47. Эмиссия денег. Денежный мультипликатор

Коммерческая банковская система может создавать деньги (платежные средства) , предоставляя займы, умножая свои избыточные резервы (средства банка-депозиты минус обязательные резервы), т.е. депозит =100$, норма обяз. резервов 20%=20$, избыточный резерв =80$. Когда банк выдает ссуду он создает деньги. Хотя банк может кредитовать в размере своих избыточных резервов, банковская система может осуществлять множественное кредитование. В каждом цикле происходит утечка части депозитов в обяз. резервы. Мультипликатор будет равен обратной величине нормы обяз. резервов, т.е. изъятию , которое происходит на каждой ступени кредитования

m=1/R, R- норма обаз. резервов; m- максимальное количество новых кредитных денег, которое м.б. создано 1 $ при данной величине R

Для определения максимально возможного количества новых денег, созд. банковской системой на основе данного количества избыточных резервов применяем формулу: D=E*m, E- избыт. резервы, m - мультипликатор

Пример: R=20%, E=100$ m=1/0.2=5 D=5*100$=500 $, т.е.дополнительно создано 400 $

Показатели Бюджетная эмиссия Кредитная эмиссия

1 Цель выпуска денежных знаков на покрытие бюджентого дефицита кредитование Н/Х

2 Эмитент казначейство или банк под казначейские векселя или обязательства ЦБ, эмиссионный банк

3 Особенности эмиссии деньги оседают в сфере обращения, переполняют каналы ден. обращения, не возвращаются к эмитенту деньги не оседают в каналах денежного обращения, не переполняют каналы ден. обращения, возвращаются в банк в процессе погашения кредита

4 Обеспечение денег деньги не имеют обеспечения либо имеют пониженное обеспечение. Деньги обесцениваются деньги имеют товарное и золотое обеспечение, не обесцениваются. Обеспечение денег стабильное, либо растущее

Эмиссия - это выпуск дополнительных ден.знаков и явл. Частью понятия “выпуск денег в обращение”. Осуществляется в строго централизованном порядке. Общий размер эмиссии опред. ЦБ в соответствии с законом о ЦБ РФ.

Бюджетная эмиссия допускалась в период 1 пятилетки на нужды индустриализации государства, в 1943 г. на нужды покрытия военных расходов, но преобладала кредитная эмиссия, конец 80-х - допускалась сверхплановая (фидуциарная, бюджетная) эмиссия на покрытие расходов государственного бюджета

48. инструменты кредитной политики Центробанка Законом рыночной экономики является положение о том, что деньги не могут лежать мертвым грузом, а должны постоянно находиться в обороте. Свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем должны эффективно использоваться в деле, т.е. размещаться в тех отраслях экономики, которые ощущают острую необходимость в дополнительных капиталовложениях. Кредит - это система экономических отношений, выражающихся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на началах платности, срочности и возвратности. Формы кредита: Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа (вексель). Целью ком. кредита является ускорение реализации товаров и заключенной в них прибыли. Размеры коммерческого кредита всегда ограничены величиной свободного капитала, имеющегося у предпринимателя. Банкирский (банковский) кредит – предоставляется владельцами денежных средств предпринимателям в виде ссуд. Банковский кредит шире коммерцеского, поскольку не ограничен направлениями, сроками и суммами кредитных сделок. Банковский кредит кроме функции обращения товаров, служит также и для накопления капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений любого члена общества. Потребительский кредит- предоставляется государством или юридическими лицами потребителям при покупке товаров длительного пользования (телевизоров, холодильников, машин, недвижимости и т.п.) Государственный кредит – система кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство, выпускающее внутренние займы (ГКО, ОСЗ, ОФЗ), а юридические и физические лица являются кредиторами. Доходы от внутренних займов являются вторым после налогов источником финансирования государственных расходов. Международный кредит – движение ссудных капиталов, осуществляемое в товарной или в денежной форме. Кредитная система любого государства представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов и учреждений.1

Кредитная система

Центральный банк Кредитная организация Коммерческие банки

Инвестиционные компании Страховые компании

Центральный банк - центр кредитной системы, осуществляющий проведение кредитно-денежной политики, эмиссию денег, аккумулирует и хранит кассовые резервы коммерческих банков. Кредитная организация включает финансовые институты, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Коммерческие банки - составляют основной костяк кредитно-денежной системы государства, поскольку они организуют платежный оборот в масштабах страны, осуществляя кредитование предприятий и населения.

49