1.2 Основные приемы и методы анализа финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия проводится с помощью совокупности приемов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Основные приемы анализа финансового состояния предприятия:

1. Анализ абсолютных показателей (чтение баланса);

2. Горизонтальный (временной) анализ;

3. Вертикальный (структурный) анализ;

4. Трендовый (динамический) анализ;

5. Расчет финансовых (аналитических) коэффициентов.

1. Анализ абсолютных показателей — это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

2. Горизонтальный (временной) анализ — это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

3. Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т. е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

4. Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

5. Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. для принятия решений. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) — это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:

- ликвидности;

- платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- рентабельности;

- оборачиваемости.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния похожи и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

1.2.1 Предварительное изучение бухгалтерской отчетности

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива и пассива баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении капитала в конкретное имущество и материальные ценности. Пассив баланса выражает источники образования средств предприятия.

Структура источников средств должна быть тщательно изучена, т.к. финансовая устойчивость предприятия и, напротив, риск его неплатежеспособности существенно зависят от источников средств.

Предварительное чтение отчетности помогает изучить взаимосвязи между отдельными разделами актива и пассива баланса, тенденция изменения валюты баланса в целом, разделов актива и пассива и их отдельных статей.

Пассив баланса характеризует средства предприятия по источникам образования, а сумма итогов активов - по составу и размещению средств, следовательно, сумма итогов разделов актива должна быть равной сумме итогов разделов пассива баланса.

AI + A II = ПIII+ П IV + ПV, где

AI - раздел актива баланса "Внеоборотные активы";

А II- раздел актива баланса "Оборотные активы";

ПIII - раздел пассива ба­ланса "Капитал и резервы";

ПIV - раздел пассива баланса "Долго­срочные обязательства";

ПV - раздел баланса "Краткосрочные обя­зательства".

Для того, чтобы структура баланса была удов­летворительной необходимо, что бы часть обо­ротных активов формировалась за счет собственных источ­ников средств, а оборотных активов должно быть достаточно для покрытия обязательств предприятия, следовательно, нужно соблюдать следующие неравенства:

АI < ПIII

A II > П IV + ПV

Предприятия могут оказаться в затруднительном финансо­вом положении, если наблюдаются нарушение этих соотно­шений.

При предварительном чтении баланса необходимо рассмотреть взаимосвязь с показателями отчета о прибылях и убытках. Надо сопоставить из­менения валюты баланса (данные формы № 1 бухгалтерский ба­ланс) с изменениями результатов деятельности предприятия (дан­ные формы № 2 - отчет о прибылях и убытках), которые характе­ризуются, как правило, такими показателями, как реализация про­дукции, прибыль от реализации продукции и прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. Более высокие темпы роста этих по­казателей, по сравнению с темпами роста валюты баланса, воз­можно, свидетельствуют об улучшении использования средств на предприятии.

Основой анализа является система показателей и аналитичес­ких таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала пред­приятия, результатов и эффективности его использования.

Наиболее общее представление об изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов ра­боты организации. Исходным материалом для такой оценки является бухгалтерская отчетность и особенно часто – баланс.

При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позво­ляет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изме­нения.

Первой особенностью вертикального анализа является расчет относительных показателей по значениям абсолютных показателей, представ­ленных в финансовой отчетности. Относительные показатели позволяют сглаживать внешние экономические воздействия, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например, инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно организа­ции. Иначе говоря, предметом изучения бухгалтерской отчетности с по­мощью вертикального анализа является не абсолютная величина, а доля той или иной группы активов и пассивов в их общей сумме.

Второй особенностью вертикального анализа является обязатель­ное присутствие показателей на разный момент времени (две временные точки и более). Это позволяет отслеживать и прогнозировать, структур­ные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамике.

Таким образом, к преимуществам вертикального анализа относится возможность:

- изучать результаты хозяйственной деятельности на основе от­носительных показателей, сглаживающих влияние субъектив­ных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсо­лютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;

-проводить межхозяйственные сравнения различных организа­ций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Горизонтальный анализ - это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста или (и, соответственно, снижения) каждой из групп средств организации и их источников за рассматриваемый период.

Как и вертикальный, горизонтальный анализ часто используют для анализа баланса организации. Горизонтальный анализ баланса заключа­ется в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются данными об относительных темпах роста (снижения) этих показателей. Как правило, для анализа используют полученные на основании опыта темпы роста за ряд лет (смежных периодов) и, срав­нивают их с реальными результатами горизонтального анализа за рассматриваемый период. Это позволяет не только определить изменения по отдельным балансовым статьям, но делать прогноз на будущее.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характери­зующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Проведение горизонтального анализа целесообразно, когда имеются данные о деятельности предприятия за несколько периодов. Тогда стано­вится возможным проследить за динамикой изменения средств и их источников.

Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей баланса в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100% и, исходя из этого, рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.