2.Состав и структура актива предприятия.

При изучении состава и структуры оборотных активов и табл. 3 следует уделить внимание выяснению тенденций изменений материально – производственных запасов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, товаров.

Таблица№3
№п/п	Показатели	Нач. периода		Кон. периода		Изменения (+,-)
		Сумма тыс руб	Удел. вес	Сумма тыс.руб.	Удел. вес	Абсолют	Относит	Удел. вес
1	оборот. Активы(всего)	1073	100	768	100	-305	71,57	0
1.1	Запасы	67	6,24	31	4,04	-36	46,27	-2,2
1.2	Дебит. задолж.	840	78,28	372	48,44	-468	44,28	-29,84
1.3	Денеж. средства	166	15,48	45	5,86	-121	27,11	-9,62
1.4	Прочие оборот. активы	0	0	320	41,68	320	0	41,66

Вывод табл. № 1,2,3:

Дебиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась на 29,84 пункта, при этом их уменьшение произошло в основном за счет снижения в удельном весе денежных средств на 9,62.

Увеличение денежных средств предприятия по общему правилу свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия, т.к. количество денежных средств должно быть достаточным для погашения первоочередных платежей.

Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени свидетельствует о неправильном (неэффективном) использовании оборотного капитала.

За анализируемый период произошло значительное увеличение доли денежных средств на 41,66 пункта, т.о. за анализируемый период имущество предприятия в абсолютном выражении уменьшилось на 341, это свидетельствует об уменьшении капитализации предприятия.

3.Оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств.

Оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия, дается на основании показателей

Табл. 4.

Таблица№4
№п/п	Показатели	Нач. периода		Кон. периода		Изменения(+,-)
		Сумма тыс руб	Удел. Вес	Сумма тыс.руб.	Удел. вес	Абсолют	Относит	Удел. вес
1	Источники средств (всего)	4841	100	4500	100	-341	92,96	0
1.1	Собств. средства	750	15,49	2109	46,87	1359	281,2	31,38
1.2	Привлеч. ср-ва	4091	84,51	2391	53,13	-1700	58,44	-31,38
1.2.1	Д/с заем. ср-ва	3820	78,91	2020	44,89	-1800	52,88	-34,02
1.2.2	К/c заем. ср-ва	0	0	135	3	135	0	3
1.2.3	Кред. задолж.	271	5,59	236	5,24	-35	87,08	-0,35

Вывод:

За анализируемый период структура пассивов предприятия существенно изменилась, т.е. произошло перераспределение между собственными средствами и привлеченными средствами.

Доля собственных средств увеличилась на 31,38 , а доля привлеченных средств уменьшилась на – 31,38.

Темп роста составил 92,94 %, это произошло за счет увеличения собственных средств в абсолютном выражении на 1359, что в относительном выражении темп прироста составил 281,2%, что подтверждается перераспределением собственных и привлеченных средств на 31,38 процентных пункта, т.е. собственные средства увеличились на 31,38, а привлеченные средства уменьшились на 31,38 в структуре источников имущества.

Наибольший удельный вес в структуре источников имущества занимают привлеченные средства на конец отчетного периода 53,13, при этом в структуре привлеченных средств наибольший удельный вес имеют долгосрочные заемные средства.

Собственные средства за анализируемый период в абсолютном выражении увеличились на 1359, что в относительном выражении составило темп прироста 281,2%. Привлеченные средства за анализируемый период в абсолютном выражении уменьшились на 1700, что в относительном выражении составило темп прироста 58,44%, данное снижение обусловлено в основном снижением долгосрочных заемных средств на – 1800,что подтверждается снижением долгосрочных заемных средств в структуре источников имущества на -34,02 % пункта.

С другой стороны произошло увеличение краткосрочных заемных средств в абсолютном выражении 135, что в относительном выражении составило темп прироста 52,88%, что подтверждается существенным увеличение удельного веса в структуре источников имущества на 3 процентных пункта.

В свою очередь кредиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась в абсолютном выражении на 35, что в относительном выражении составило темп прироста 87,08%.

4.Оценка ликвидности организации.

Оценка ликвидности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности активов.

Различают 3 показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств предприятия.

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить организация в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Нормативное значение для данного коэффициента равно 0,1.

2. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных обязательств организации.

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами. Нормативное значение для данного коэффициента принимается равным 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности равен частному от деления всех текущих активов организации к сумме краткосрочных обязательств.

Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, используя все оборотные активы. Нормативное значение для данного коэффициента принимается равным 2.

