3.2 Инвестиционный климат в Республике Беларусь: состояние и перспективы

На протяжении 2006-2010 гг. большинство иностранных инвесторов, осуществляющих деятельность на территории Республики Беларусь, оценивали инвестиционный климат как удовлетворительный (51-62,9% опрошенных), что свидетельствует в общем о нормальных условиях ведения бизнеса и средней привлекательности инвестиционного климата.

Кроме того, за анализируемый период преобладала и значительно увеличилась в 2010 г. совокупная положительная оценка инвестиционного климата: “очень хороший”, “хороший”, “удовлетворительный”. Это подтверждает возрастающую привлекательность инвестиционного климата республики, т.е. меры по либерализации инвестиционной политики в 2007-2010 гг. отразились на деятельности иностранных инвесторов.

Признаком благоприятного изменения инвестиционного климата является то, что совокупная положительная оценка увеличилась на 8,9 процентных пункта за счет роста удовлетворительных оценок, хороших и снижения плохих. Разрыв между однозначно негативными и хорошими оценками ИК снизился более чем в два раза, а именно с 15,9 процентных пункта в 2010 г. до 6,9 – в 2010 г.

Таким образом, в течение 2007-2010 гг. в структуре оценок респондентами инвестиционного климата Республики Беларусь установилась относительная стабильность, но в 2010 г. она значительно изменилась. Эти результаты свидетельствуют о признании респондентами условий ведения бизнеса как нормальные, о возрастающей привлекательности инвестиционного климата республики, а также о результативности мер правительства, принятых в 2008-2010 гг. по либерализации инвестиционной политики, включая политику привлечения иностранных инвестиций.

Вместе с тем необходимо отметить, что высокая конкурентоспособность инвестиционного климата Республики Беларусь возможна в случае появления тенденции снижения плохих, а также удовлетворительных оценок за счет увеличения хороших, свидетельствующих о повышении конкурентоспособности инвестиционного климата в Республике Беларусь.

Общие оценки инвестиционного климата предприятиями с иностранными инвестициями отличаются в зависимости от следующих критериев:

- длительность их работы на белорусском рынке;

- доля иностранной собственности;

- величина КОИИ;

- административный регион;

- страна происхождения капитала;

Оценки респондентов по признаку длительности работы на белорусском рынке. По всем четырем категориям предприятий, т.е. работающих менее года, от 1 до 5 лет, 5-10 лет и более 10 лет, инвестиционный климат был оценен как удовлетворительный (60-70% респондентов).

Более оптимистично оценили инвестиционный климат молодые предприятия с иностранными инвестициями, имеющие опыт работы на белорусском рынке до пяти лет. Их доля в общем количестве опрошенных составила 22,8%. В то же время предприятия, работающие на белорусском рынке более 10 лет и составляющие 37,5% опрошенных, были более критично настроены по отношению к инвестиционному климату республики.

Оценки по признаку величины доли иностранной собственности. Более критичны в оценке инвестиционного климата Республики Беларусь оказались респонденты с долей собственности более 50%, которых среди опрошенных – большинство (71,4%)

Оценка по административным районам. Анализ распределения оценок инвестиционного климата по областям показывает, что предприятия с иностранным капталом Минской, Витебской, Гродненской и Брестской областей в меньшей степени критикуют инвестиционный климат, в то время как в г. Минске и Могилевской области 22,9-33,3% респондентов были настроены негативно в 2010 г.

Оценка инвестиционного климата в зависимости от страны происхождения капитала. Структура распределения оценок инвестиционного климата по группам стран показала, что страны – непосредственные соседи Республики Беларусь, которых большинство, менее критично настроены по отношению к инвестиционному климату Беларуси, чем развитые и другие страны.

Итак, в оценке инвестиционного климата предприятиями с иностранными инвестициями наблюдаются различия в зависимости от длительности их работы на белорусском рынке, доли иностранной собственности, величины КОИИ, административного региона, страны происхождения капитала. Эти различия незначительны и не выходят за рамки вышеотмеченной общей тенденцией, тем не менее можно утверждать, что более требовательны к инвестиционному климату Республики Беларусь компании с иностранным капиталом, давно работающие на белорусском рынке, со значительной долей иностранной собственности, из восточных регионов Республики Беларусь и г. Минска, а так же малые предприятия и инвесторы их стран, не имеющих общей границы с Республикой Беларусь.

В 2009 г. в оценках инвестиционного климата Республики Беларусь предприятиями с иностранными инвестициями значительно превышали институциональные факторы, препятствующие, а не благоприятствующие притоку иностранных инвестиций. В 2010 г. ситуация существенно не изменилась.

Факторы, препятствующие привлечению иностранных инвестиций, по степени важности для респондентов могут быть выделены в следующие группы.

