3 Вопрос.

Анализ движения денежных средств. При проведении комплексного исследования предприятия, финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Это связано с тем, что в современной отчетности финансовые результаты формируются по методу начислений, а не кассовым методом. Анализ движения денежных средств реализуются с использованием двух подходов:

1)движение денежных средств прямым методом (форма №4)

2)движение денежных средств косвенным методом, который позволяет проанализировать взаимосвязь прибыли, изменение денежных средств ч/з изменение активов и пассивов баланса.

Форма №4 построена с использованием следующей модели: ДСнач+ДСпоступивш= ДСуплаченные+ДСкон.периода

При этом поступления и платежи группируются по направлениям деятельности предприятия, включающим текущую деятельность, инвестиционную деятельность и финансовую деятельность.

Анализ предполагает расчет показателей структуры поступления денег и оттока денег или платежей. Взаимосвязь прибыли денежных средств, финансовых показателей необходимо для того, чтобы ответить на вопрос какие факторы являются причиной снижения платежеспособности предприятия в условиях, когда предприятие за период получило прибыль, т.е. имеет положительный финансовый результат. Косвенный метод анализа движения денежных средств основывается на модели бухгалтерского баланса, представлена в след.формуле:

(ВнеобА- Амортиз-я)+Запасы+ДЗ(общ)+ДС= Капитал и резервы+Долгоср.Обязательства+Кредиты Краткоср.+ КЗ

ИС= нераспределен.прибыль + источники собствен.прочие(УК+ РК+ДК)

⧍ВнеобА-⧍амортиз.+⧍Запасы+⧍ДЗ+⧍ДС= ⧍Нераспред.приб +⧍Источники собственные+⧍ДО+⧍КК+⧍КЗ

⧍ДС= ⧍Пр.нераспред++⧍Источники собственные+⧍ДО+⧍КК+⧍КЗ-⧍ВнеобА+⧍амортиз.-⧍Запасы-⧍ДЗ

⧍ДС=Приб.чистая+⧍Амортизации+⧍ДО+⧍КК+⧍КЗ+Источники собственные-⧍ВнеобА-⧍Запасов-⧍Деб.З

Правило формирования косвенного метода движения денежных средств: к чистой прибыли (приросту нераспределенной прибыли) добавляется амортизация внеоб.А текущего года, приращение кредитов и займов, приращение долгосрочных обязательств, приращение кредиторской задолженности и вычитаются: приращение внеобА по первоначальной стоимости (инвестиции),приращение запасов (инвестиции в запасы), приращение Деб.З и прочих краткоср.активов. Приращение статей активов и пассивов также следует сгруппировать по видам деятельности и рассчитать структуру положительных и отрицательных корректировок прибыли, это позволит выявить наиболее значимые положительные и отрицательные факторы взаимосвязи прибыли и ДС.

4 Вопрос

Анализ рентабельности прибыли, продукции и деловой активности.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты как относительные величины, они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономической деятельности. Показатели рентабельности группируют в 3 группы:

1)показатели рентабельности капитала

2)показатели рентабельности продукции

3)показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков наличных ДС

1 группа рассчитывается: ЧПрибыль/различным элементам авансированных средств

Рактивов= ЧП/Асредние

Ринвест.капитала= ЧП/СКсред+ДОсредн

Рск= ЧП/СКсредн

Рвнеоб.а=ЧП/ВнеобА

РобА=ЧП/ОбА

Рактивов=Рпродаж*Оборачиваемость активов

Рск=Рпродаж*мультипликатор капитала*Оборачиваемость активов.

16.03.12

2 группа показателей рентабельности:

М/б 3 варианта :Прибыль/ величине продаж

Р_продаж=прибыль до налогообложения/Выручка

Р_{продаж=} Чистая прибыль/В

3 группа: чистый денежный поток/ к выручке; капиталу(А); СК

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей повышения рентабельности. На уровень рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов, таких как: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников, степень использования производственных ресурсов, объем качества и структуры продукции, затраты на производство и себестоимость изделий, прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Для оценки влияния этих факторов применяются различные модели.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется ч/з показатель скорости оборота средств, анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики различных показателей оборачиваемости, в частности:

1. Оборачиваемость активов: Выручка/Активы средние

2. Оборачиваемость оборотных активов: В/Об активы средние

3. Оборачиваемость запасов: В/Запасы средние

4. Оборачиваемость деб.задолженности: В/ДЗ средняя

5. Оборачиваемость КЗ: В/КЗ средние

Длительность оборота: Период времени/оборачиваемость (например, активов)

Различают производственный цикл и финансовый цикл. Длительность производственного цикла= Длительность оборота запасов+Длительность оборота ДЗ

Длительность финн.цикла= Длительность оборота производств.цикла- длительность КЗ

Методика мониторинга финансового состояния федеральной службы финансового оздоровления

Для проведения анализа финансового состояния организации используются коэффициенты, которые сгруппированы в 5 групп.

1 группа общие показатели:

К1- среднемесячная выручка от продаж: В за период/кол-во месяцев за период

К2- доля ДС в Выручке:

К3- среднесписочная численность работников.

2 группа – показатели платежеспособности и устойчивости

К4 - степень платежеспособности общая: -сколько предприятию понадобится времени, чтобы закрыть свои долги, лучше в том случае, когда он меньше.

К5 – коэффициент задолженности по кредитам и займам:

К 6- коэффициент задолженности другим организациям:

……..дописать из ФО

20.03.2012

«Анализ материальных ресурсов»