Результаты расчетов заносятся в табл. 5.

4.1.Расчет показателей ликвидности организации.

Таблица№5
№п/п	Показатели	Значение		Изменения (+ ,-)	Норматив
		Нач. периода	Кон. периода
1	К-т абслютной ликвидности	0,61	0,12	-0,49	0,1
2	К-т быстрой ликвидности	3,71	1,12	-2,59	1
3	К-т абслютной ликвидности	3,96	2,07	-1,89	2

1. Коэффициент абсолютной ликвидности=ст.260/ст.620

2. Коэффициент абсолютной ликвидности=ст.260+250+240+230/ст.690

3. Коэффициент абсолютной ликвидности=ст.290/ст.690

Вывод:

Для коэффициентов ликвидности нормальными уровнями являются:

• для коэффициента абсолютной ликвидности 0,3-0,8

• для коэффициента быстрой ликвидности 0,5-0,7

• Для коэффициента текучей ликвидности 1,5-3.

За анализируемы период коэффициенты ликвидности превышают установленные нормальные уровни, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, однако, на конец отчетного периода наблюдается незначительное снижение значений коэффициента, которое обусловлено увеличением краткосрочных пассивов на конец периода, что подтверждается темпом прироста кредиторской задолженности на 87,08% и снижением их удельного веса в структуре пассивов на -0,35 процентных пункта. С другой стороны темп прироста оборотных активов составил 71,57%.

5. Расчет суммы собственных оборотных средств.

Величина собственного оборотного капитала определяется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов (табл.6)

Таблица№6
№п/п	Показатели	Значение		Изменения (+ ,-)
		Нач.периода	Кон.периода	Абсолют.	Относит.
1	Собст. капитал (Р3)	750	2109	1359	281,2
2	Долгов. обязан-ти(4)	3820	2020	-1800	52,88
3	Внеоборот. акт.(1)	2768	3732	-36	99,04
4	Собст.обор.капитал (п1+п2+п3)	802	379	-405	235,04

6. Анализ ликвидности баланса организации.

Анализ ликвидности баланса организации проводится с целью определения способности организации рассчитываться по своим обязательствам полностью и своевременно. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы группируются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. 2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи 2 раздела актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Труднореализуемые активы (А4) – раздел 1 актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и займы (статьи 4 раздела баланса).

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П 4) – статьи 3 раздела баланса и доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.

5. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥П1;

А2 ≥П2;

А3≥П3;

А4 ≤П4.

Для анализа ликвидности баланса составляется табл.7

6.1. Анализ ликвидности баланса.

Таблица№7

Гр.

Наименование группы

Значение

Гр.

Наименование группы

Значение

Платежный излишек

Нач.периода

Кон.периода

Нач.периода

Кон.периода

Нач.периода

Кон.периода

А1

Наиболее ликв. активы

166

45

П1

Наиболее срочное обяз.

271

371

-105

-326

А2

Быстрореализ. активы

840

372

П2

К/c пассивы

0

0

840

372

А3

Медленно реализ. активы

46

331

П3

Долгосрочные пассивы

3820

2020

-3774

-1689

А4

Труднореал. активы

3768

3732

П4

Устойчивые (постоянные) пассивы

729

2109-20=2089

3039

1643

Баланс

4820

Баланс

4820

166<271-не выпол

45<371 не выпол

840>0

372>0

46<3820 не выпол

331<2020 не выпол

3768>729 не выпол

3732>2089 не выпол

1.А₁=ст.250+ст.260

2.А₂=ст.240+ст.270

3.А₃=ст.210+220+230- ст.216

4.А₄=ст.190

5.П₁=ст.620+630+660

6.П₂=ст.610

7.П₃=ст.510

8.П₄=ст.490+640+650- ст.216

Вывод:

Как видно из аналитической таблицы первое условие не выполняется на начало и конец периода, при этом на конец анализируемого периода платежный недостаток увеличился, что является негативной тенденцией для ликвидности баланса.

Сопоставление А₂ и П₂ позволяет оценить текущую ликвидность, второе условие выполняется, что свидетельствует о платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе.

Сравнение А₃ и П₃ отражает перспективную ликвидность, третье условие не выполняется, что свидетельствует о не перспективной ликвидности.

Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.

7.Оценка финансовой устойчивости предприятия.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансирования независимость предприятия от внешних привлеченных источников.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат (3) используют данные/группы статей «Запасы раздела 2 актива баланса»

В качестве источников формирования запасов и затрат выделяют показатели:

1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК).

