Составлено в соответствии с ГОС ВПО №180 эк/сп.,2000г..

УТВЕРЖДАЮ Проректор по учебной работе к.э.н., доцент __________Н.Н. Корнюшина “6 ” мая 2012 г.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«НИЖЕГОРОДСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Факультет экономики и коммерции

Кафедра экономики и финансового менеджмента

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

Специализация «Финансовый менеджмент»

Экзаменационный билет № 6

ОАО «Кальма» работает на территории России с 1999 года. Основным видом детальности ОАО является производство стекловолокна. Имеются отчетные данные и данные прогнозной отчетности производственной компании ОАО «Кальма».

Таблица 1

Показатели отчетности	2010 года	2011 года
	Тыс. руб	Тыс. руб.
Основные средства	14 500	15 500
Запасы	16 800	19 000
Дебиторы	21 500	40 800
Денежные средства	2 180	3150
Капитал и резервы	20 000	20 000
Долгосрочные займы и кредиты	15 000	14 000
Краткосрочные займы	15 000	13 000
Краткосрочные банковские кредиты		15 000
Кредиторская задолженность	2980	13 350
Выручка от продаж	48 900	44 890
Прибыль от продаж	24 670	18 078
Прочие расходы	6 900	8 788

В 2012 году ОАО «Кальма» получило выгодное предложение - участвовать в срочной сделке купли-продажи ферролития, стоимость закупки феврале 2012 года составляет 9 300 000 рублей. Продавец ферролития не принимает векселя в качестве оплаты за товар. Прогнозируемая цена продажи цемента в сентябре 2012 года 12 200 000 рублей, вероятность совершения этой сделки 0,96.

В качестве вариантов финансирования сделки возможны: банковский кредит, факторинг, учет векселя.

Условия банковского кредитования в НБД-БАНКЕ на 2011 год:

1) Простое кредитование. Процентная ставка 16,7%. Срок 8 месяцев.

2) Краткосрочное кредитование с использованием дисконтного процента. Процент 14,98%, срок 8 месяцев и обязательный компенсационный остаток на счете организации в этом банке в размере 2%.

3) Факторинг возможен на таких условиях. Комиссия по факторингу составляет 19% .

4) Учет векселя.

Один из дебиторов нашего предприятия ЗАО «Мега» в счет оплаты своего долга предоставила векселя Сберегательного Банка России на сумму 11 000 000 рублей со сроком погашения 19. 08. 11. Сберегательный банк учитывает вексель по простой ставке 13,98% (допущение при расчете – учет векселя банком производится 20. 02. 12).

Задание:

1. Расскажите о содержании и значении вексельных и факторинговых операций в России.

2. Оцените управление оборотным капиталом организации, выявите проблемы и предложите пути совершенствования.

3. Оцените эффективность и риск предлагаемой сделки.

4. Проведите расчеты расходов ОАО «Мирра», связанных с привлечением заемных средств в форме банковского кредита, факторинга и учета векселя.

5. Проведите сравнительный анализ вариантов краткосрочного финансирования сделки на закупку цемента и выберете наиболее эффективный с вашей точки зрения вариант финансирования операции.

Зав. кафедрой ЛещеваВ.Б.