4.2 Инвестиции

Инвестиционные затраты состоят из капитальных вложений и оборотных средств (см. таблицу 4.3).

Таблица 4.3 - «Оценка инвестиционных затрат»

Статья затрат	Стоимость (руб.)
Строительство комплекса «под ключ», включая: Сантехнические работы Вентиляция Изоляционные работы Отделочные работы Общестроительные работы Наружные сети: водопровод; канализация; водосток; дренаж; водопонижение	20 076 708
Отделка и оснащение необходимыми передаточными устройствами, машинами	2 576 394
Меблировка и оборудование территории базы	1 540 905
Дополнительное оборудование	381 650
Единовременные рекламные расходы: Создание сайта + Регистрация домена	35 000
ФОТ за первые 3 месяца работы	774 615
ИТОГО:	25 385 272

Помимо оценки инвестиционных затрат, необходимо также рассмотреть план технического вооружения гостиницы (см. таблицу 4.4), в котором указывается объект инвестирования, его стоимость, а также амортизационные отчисления.

Таблица 4.4 – «План технического вооружения»

Объект инвестирования	Общая стоимость, руб	СПИ	Амортизация
Проектно-изыскательные работы	70 000
Инженерные работы (гос.поддержка)	3 048 000	40	76 200
СМР	17 028 708	20	851 435
Оборудование	2 576 394	10	257 639
Объект инвестирования	Общая стоимость, руб	СПИ	Амортизация
Дизайн интерьера	74 500
Меблировка и оборудование территории базы	1 551 815		269 330
Доп.оборудование	381 650		54 108
ИТОГО:	24 731 067		1 508 712

4.3 Оборотный капитал

Помимо инвестиций в постоянные активы организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу проекта (см.таблицу 4.5).

Таблица 4.5 – «План материально-технического снабжения»

Объект инвестирования	Цена, руб./шт.	Кол-во	Общая стоимость
Комплект постельного белья	100	550	55 000
Средства личной гигиены (мыло, шампуни, тапочки)	80	16 900	1 353 600
полотенца	100	329	32 900
Хоз.инвентарь для уборки номеров			28 670
Щётки: одежная, сапожная	20(*2)	25 и 11 руб	500+440 =940
Спец.одежда	1 940	4	7 800
Электроснабжение	1,56 руб./кВтч	68 000 КВт	105 000
Водоснабжение	35,72 руб./куб.м	3 500 куб.м	120 000
Объект инвестирования	Цена, руб./шт.	Кол-во	Общая стоимость
Теплоснабжение	1,29 за кВ	5 038	65 000
Интернет-трафик (вифи)	1 750	Абон.плата	21 000
Телефонная связь	4 руб/мин.	8 700 мин.	35 000
Вывоз мусора	248 руб./ 1 куб.м	210 куб.м	50000
Охрана - сигнализация - вневедомственная охрана			78 000
Продукты питания ( в кафе)			2 117 000
Канцелярские товары			4 000
Картриджи для принтера			7 500
ИТОГО:			4 036 410

Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. В частности:

• Расчет потребности в санитарно-гигиенических средствах одноразового применения производится на основании предполагаемой периодичности закупок данного оборотного актива: объем страхового запаса - 7 дней, оборот - 14 дней;

• Расчет потребности в продуктах питания, используемых для приготовления пищи в комплексе ресторанов также производится на основании предполагаемой периодичности закупок данного оборотного актива: объем страхового запаса (продукты длительного срока хранения, спиртное) - 5 дней из расчета общей ежедневной потребности в активе, оборот - 2 дня;

• Расчет суммы хозяйственного инвентаря, находящегося постоянно в обороте, производится на основании нормативов списания затрат по каждой позиции указанного актива и периодичности его обновления;

• Понятия "незавершенной продукции" и "готовой продукции" для данного специфического направления деятельности, связанного не с производством, а с предоставлением различных видов услуг не являются актуальными;

• Условием оплаты за предоставленные услуги является оплата по факту (ФИФО – метод счет-фактуры);

• Условием поставки сырья и материалов для всего комплекса услуг является оплата по факту;

• Частота выплат заработной платы составляет 1 раз в месяц.

Расчет коэффициента оборачиваемости

Материальные затраты (за год) –4 036 410 руб.

Выручка от реализации (за год) – 20 474 880 руб.

Рассчитаем коэффициент замещения:

К зам. = нормированные оборотные средства/ выручка от реализации * 100% = 4 036 410 / 20 474 880* 100 % = 19%

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период(в данном случае, за год):

Ко = выручка от реализации продукции / нормированные оборотные средства = 20 474 880/ 4 036 410 = 5,07

Временной горизонт отражения производственного плана и плана сбыта продукции равен обычно периоду полной окупаемости инвестиционного проекта. Однако, по требованию инвестора, он может быть несколько увеличен, если ставится цель моделирования распределения и реинвестирования прибыли после окупаемости проекта.

Расчет потребности в оборотном капитале:

Потребность в оборотных активах = К зам. * общие издержки = 0,19 * 15 759 202 руб. = 2 994 248 руб.

Таким образом, потребность в оборотном капитале равна 2 994 248 руб.