Первая группа объединяет факторы, на которые указали в качестве негативно влияющих на приход иностранных инвестиций в экономику Беларуси более половины респондентов. Среди них следующие:

- система применения санкций за нарушение условий порядка ведения бизнеса;

- степень бюрократизации в стране;

- уровень налоговой нагрузки;

- система регулирования ценообразования;

Уровень налоговой нагрузки был отмечен в качестве неблагоприятного фактора у 59% респондентов 2008 г., 68% - 2009 г., 58,4% - 2010 г. Система налогообложения подтверждается в качестве непривлекательного фактора также международными оценками. Так, в соответствии с исследованием МФК “Doing Business 2010: Country Profile for Belarus” Республика Беларусь по условиям налогообложения 183-е из 183 стран.

Уровень бюрократизации отмечается инвесторами как весьма негативный фактор, тормозящий приток иностранных инвестиций. Это было отражено в опросах 2008-2010 гг.

Вторая группа объединяет факторы, которые определены в качестве препятствий для притока иностранных инвестиций и выделены 38-50% респондентами. Среди них: существующая система сбора налогов, сложившаяся система валютного регулирования, нестабильность регулирования условий и порядка ведения бизнеса, высокий уровень монополизации отраслей экономики, сложившаяся система гарантий защиты прав собственности, имеющиеся условия участия иностранного инвестора в приватизации.

Экономические факторы инвестиционного климата Республики Беларусь в отличие от институциональных получили в основном высокую оценку руководителей предприятий с иностранными инвестициями. По степени привлекательности для иностранных инвесторов их можно объединить в группу благоприятных факторов и группу неблагоприятных факторов.

В первой группе можно выделить следующие факторы:

- уровень квалификации рабочей силы;

- доступ на рынки стран СНГ;

- возможности развития производства новых товаров и услуг;

- емкость белорусского рынка;

- качество инфраструктуры транспорта и логистики;

- возможность получения финансовой поддержки и льгот (инвестиционный договор, СЭЗ и др.);

Во второй группе можно выделить следующие факторы:

- уровень знания иностранных языков населением;

- уровень развития финансового рынка;

- доступ на рынки ЕС;

- уровень развития консалтинговых и деловых услуг;

- уровень развития страхового рынка; [9, с.54-57]

Так же при оценке инвестиционного климата Республики Беларусь пристальное внимание следует уделить международным рейтингам таких организаций, как рейтинги Всемирного банка (Ease of Doing Business Index) и глобальной конкурентоспособности в рейтинге Всемирного экономического форума (The Global Competitiveness Index); рейтинге экономической свободы по версии исследовательской организации The Heritage Foundation (Вашингтон) и деловой газеты The Wall Street Journal (Index of Economic Freedom); рейтинги международных рейтинговых агентств, таких как Moody’s Investors Services и Standard & Poor’s и др.

В последнем рейтинге бизнес-климата Всемирного банка (Ease of Doing Business Index) Беларусь заняла 69-е место. Данный рейтинг включает следующие позиции: открытие организации (Беларусь 9-я), доступ к электричеству (Беларусь 175-я), регистрация собственности (Беларусь 4-я), получение кредитов (Беларусь 98-я), защита инвесторов (Беларусь 79-я), уплата налогов (Беларусь 156-я). Как видно по некоторым позициям республика находится на высоких позициях, но есть позиции, которые в срочном порядке надо улучшать путем либерализации экономики.

Другим авторитетным рейтингом является рейтинг экономической свободы по версии исследовательской организации The Heritage Foundation (Вашингтон) и деловой газеты The Wall Street Journal (Index of Economic Freedom). Индекс экономической свободы рассчитывается на основе 10 субиндексов: “Свобода бизнеса”, “Свобода торговли”, “Фискальная свобода”, “Расходы правительства”, “Свобода цен”, “Свобода инвестиций”, “Свобода финансового сектора”, “Защита прав собственности”, “Уровень коррупции” и “Свобода рынка труда”. В рейтинге 2010 года Беларусь заняла 155 место, ухудшив свое положение в сравнении с 2009 на 0,8 балла. То есть, даже учитывая все мероприятия по либерализации экономики, существенного изменения в рейтинге не произошло. Субиндексы Беларуси оценены следующими баллами: “Свобода бизнеса” – 70,6; “Свобода торговли” – 80,3; “Фискальная свобода” – 83,6; “Расходы правительства” – 26,2; “Свобода цен” – 62,2; “Свобода инвестиций” – 20,0; “Свобода финансового сектора” – 10,0; “Защита прав собственности” – 20,0; “Уровень коррупции” – 24,0, “Свобода рынка труда” – 82,3. Касаясь данного рейтинга перед страной стоит задача достичь места не ниже 70-го. Это означает, что Беларусь должна будет переместиться из группы экономически несвободных стран (repressed) в группу стран с умеренным уровнем экономической свободы (moderately free).

Остается добавить, что на современном этапе целесообразной выглядит ориентация правительства и на другие ведущие международные рейтинги: рейтинг уверенности прямых иностранных инвесторов (Foreign Direct Investment Confidence Index) по версии международной консалтинговой компании A.T. Kearney; рейтинг уплаты налогов по версии Всемирного банка, Международной финансовой корпорации и PricewaterhouseCoopers; рейтинг восприятия коррупции по версии Transparency International (Corruption Perceptions Index); рейтинг национального благосостояния Legatum Prosperity Index; рейтинг качества жизни международного журнала «International Living» и др.