3 Влияние иностранных инвестиций на развитие экономики республики беларусь

3.1 Анализ динамики и структуры иностранных инвестиций в Республике Беларусь

В долгосрочном периоде динамика объемов ПИИ в Республику Беларусь носила колебательный характер. Начиная с 2002 г., наметилась тенденция к устойчивому росту. Положительная динамика ПИИ в Республике Беларусь с 2002 г. в определенной степени обусловлена принятием Инвестиционного кодекса в Республике Беларусь, который повысил прозрачность и привлекательность инвестиционной среды для прямых иностранных инвесторов. В 2005 г. спад в притоке ПИИ в республику во многом связан с отменой большинства льгот для иностранных инвесторов и отменой с 1 января 2005 г. 5-летнего моратория на ухудшение условий деятельности для иностранных инвесторов.

О качественной характеристике притока ПИИ свидетельствуют следующие показатели. В Республике Беларусь в соответствии со статистикой ЮНКТАД на 1 января 2010 г. накопленные ПИИ составили 6679 млн. USD. В соответствии с этим в 2009 г. Республика Беларусь по абсолютной величине накопленных ПИИ занимала пятое место среди 12 государств СНГ, уступая крупным ресурсоизбыточным странам (Россия, Казахстан, Украина), а также Грузии (по данным ЮНКТАД).

По показателю накопленных ПИИ на душу населения Республика Беларусь среди 27 стран с транзитивной экономикой опережает лишь 4 страны: Молдову, Кыргызстан, Таджикистан, Узбекистан. Так, в 2009 г. накопленные ПИИ на душу населения в Республике Беларусь равнялись 689 USD, в Казахстане - 3779, России – 1499, Украине – 1017, Польше – 4238, Литве – 3789 USD.

Эти данные позволяют сделать вывод о том, что низкий уровень ПИИ сигнализирует о наличии в республике менее благоприятной бизнес-среды для иностранных инвесторов по сравнению со странами-соседями и свидетельствует об упущенных возможностях по привлечению иностранного капитала в пользу стран-конкурентов за инвестиционные ресурсы. В то же время иностранные инвесторы в интересующих их отраслях могут рассчитывать низкий уровень конкуренции.

Кроме того, анализ данных по притокам и структуре ПИИ в республику свидетельствует о том, что рост ПИИ незначителен по сравнению с увеличением притока иностранных кредитов в составе прочих инвестиций. Так, с 2005 по 2008 г. доля ПИИ в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций колеблется от 18,5 до 24,8%, в 2009 г. – 34%, уступая значительную роль иностранным кредитам. Это означает выбор не инвестиционного, а долгового пути развития белорусской экономики.

Динамика видов ПИИ по классификации платежного баланса также свидетельствует о тревожных тенденциях: прямые инвесторы отдают предпочтение кредитованию своих филиалов вместо открытия новых, внося свой вклад в формирование активов компаний.

Вместе с тем о росте привлекательности инвестиционного климата республики свидетельствуют данные об увеличении с 2002 по 2009 г. в 2,3 раза общего количества коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

География притока ПИИ в республику за период с 2002 -2009 г. показывает, что значительная доля – около 85% - приходится на инвесторов вне стран СНГ. Причем швейцарский капитал в общем притоке занимает долю свыше половины – 52%, а ввезенные прямые инвестиции из настоящих и бывших оффшорных зон – более 12%.

Накопленные ПИИ из России составили 14,1% общего объема в Республике Беларусь, что представляет собой подавляющее большинство ввезенных прямых инвестиций из СНГ. На остальные страны СНГ приходится менее 1%.

В 2009 г. также зафиксирована значительная доля поступления ПИИ из Швейцарии. В результате в 2009 г. ПИИ из Кипра и Швейцарии составили около 65%, а в вместе с ПИИ из России – около 80%.

Противоречивым является тот факт, что Швейцария, являясь основным прямым инвестором в Республике Беларусь на протяжении многих лет, является страной происхождения капитала только 61коммерческой организации с иностранными инвестициями с суммарным уставным фондом в 17 раз меньше, чем у КОИИ с немецким капиталом, в 7 раз меньше, чем у КОИИ с американским капиталом, в 3 раза меньше, чем у КОИИ с литовским капиталом. По итогам 2009 г. основной капитал из Швейцарии поступает не в виде уставных фондов и реинвестированных доходов, а в виде кредитов, объем которых превысил вклады в уставные фонды в 404 раза. Такая противоречивая ситуация может быть объяснена созданием белорусскими компаниями за рубежом так называемых предприятий специального назначения (или даже фиктивных компаний).

Анализ отраслевой структуры притока ПИИ показывает, что в 2002 – 2009 г. ПИИ в Республике Беларусь вкладывались в основном в сектор услуг, значительную долю в котором занимает торговля и общественное питание (около 38%) и связь (около 12%). В первичный и вторичный сектора экономики приток прямых иностранных инвестиций осуществлялся в меньшей степени – около 21%.

Итоги поступления ПИИ в Республику Беларусь в 2009 г. показывают, что 90% вкладывается в юридические лица без ведомственной подчиненности, 73% из которых имеют кредитную форму.

Оценивая структуру поступления иностранных инвестиций в 2009 г. по областям Республики Беларусь, необходимо отметить их значительную региональную дифференциацию. Так, 56% ПИИ поступило в Минскую область, в два раза меньше в г. Минск. Более половины прочих инвестиций пришлось на г. Минск, остальная часть – на Витебскую и Гомельскую области.

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 19 ноября 2010 г. № 596 в 2011году Республика Беларусь должна была привлечь инвестиций на чистой основе в размере 6,4-6,5 млрд. USD. За январь-август приток ПИИ составил 1,14 млрд. USD или 17,5% от годового задания.

Если руководствоваться исключительно цифрами, то дела с иностранными инвестициями в 2011 году выглядят не так и плохо. В 2010-м году Беларусь за весь год привлекла 1,35 млрд. USD, то есть шансы перевыполнить уровень прошлого года остаются. Одна из ключевых проблем состоит в том, что структура прямых иностранных инвестиций на чистой основе говорит о том, что инвестиции в страну упрямо не хотят идти.

Из 1,14 млрд.USD, упомянутых выше, около половины приходится на реинвестированные доходы — прибыль, которую иностранные инвесторы заработали на белорусской земле, но не изъяли. Еще 0,37 млрд. USD — это вложения иностранных инвесторов в банковскую систему. Таким образом, притока прямых иностранных инвестиций в реальный сектор экономики в текущем году фактически не наблюдается.

Обращает на себя внимание также тот факт, что из 1,14 млрд. USD долларов, которые проходят по статье прямые иностранные инвестиции, 1,03 млрд. USD были зафиксированы по итогам первого полугодия. Таким образом, в июле и в августе иностранные инвестиции в страну практически не поступали. [9, с.15-21]