Введение

Развитие экономических связей в международном масштабе на сегодняшний день достигло максимального за всю историю человечества уровня. В сложившемся мировом сообществе активно обсуждаются проблемы наступающей глобализации экономической жизни и ее возможных последствий. Одним из ключевых, что очевидно, параметров экономической глобализации является уровень мобильности базовых экономических ресурсов - природных, трудовых, финансовых и т.д. В этом ряду особое значение в условиях рыночного типа хозяйствования имеет движение капитала. На международном уровне это его вывоз, или, другими словами, иностранные (зарубежные) инвестиции.

Процесс привлечения иностранных инвестиций приобрел первостепенное значение в Республике Беларусь. Это вполне объяснимо, так инвестиции являются не только неотъемлемой частью национальной экономики, но и затрагивают интересы всех субъектов рыночной экономики. От инвестиционной политики зависит не только успешность развития экономики страны, но и скорость интеграции Беларуси в мировое сообщество. Любое расширение производственной инфраструктуры, качественное увеличение сферы услуг, предоставляемых населению, способных резко повысить уровень жизни и благосостояния, невозможно без привлечения крупных денежных средств в экономику страны.

Цель данной работы заключается в следующем: изучении понятий и форм иностранных инвестиций, роли иностранных инвестиций в национальной экономике и механизма их привлечения, оценки инвестиционного климата в Республике Беларусь и обосновании направлений по его совершенствованию.

Задачами данной работы являются: анализ теоретических аспектов иностранных инвестиций; исследование зарубежного опыта привлечения иностранных инвестиций; исследование влияния иностранных инвестиций на экономику Республики Беларусь.

При написании данной курсовой работы был проанализирован довольно широкий объем литературы авторства не только белорусских ученых, но и зарубежных. Так же в широкой степени использовались периодические издания и электронные ресурсы. Все это делалось для того, чтобы как можно более полно описать все преимущества привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику.

1. Теоретические аспекты иностранных инвестиций

1.1 Сущность, формы и виды иностранных инвестиций

Международное движение долгосрочных капиталов развивается в различных формах с участием экономических субъектов различных стран. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех стран.

В самом общем плане понятие “инвестиция” означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т. д. с целью извлечения прибыли. Согласно закону Республики Беларусь об иностранных инвестициях от 14 ноября 1991 под иностранными инвестициями понимаются вложенные иностранными юридическими и физическими лицами финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а также переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность хозяйствующим субъектам Республики Беларусь с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Говоря об иностранных инвестициях, необходимо прежде всего проводить различия между государственными и частными инвестициями. Государственные инвестиции – это займы, кредиты, которые государство или группа государств предоставляет другому государству. В этом случае речь идет об отношениях между государствами, которые регулируются международными договорами и к которым применяются нормы международного права.

Под частными понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны. Инвестиционные отношения настолько сложны и многообразны, что нередко отношения между государствами тесно связаны с отношениями между частными лицами. Такая связь налицо при суброгации, когда инвестор передает все свои права и требования государству.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация представлена в табл.1.

По отношению к отдельным странам следует различать зарубежные инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т.е. вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.

Различают также текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и общий объем иностранных инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

Различают также государственные и частные иностранные инвестиции. Государственные инвестиции – это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другим государствам. К ним относятся также государственные участия в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий.

Под частными понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

В зависимости от степени контроля над зарубежными компаниями инвестиции делятся на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции – инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: “Прямые инвестиции – инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием”.

Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

- создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной собственности инвестора;

- финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

- приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иными имущественных прав;

- предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и т.д.;

- приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия;

- реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия;

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компании, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность организации; а также в другие ценные бумаги принимающих государств – облигации, государственные долговые обязательства и т.д. Участия в уставном капитале, не дающие права контроля, иногда называют миноритарными; их доля должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:

- они имеют более долгосрочный и стабильный характер;

- сумма этих вложений обычно выше;

- инвестор подвергается более высокой степени характер;

- они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования;

В международной (МВФ, Всемирного банка и т.д.) и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

- торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта или экспорта);

- различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;

- кредиты, полученные от международных организаций – Всемирного банка, Международного валютного фонда, МБРР, ЕБРР;

- банковские вклады – валютные счета зарубежных инвесторов;

- двусторонние инвестиционные кредиты;

К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся:

- создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

- долевое участие в капитале совместных предприятий;

- приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

- приобретение ценных бумаг;

- предоставление займов и кредитов;

- приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами;

- осуществление операций по финансовому лизингу;

- реинвестирование прибыли;

- предоставление прав на использование новой технологии, ноу-хау и др.

Как и любое другое сложное экономическое явление, вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

- увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшения состояния платежного баланса страны;

- поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;

- использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;

- привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;

- более полное использование местных природных ресурсов;

- повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;

- расширение ассортимента выпускаемой продукции;

- развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;

- расширение экспорта и поступления иностранной валюты;

- увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ;

- повышение уровня жизни и покупательной способности населения;

- использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;

- развитие инфраструктуры и сферы услуг;

- повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых инвесторов;

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся:

- увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;

- подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

- ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР, вследствие ввоза иностранных технологий, что в конечном счете может привести к усилению технологической зависимости;

- ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну “грязных” производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

Все перечисленные выше положительные и отрицательные последствия привлечения и проникновения иностранных капиталов в экономику не реализуются автоматически. Именно поэтому принимающие страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство с иностранными партнерами, должны внимательно оценить все “за” и “против” подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.