Аналіз показників ліквідності тов «Світ Агро»

Показники	Нормативне значення	Розрахункове значення
		На поч. року	На кін. року
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	> 0,2	0,09	0,42
2.Коефіцієнт швидкої ліквідності	> 0,8	0,86	1,053
3.Коефіцієнт загальної ліквідності	> 2,0	1,15	1,25

З табл. (2.4.) видно, що платоспроможність ТОВ «Світ Агро» характеризується наступними показниками ліквідності:

1) Коефіцієнт миттєвої ліквідності (Км. л.) = Грошові кошти та їх еквіваленти (р.230, 240) / Короткострокові зобов’язання (4 Розділ ПБ):

Км. л. поч. пер. =79,1/868,7=0,091 або 9,1%;

Км. л. кін. пер. =323,4/772=0,419 або 41,9%;

2) Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшв. л.) = (2 розділ АБ - запаси) / Короткострокові зобов’язання (4 Розділ ПБ):

Кшв. л. поч. пер. = (1003,7-251,1) / 868,7 = 0,866;

Кшв. л. кін. пер. = (968,8-155,5) /772 = 1,053 (142%);

3) Коефіцієнт загальної ліквідності (Кз. л.) = Усі оборотні активи (2 Розділ АБ) / Короткострокові зобов’язання (4 Розділ ПБ):

Кз. л. поч. пер. = 1003,7/868,7 = 1,15 (115%);

Кз. л. кін. пер. = 968,8/772= 1,25 (125%).

За даними розрахунків видно, що більшість показників не відповідають нормі і зміни за рік відбулись незначні. Відхилення показників абсолютної ліквідності від норми дуже велике, це пов’язано з тим, що в ТОВ «Світ Агро» отримання прибутку носить сезонний характер, що продиктовано основним видом діяльності підприємства. А коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормативу і це означає, що підприємство ще в змозі відповідати по своїм короткостроковим зобов’язанням.

Ділова активність підприємства розпочинається з аналізу наявних основних засобів у валюті балансу. Тому для того, щоб визначити цю активність, слід розрахувати коефіцієнти реальних основних засобів (Кр. оз) та накопиченої амортизації (Ка):

1) Кр. оз = Залишкова вартість ОЗ (р.030 Активу Б) / Валюта балансу:

Кр. оз поч. пер. = 192/1195,7= 0,161 або 16,1%;

Кр. оз кін. пер. = 182,1/1150,9 = 0,158 або 15,8%;

2) Ка = Знос ОЗ (р.032 Активу Б) / Первісна вартість ОЗ (р.031 АБ):

Ка поч. пер. = 30,4/222,4 = 0,14 (14%);

Ка кін. пер. = 40,3/222,4 = 0,18 (18%).

Ка на кінець періоду перевищує Ка на початок періоду на 4%, що свідчить про ефективне використання основних засобів у виробництві та зменшення оподатковуваного прибутку товариства. Ситуація з коефіцієнтом реальних основних засобів трохи змінилась: прослідковується зменшення цього коефіцієнта в кінці періоду на 0,3%.

По наведеним вище розрахункам видно, що незважаючи на зменшення прибутку. Майже всі показники підприємства збільшилися на початок ІІ кварталу 2012 року порівняно з початком 2012 року. Це говорить про достатньо стабільний розвиток підприємства, яке значно недавно було створене.

2.2.Сучасні методики оцінки інвестиційної привабливості компанії

Визначення інвестиційної привабливості окремого підприємства (фірми) полягає у визначенні інтегральної характеристики окремого підприємства як об'єкта інвестування з позицій перспективності розвитку, менеджменту, обсягів і перспектив збуту продукції, виробничого та експортного потенціалу, ефективності використання активів, їх ліквідності, стану платоспроможності та фінансової стійкості.

