1.2 Роль иностранных инвестиций в развитии современной экономики

Приоритетное значение среди форм иностранных инвестиций, рассмотренных в разделе 1.1, имеют прямые инвестиции, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных инвестиций заключается:

- в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;

- в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу (в отличие от спекулятивных и нестабильных портфельных инвестиций, которые могут быть выведены с негативными последствиями для национальной экономики);

- в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента со взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;

- в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;

- в способности при правильных организации, стимулировании и размещении ускорить развитие отраслей и регионов;

- в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширению налоговой базы;

- в стимулировании развития производства экспортной продукции с высокой долей добавленной стоимости, инновационных товаров и производственных технологий, управления качеством, ориентации на потребителя.

С увеличением в последние десятилетия масштабов прямого зарубежного инвестирования связано возникновение и быстрое развитие международных корпораций — крупных компаний, осуществляющих инвестиции и имеющих филиалы и дочерние компании во многих странах мира. Международные корпорации бывают двух основных видов — транснациональные корпорации (ТНК), в которых головная компания принадлежит капиталу одной страны, и многонациональные корпорации (МНК), в которых головная компания принадлежит капиталу двух и более стран. Большая часть современных международных корпораций имеет форму ТНК.

ТНК играют исключительно важную роль в мировом хозяйстве По данным регулярно публикуемого доклада ЮНКТАД (конференция ООН по торговле и развитию) о мировых инвестициях, в категорию транснациональных на конец 2000-х годов входило более 39 тыс. компаний [5, с.63], а число их зарубежных филиалов превысило 270 тыс. [5, с.63] Накопленный во всем мире объем прямых зарубежных инвестиций составляет более 2,7 трлн. долл. [5, с.63], а стоимость продукции зарубежных филиалов ТНК — более 6% мирового ВВП. На внутрикорпорационные поставки ТНК приходится около трети всей мировой торговли.

ТНК в первую очередь стимулируют распространение современных технологий, развитие человеческого капитала и формирование новой культуры управления и предпринимательства в принимающей стране. Прямые иностранные инвестиции ТНК дают возможность принимающим странам увеличить объем внешней торговли и получить ранее недоступные рынки сбыта. Прямые иностранные инвестиции, увеличивая экспорт, способствуют повышению конкурентоспособности принимающей страны, поскольку для иностранных филиалов ТНК характерно более высокое отношение экспорта к выпуску продукции. В обоснованности роли иностранных капиталовложений авторы доклада Всемирного экономического форума приходят к жесткой зависимости: чем выше отношение прямых иностранных инвестиций к ВВП, тем больше доля экспорта ВВП принимающей страны, тем выше индекс ее конкурентоспособности.

Деятельность иностранного капитала способствует также ослаблению остроты актуальной проблемы современности – безработицы. Например, на американских предприятиях за границей к началу 21 века работало около 8 млн. [6, с.49] рабочих и служащих, в том числе более 40% [6, с.49] - в Западной Европе. На американских предприятиях за рубежом сегодня работает столько же рабочих, сколько в целом в обрабатывающей промышленности Франции или Италии.

Кроме того, ТНК устанавливают тесные связи с научными учреждениями, системой подготовки кадров и информации, используя возможности доступа ТНК на национальные рынки, где их присутствие способствует обострению конкуренции.

Одна из важных проблем, порождаемых ТНК — трансфертные цены. Поскольку ТНК размещает разные стадии единого технологического процесса в разных странах, между ее зарубежными филиалами и головной компанией происходит интенсивный товарообмен. Однако цены внутрикорпорационной торговли (трансфертные цены), как правило, существенно отличаются от рыночных цен. Манипулируя уровнем трансфертных цен, ТНК стремятся уходить от налогообложения, минимизировать таможенные пошлины, нелегально переводить прибыли за границу и т.д., что подрывает эффективность экономической политики государства. Кроме того, поскольку на внутрикорпорационную торговлю приходится значительная часть всей мировой торговли, трансфертные цены искажают реальные данные о ее структуре и динамике.

ТНК часто встречаются с серьезной оппозицией. Основные претензии к ТНК в странах базирования заключаются в экспорте рабочих мест, что ведет к сокращению занятости, и в уклонении с помощью зарубежных филиалов от уплаты налогов, что наносит ущерб государственному бюджету. В принимающих странах, кроме сопротивления со стороны местных производителей, которые не в состоянии успешно конкурировать с ТНК, особые опасение вызывают сами масштабы деятельности ТНК. Обладая колоссальными производственными и финансовыми ресурсами, международные корпорации в состоянии захватить ключевые позиции в экономике, ставя под угрозу экономическую безопасность принимающих стран, и даже оказывать на них политическое давление. Однако в целом, если в странах базирования ТНК все чаще ставится вопрос о необходимости налогообложения оттока прямых инвестиций, то в принимающих странах (особенно развивающихся и странах с переходной экономикой) чаще проводится политика создания дополнительных стимулов для привлечения прямых зарубежных инвестиций.