2. Наличие собственных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СОК + стр.610ф (КЗИ).

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затратных источников формирования запасов и затрат (КЗИ)

Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей завершается составлением табл. 8.

Таблица№8
Возможные варианты	∆СОК	∆КЗН	Тип устойчивости
1	+	+	абсол. уст-ть
2	-	+	норм. уст-ть
3	-	-	неуст.фин сост
4	-	-	кризисное фин. сост
Показатели	Нач.периода	Кон.периода	Отклонение
Запасы (210)	67	31	-34
К/с заем. обст (610)	0	0	0

СОК=ст.490+590- ст.190

Вывод:

На основании аналитической таблицы можно сделать вывод о нормальной финансовой устойчивости за анализируемый период, т.к. изменение запасов и затрат отрицательно, а отклонение краткосрочных заемных источников положительно.

«+» - платежный излишек

«-» – платежный недостаток

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии.

Он показывает, какую часть источников формирования имущества составляют собственные средства. Норматив для этого коэффициента 0,5.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Этот коэффициент покажет, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Минимальное значение для этого коэффициента составляет 0,1.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

В качестве нормального ограничения принимается 0,6.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники формирования средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется как отношение собственного оборотного капитала в составе всего собственного капитала организации.

Оптимальный его уровень равен 0,5. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

5. Коэффициент финансовой активности (капитализации) отражает соотношение привлеченного капитала, обязательств организации и собственного капитала.

Достижение коэффициента финансовой активности значения 1 и менее означает, что организация использует для финансирования своей деятельности в основном собственный капитал.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, обобщаются в табл. 9.

Табица№9
№п/п	Показатели	Значение		Изменения	Нормативное значение
		Нач.периода	Кон.периода
1	К-т автономии	0,15	0,47	0,32	‗>0,5
2	К-т обеспечен.обор. активов	0,75	0,52	-0,23	‗>0,1
3	К-т фин. уст-ти	0,94	0,92	-0,02	‗>0,6
4	К-т маневр.	1,07	0,19	-0,88	‗>0,5
5	К-т фин. активности	5,45	1,13	-4,32	<‗1

1.Коэффицикнт автономии = ст.490/ст.300

2. Коэффициент обеспечен. обор. Активов = СОК/ст.290

3. Коэффициент фин. уст-ти=ст.490+590/ст.700

4. Коэффициент маневренности = СОК/ст.490

5. Коэффициент фин. активности=ст.590+690/ст.490

Вывод:

За анализируемый период коэффициент автономии увеличился на 0,32. При этом на начало и на конец периода значение этого коэффициента превышает нормативное значение, это показывает, что формирование имущества происходит в основном за счет привлеченных средств, что положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом за анализируемый период снижается на -0,23, но несмотря на это его значение на конец периода существенно превышает нормативное, что свидетельствует о том, что большая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала, т.о. несмотря на отрицательную динамику этого коэффициента за анализируемый период, его значение положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

За анализируемый период значение коэффициента финансовой устойчивости уменьшилось на -0,02.Значение на конец периода превышает нормативное, что характеризует, что значительная часть активов финансируется за счет устойчивых источников (д/с источников) .Несмотря на отрицательную динамику этого коэффициента он положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период снизилась на -0,88, при этом его значение на начало и конец периода было меньше нормативного, что свидетельствует о низкой мобильности собственных источников формирования средств организации, что в результате негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой активности(коэффициент капитализации) за анализируемый период снизился на -4,32, при этом значение этого коэффициента на начало и конец периода больше нормативного. Высокое значение этого коэффициента свидетельствует, что организация большее использует для финансирования своей деятельности собственный капитал, что имеет место быть в анализируемом периоде, что в свою очередь отрицательно характеризует финансовую устойчивость.

Т.о. анализ относительных показателей финансовой устойчивости на основе расчетов коэффициентов характеризует высокую степень финансовой устойчивости предприятия, за исключением низкой мобильности собственных источников формирования средств организации.

8. Расчет показателей деловой ликвидности.

Деловая активность в контексте анализа финансово- хозяйственной деятельности понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность организации. Деловая активность коммерческой организации. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, эффективности использования экономического потенциала, расширения рынков сбыта своей продукции.

Качественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям:

1. Оценка и обеспечение требуемых темпов наращивания объемов финансово – хозяйственной деятельности.