Взагалі, всі розроблені у вітчизняній та світовій практиці методики оцінки інвестиційної привабливості по відношенню до джерела вихідної інформації можна умовно поділити на три великих групи:

• методики, що ґрунтуються на різноманітних оцінках експертів;

• методики, що ґрунтуються на статистичній інформації;

• комбіновані методики, що ґрунтуються на експертно-статистичних розрахунках [31, с. 325]

В економічній літературі розглядають такі дві основні методики оцінки інвестиційної привабливості:

• метод рейтингової оцінки підприємства на основі даних фінансової звітності [30, с.52-60];

• інтегральна оцінка інвестиційної привабливості, затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій.

Найчастіше у світовій та вітчизняній практиці для визначення інвестиційної привабливості підприємства використовується методика визначення стану підприємства заданими бухгалтерської фінансової звітності, яка містить розрахунок групи показників, вибір яких залежить від цілей, що ставить перед собою інвестор.

Прихильниками даного методу є А.Н. Буренин [18], М.В. Грідчина [24], М.А. Зинюк [29], К.В. Ізмайлова [32], А.В. Калина [36], М.И. Конєва [36], Г.В. Лещук [43], Т.Л., Малова [46], В.А. Ященко [36].

Основним джерелом інформації для визначення інвестиційної привабливості є бухгалтерська (фінансова) звітність підприємства за два останні календарні роки та останній звітний період, а саме: бухгалтерський баланс Ф.1 (річний або квартальний), звіт про дебіторську або кредиторську заборгованість (Ф.1-б), звіт про фінансові результати діяльності підприємства (Ф2), звіт про фінансово-майновий стан (Ф3), примітки до річної фінансової звітності (Ф5) та, за необхідності, розшифровки дебіторсько-кредиторської заборгованості, структури запасів, готової продукції, основних фондів тощо.

Оцінка фінансового стану підприємства складається з таких етапів:

• оцінки майнового стану підприємства та динаміки його зміни;

• оцінки фінансових результатів діяльності підприємства;

• оцінки ліквідності;

• аналізу ділової активності;

• аналізу платоспроможності (фінансової стійкості);

• аналізу рентабельності.

Алгоритм розрахунку фінансових показників (коефіцієнтів) та їх нормативні значення визначені у таблицях 1.2 – 1.7.

1. Оцінка майнового стану підприємства дає змогу визначити абсолютні й відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідковувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Для оцінки майнового стану доцільно розрахувати такі показники (коефіцієнти), які характеризують виробничий потенціал підприємства: коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт оновлення основних засобів та коефіцієнт вибуття основних засобів (табл. 2.5.)

Таблиця 2.5.

Розрахунок показників оцінки майнового стану підприємства

№ п/п	Назва показника	Алгоритм розрахунку	Нормативне значення
	2	3	4
1
1	Коефіцієнт зносу основних засобів	Ф.1 р.032 / Ф.1 р.031	Зменшення
2	Коефіцієнт оновлення основних фондів	Ф.5 р. 260 (гр..5) / Ф.1 р.031 (гр..4)	Збільшення
3	Коефіцієнт вибуття основних фондів	Ф.5 р.260 (гр..8) / Ф.1 р.031 (гр..3)	Повинен бути меншим, ніж коефіцієнт оновлення основних фондів

Джерело: розраховано за даними фінансової звітності ТОВ «Світ АГРО»

2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства передбачає дослідження динаміки та структури фінансових результатів його діяльності, дозволяє визначити фактори, що вплинули на формування розміру чистого прибутку (збитку) підприємства.

За результатами аналізу складається висновок щодо прибутковості або збитковості діяльності підприємства, тенденцій зміни фінансових результатів діяльності підприємства порівняно з попередніми періодами, основних факторів, що вплинули на формування кінцевих результатів господарської діяльності підприємства.

3. Аналіз ліквідності підприємства здійснюється за даними балансу та дозволяє визначити спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності та чистого оборотного капіталу (табл. 2.6.)

Таблиця 2.6.