- •Тема 12. Мировая экономика, экономическая безопасность. Основные международные экономические связи и институты Понятие мировой экономики
- •Международное разделение труда
- •Формы международной экономической интеграции
- •Теории международной торговли
- •Мировая торговля. Протекционизм и фритредерство
- •Миграция рабочей силы
- •Формы и методы международного движения капиталов
- •Международная валютная система
- •Платежный баланс
- •Глобализация современной мировой экономики
Формы и методы международного движения капиталов
Основаниями для классификации форм международного движения капиталов являются: источники происхождения; характер использования; цели вложения; сроки вложения.
По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на:
официальный (государственный) – средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или получаемые из-за рубежа по решению правительств или межправительственных организаций (государственные займы, ссуды, гранты, помощь и кредиты международных организаций и др.);
частный (негосударственный) – средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или получаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений (зарубежные инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование и др.).
По характеру использования капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на:
предпринимательский – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли;
ссудный – средства, даваемые взаймы с целью получения процента, а также иной выгоды.
По цели вложения инвестиции, находящиеся в движении на мировом рынке, делятся на:
прямые инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала;
портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
По сроку вложения инвестиции и займы, находящиеся в движении на мировом рынке, делятся на:
долгосрочные – вложения капитала сроком более чем на 1 год;
краткосрочные – вложения капитала сроком менее чем на 1 год.
Банки и иные финансовые организации могут выступать в роли прямого инвестора только в случае осуществления сделок, связанных с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций и доли в основном капитале зарубежных компаний. Депозиты и другие обычные банковские операции считаются портфельными или прочими инвестициями.
Предприятие с иностранными инвестициями (direct investment enterprise) – предприятие, в котором прямому инвестору - резиденту другой страны принадлежит более 10 % обыкновенных акций и голосов (в акционерных обществах) или их эквивалент (в неакционерных предприятиях).
Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:
ассоциированной компании;
дочерней компании;
филиала.
Ассоциированная компания (associate) – предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50 % капитала.
Дочерняя компания (subsidiary) – предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала.
Филиал (branch) – предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.
В 1970-е годы ведущее место среди прямых инвесторов заняли международные корпорации, включая:
транснациональные корпорации (ТНК);
многонациональные корпорации (МНК).
Транснациональная корпорация (transnational corporation) – корпорация, головная компания которой принадлежит капиталу одной страны, а филиалы располагаются в других странах.
Многонациональная корпорация (multinational corporation) – корпорация, головная компания которой принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы располагаются в других странах.
Международное заимствование и кредитование (international borrowing and lending) – движение ссудного капитала на мировом рынке, предполагающее выдачу и получение средств взаймы на определённый срок с выплатой процента за их использование.