2. Анализ эффективности использования материальных трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Анализ динамики основных показателей деятельности организации прово­дится с использованием следующего соотношения:

100%<Т_а<Т_р<Т_п

где Т_а - темпы изменения имущества организации;

Т_р - темпы изменения объема реализации;

Т_п - темпы изменения чистой прибыли.

100%>92,96>84,88>32,63

1.Та=ст.300

2.Тр=ст.010

3.Тп=ст.020

Вывод:

По результатам анализа динамики финансово-хозяйственной деятельности можно сделать вывод, что оптимальное соотношение темпов изменения за анализируемый период выполняется, что свидетельствует о высоком темпе роста объема реализации, при этом темпы изменения имущества и чистой прибыли не соответствуют оптимальному условию. Слабое звено прибыль.

9. Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Для оценки эффективности использования ресурсов коммерческой

Организации все ресурсы предприятия целесообразно разделить на следую­щие группы: материальные ресурсы, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, средства в расчетах.

Материальные ресурсы предприятия представляют собой имущество, состоящее из основных средств и материальных оборотных активов.

Основные средства - основа долгосрочных активов предприятия. Основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи.

Этот коэффициент показывает, сколько рублей выручки от продажи това­ров, продукции работ и услуг приходится на один рубль, вложенный в основ­ные средства. Чем выше значение этого показателя, тем более эффективно ис­пользуются основные средства.

Эффективность использования материальных оборотных активов оцени­вается прежде всего с помощью показателей оборачиваемости. Оборачивае­мость всех средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

• скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализи­руемый период средства, вложенные в имущество организации;

• периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяй­ственную деятельность организации денежные средства, вложенные в нее.

Для анализа эффективности использования материальных оборотных ак­тивов используются показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (количество оборотов за период)

________________ст.020___________________________________________

((ст.210_{начало периода}-216_{начало периода})+(ст.210_{конеу периода}-216_{конеу периода}))*0,5

1. Оборачиваемость в днях материально-производственных запасов (пе­риод оборота запасов).

2. Количество дней в периоде

Коэффициент оборачиваемости запасов

Этот показатель свидетельствует о том, за сколько в среднем дней средства, вложенные в запасы, превращаются в реальные деньги. Чем меньше этот период, тем более эффективны вложенные средства организации в запасы.

Для анализа эффективности использования трудовых ресурсов в рамках финансового анализа используется показатель производительности труда.

Он показывает объем продукции в стоимостном выражении, приходя­щейся на одного работника.

В качестве финансовых ресурсов организации выделяются: долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, средства в кассе и на банковских сче­тах. Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений осуществляется на основе показателей доходности. Алгоритм оценки целесообразности краткосрочных финансовых вложений определяется самостоятельно каждой организацией. Для оценки оборота денежных средств предприятия используются пока­затели:

1.Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах.

Он показывает скорость оборота денежных средств за анализируемый пе­риод.

_________ст.010_______________________

(ст.260_{начало периода}+260_конец периода)*0,5

1. Оборачиваемость в днях денежных средств.

Он показывает средний период оборота денежных средств. Организация стремится к сокращению периода отбора денежных средств.

Кол-во дней в периоде

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Под средствами в расчетах следует понимать дебиторскую задолженность. Эффективность управления ею характеризуется с помощью показателей оборачиваемости, в частности:

1.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах.

ст.010_____________________________

(ст.230_{начало периода}+240_{начало периода}+230_{конец периода}+240_{конец периода})*0,5

10.Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых ресурсов.

В качестве обобщающих показателей эффективности использования ресурсов могут быть использованы:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала в оборотах.(капиталоотдача)

___________ст.020_____________________

(ст.120_{начало периода}+120_{конец периода})*0,5

Он показывает эффективность использования средств, вложенных в имущество организации.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах.

____ст.010___________

(ст.300+300)*0,5

Он будет свидетельствовать о скорости оборота всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных.

3. Коэффициент отдачи собственного капитала в оборотах.

_________ст.020________________

(ст.490_{начало периода}+490_{конец периода})*0,5

Этот показатель отражает эффективность использования собственных средств. Низкое его значение будет свидетельствовать о бездействии части собственных средств.

4. Продолжительность операционного цикла (ОЦ).

ОЦ= Об_з + Об_дЗ

Где Об_з – оборачиваемость запасов в днях

Об_дЗ- оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Операционный цикл показывает, сколько в среднем дней омертвлены денежные средства в неденежных оборотных активах. Организация заинтересована в сокращении, по возможности ,длительности операционного цикла.

