф.4/12)	0,39	1,38	0,99
Коэффициент задолженности фискальной системе	(стр.623 ф.1+стр.624 ф.1)/(стр.020 ф.4/12)	0,07	0,15	0,08
Коэффициент внутреннего долга	(стр.622 ф.1+стр.640 ф.1)/(стр.020 ф.4/12)	0,11	0,09	-0,03
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, месс.	стр.690 ф.1/(стр.020 ф.4/12)	3,21	2,23	-0,99
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	Стр.290 ф.1/стр.690 ф.1	1,78	2,05	0,27

Рассматривая показатели платежеспособности, необходимо отметить, что степень платежеспособности в 2010 году составила 10,25 мес., что на 4,46 мес. больше, чем в 2009 году и свидетельствует об увеличении сроков погашения всей задолженности.

Среднемесячная выручка за анализируемый период увеличилась на 0,97% и составила 796 478 тыс. руб.

Увеличение уровня коэффициента задолженности другим организациям на 0,99 пункта и коэффициента задолженности фискальной системе на 0,08 пункта характеризует увеличение удельного веса задолженности другим организациям и удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов. Коэффициент задолженности по долгосрочным и краткосрочным кредитам повысился на 1,43.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам в 2010 году уменьшилась на 0,99 и составила 2,23 мес. Это свидетельствует об уменьшении сроков погашения текущей задолженности перед кредитором на 29,6 дня.

Таким образом, по результатам экономического и финансового анализа можно сделать заключение, что ОАО «Каустик» ухудшает результаты своей хозяйственной деятельности, снижает объёмы производства. При этом необоснованно растёт себестоимость продукции. Такие экономические показатели неблагоприятно сказались на финансовом состоянии предприятия.

Показатели ликвидности ОАО «Каустик» выросли в 2010 году. Однако, не все они полностью соответствуют нормативным значениям. Высокий коэффициент задолженностей организации. Таким образом, существует реальная возможность в будущем, при условии сохранения неблагоприятных факторов, банкротства. Поэтому необходимо разработать стратегию развития предприятия, направленную на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности.