V. Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэффициент покрытия процента:

Прибыль за период / Процентные платежи за период.

Коэффициент покрытия фиксированных платежей:

Прибыль за период / (Проценты + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи).

Рассмотрим методику, применяемую в банках для оценки кредитоспособности, которая на основе коэффициентов и некоторых других характеристик определяет класс заёмщика в соответствии с риском.

Класс	Класс надёжности заёмщика.	Общая сумма баллов
Класс А:	надёжный заёмщик	Больше 250
Класс Б:	заёмщик с минимальным риском	От 200 до 250
Класс В:	заёмщик с средним риском	От 100 до 200
Класс Г:	заёмщик с высоким риском	От 50 до 100
Класс Д:	заёмщик с полным риском	Меньше 50

Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности

Анализ денежного потока - метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды.

Элементами притока средств за период являются:

1) прибыль, полученная в данном периоде;

2) амортизация, начисленная за период;

3) увеличение кредиторской задолженности;

4) рост прочих пассивов;

5) увеличение акционерного капитала;

6) выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

1) уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

2) сокращение кредиторской задолженности;

3) уменьшение прочих пассивов;

4) отток акционерного капитала;

5) погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток.

Оценка делового риска как способ оценки кредитоспособности заемщика.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

1. Надежность поставщиков.

2. Диверсифицированность поставщиков.

3. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).

4. Наличие складских помещений и необходимости в них.

5.Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).

6. Факторы экологии.

7. Мода на сырье и материалы.

8. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).

9. Соответствие транспортировки характеру груза.

10.Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.

Особенности оценки кредитоспос-сти мелких предприятий.

Кредитоспособность мелких предприятий также оценивается на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска. Система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

1) оценка делового риска;

2) наблюдение за работой клиента;

3) собеседования банкира с владельцем предприятия;

4) оценка личного финансового положения владельца;

5) анализ финансового положения предприятия на основе первичных документов.