Продолжительность финансового цикла (ФЦ)

Он показывает средний период оборота денежных средств. ФЦ= ОЦ - Об_кз,

где Об_кз оборачиваемость кредиторской задолженности в днях, рассчитывается по себестоимости реализованной продукции.

Финансовый цикл показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Сокращение продолжительности финансового цикла может быть достигнуто за счет:

1. уменьшения продолжительности производственного процесса;

2. ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

3. замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рассчитанные коэффициенты деловой активности представляются в табл. 10.

11.Значения коэффициентов деловой активности.

№ п/п	Показатель	Значение		Изменение («+», «-»)
		Отчетный год	Предыдущий год
1	Ресурсоотдача	78,08	60,85	-17,23
2	Коэффициент оборачи­ваемости оборотных ак­тивов	1	0,84	-0,16
3	Коэффициент оборачи­ваемости собственного капитала	2,10	1,66	-0,44
4	Фондоотдача	0,88	0,71	-0,17
5	Производительность тру­да
6	Оборачиваемость в днях материальных запасов	3,46	4,38	0,92
7	Оборачиваемость в днях дебиторской задолженно­сти	47,46	55,89	8,43
8	Операционный цикл	50,92	60,27	9,35
9	Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности­ности	9,36	7,39	-1,97
10	Финансовый цикл	41.56	52,85	11,32

Вывод:

Как видно из аналитической таблицы за анализируемый период коэффициент оборачиваемости активов составил 1 на начало периода и 0,84 на конец периода, т.е. за отчетный период совершается 1 операционный цикл, что положительно характеризует деловую активность предприятия.

Коэффициент оборачи­ваемости собственного капитала составил в отчетном периоде 2,10, низкое значение этого коэффициента свидетельствует о недостаточном уровне реализации продукции (работ, услуг).За каждый рубль прибыль 1,10 руб.

Период оборачиваемости запасов за анализируемый период длительность оборота составил на начало периода 3,46дня ,на конец периода 4,38дня,т.е. в течении этого времени материальные запасы превращаются в реализованные товары(услуги).

Превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости запасов свидетельствует о наличии проблем с реализацией продукции (товаров, услуг).

Период дебиторской задолженности составляет на начало периода 47,46 дня , на конец периода 55,89 дня, т.е. срок кредитования дебиторов предприятия составляет за отчетный период более 47 дней, именно за этот период происходит 1 полный цикл погашения дебиторской задолженности.

Длительность операционного цикла за анализируемый период составил на начало периода 50,92дня, на конец периода 60,27 дня, что положительно характеризует деловую активность ,т.к. за 1 год анализируемое предприятие может совершить более 3 операционных цикла, т.е. денежные средства связаны в запасах в течении 50,92 дня, именно столько дней требуется для производства ,продажи ,оплаты.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности за отчетный период составляет 9,36, т.е. для погашения кредиторской задолженности необходимо более 9 дней.

При этом для погашения дебиторской задолженности необходимо более 47 дней,

что подтверждает отрицательную оценку деловой активности ,с т.з. анализа кредиторской и дебиторской задолженности.

12. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации.

Необходимым элементов финансового анализа является исследование ре­зультатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Конечный финансовый результата выражается величиной прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост при­были создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Источ­ником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является форма №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за от­четный и предыдущий периоды производятся в табл. 11.

Таблица №11.

№	Наименование показателей	Качественные изменения				Уровень в % выручке от продаж		Абсолютное изм-е по уровню
		пред.год, тыс руб	отчет. Год, тыс руб	абсол. Изменение	относит.изменение в %	в пред. году	в отчет. Году
1	2	3	4	5=4-3	6=4/3*100%	7	8	9=8-7
	Выручка продажи товаров,продукции,работ, услуг	4664	3959	-705	84,88	155,16	166,83	11,67
	Себестоимость проданных товаров,услуг,работ	3006	2373	-633	78,94	181,3	149,62	-31,68
	Валовая прибыль(маржинальная)	1658	1586	-72	95,66	100	100	0
	коммерческие доходы
	управленческие расходы
	прибыль(убыток) от продаж	1658	1568	-72	95,66	9211,11	1157,66	-8053,45
	Проценты к получению
	проценты к уплате
	Прочие доходы	18	137	119	761,11	5,68	31,57	25,89
	прочие расходы	317	434	117	136,91	23,32	33,67	10,35
	Прибыль(убыток) до налогооблажения	1359	1289	-70	94,85	100	100	0
	налог на прибыль
	Чистая прибыль(убыток) отчтного периода	1359	1289	-70	94,85	0	0	0
	Общая веичина доходов периода
	Общая величина расхода периода

 Вывод: сходя из аналитической таблицы видно, что за отчетный период величина выручки уменьшилась на 705 т.р., себестоимость также уменьшилась на 633 т.р., при этом величина чистой прибыли уменьшилась на 70 тыс. руб., что сказывается на финансовом состоянии предприятия. В связи с неизменением коммерческих расходов произошло уменьшение прибыли от продаж на -72 %, что отрицательно сказывается на состоянии предприятия. сумма прочих доходов и расходов равна 0 что свидетельствует об уменьшении суммы чистой прибыли до 70 тыс. руб.

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения величины в сторону их увеличения или изменения. Если основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, то анализи­руются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение.

Используя данные табл. 11, устанавливают влияние всех факторов на из­менение прибыли, в т.ч.

Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж.

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж. Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период.

Расчет и анализ показателей рентабельности.

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.

Для анализа рентабельности организации используются следующие пока­затели.

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность) через прибыль от продаж

Этот показатель будет свидетельствовать о степени эффективности ис­пользования всего имущества организации. Он показывает сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество.

2. Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования.

3. Рентабельность продаж:

• по чистой прибыли;

• по прибыли от продаж.

Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное про­изводство и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализован­ной продукции.

Результаты расчетов заносятся в табл. 12.

Показатели рентабельности организации.

Таблица №12.

Таблица№12
№п/п	показатели	значение		Изменения %
		отчет.пер	пред. Пер.
1	Экономичская рентабельность	0,34	0,35	0,01
2	Рентабельность собственного капитала	1,81	0,61	-1,2
3	Рентабельность продаж:- по чистой прибыли	0,29	0,32	0,03
4	по прибыли от продаж	0,35	0,4	0,05

1.Эк-кая рентабельность = Валовая прибыль/Баланс

Вывод: исходя из аналитической таблицы, можно отметить, что на каждый вложенный рубль предприятие получает 1 копейку прибыли, что говорит о слабой эффективности использования всего имущества организации. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на конец года на 1,2%, это показывает величину прибыли, полученной от использования инвестируемых собственных средств. Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает, что на каждый затраченный рубль предприятие получит 3 копейки чистой прибыли, а рентабельность продаж на конец года увеличилась. На каждый руб. реализованной продукции предприятие получает 5 копеек, это свидетельствует о росте уровня продаж.

Далее необходимо проанализировать влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для этого используются факторные модели.

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.

Таблица 13

Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала.

Табица№13
№п/п	показатели	значение		Отклония %
		отчет.пер	пред. Пер.
1	2	3	4	5=3-4
1	Рентабельность продаж %	0,35	0,4	0,05
2	Оборачиваемость активов	1	0,84	-0,16
3	Коэффициент финансовой зависимости, доли ед.	5,09	0,96	-4,13
4	Рентабельность собственного капитала	1,81	0,61	-1,2

Изменение рентабельности собственного капитала в результате факторов:

• изменения коэффициента финансовой зависимости;

• изменения рентабельности продаж;

• изменения оборачиваемости активов.

Вывод: как видно из аналитической таблицы рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет уменьшения оборачиваемости активов на 1,2%. Но наблюдается положительная тенденция увеличения рентабельности продаж на 0,05%, что привело к уменьшению коэффициента финансовой зависимости на 4,13. Дальнейшее увеличение этого показателя может привезти к увеличению долгосрочных обязательств у компании и сложившаяся ситуация, может привести к банкротству фирмы. Высокий уровень коэффициента означает также опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств.

Список литературы.

1. Менеджмент туризма. Туризм как вид деятельности: Учебник. - Финансы и статистика, 2002.  2.Федеральный закон "Об основах туристской деятельности в Российской Федерации" от 24. 11. 1996 N 132-ФЗ.  3. Гостиничный туристический бизнес. Под ред. проф. А. Д. Чудновского - Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 1998.  4. Сосенко Л. С. Системный подход к экономическому потенциалу // Финансы и кредит. - 2002.  5 .Панкрушин А. П. Маркетинг: Учебник. - ИКФ Омега-Л. 2002.  6.Менеджмент туризма: Финансы и бухгалтерский учет в туризме: Учебник. - М: Финансы и статистика, 2003. 7. Менеджмент туризма: Финансы и бухгалтерский учет в туризме: Учебник. - М. : Финансы и статистика, 2003. 8.Балабанов И. Т. , Балабанов А. И. Экономика туризма: Учебное пособие: Финансы и статистика, 2003.