- •Комплексный экономический анализ (специальность «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»)
- •Анализ состояния и использования трудовых ресурсов.
- •Анализ обеспеченности и эффективности использования материальных ресурсов.
- •Анализ себестоимости отдельных видов продукции.
- •Анализ финансовых результатов от реализации продукции.
- •5. Анализ безубыточности и оценки запаса финансовой прочности.
- •6. Методика факторного анализа прибыли по международным стандартам («директ-костинг»)
- •Факторный анализ показателей уровня рентабельности и приемы определения их величины.
- •8. Методика факторного анализа рентабельности по международным стандартам («директ-костинг»)
- •Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанный на соотношении собственного и заемного капитала.
- •11. Анализ финансовой устойчивости предприятия, основанный на соотношении финансовых и нефинансовых активов
- •Анализ ликвидности баланса
- •Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности и изучения потоков денежных средств
- •14. Рейтинговая оценка хозяйствующего субъекта
- •15. Анализ эффективности капитальных вложений.
- •16. Анализ состояния и структуры активов предприятия.
- •17. Анализ структуры и источников формирования капитала предприятия.
- •18. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
- •19. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага.
- •20. Анализ остатков и движения денежных средств и определение оптимального его уровня.
8. Методика факторного анализа рентабельности по международным стандартам («директ-костинг»)
Методика анализа рентабельности, применяемая на отечественных предприятиях, также не учитывает взаимосвязь затраты – объем – прибыль. По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. В действительности, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной. Поэтому в маржинальном анализе расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности отдельных видов продукции производится по следующей модели:
, (1)
По отечественной методике объем продаж не влияет на изменение уровня рентабельности. Данная методика учитывает взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.
Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель: . (2)
Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции (Кобщ), ее структуры (Удi), цены (Ц), удельных переменных расходов (V) и суммы постоянных затрат (Н).
Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:
. (3)
Анализ рентабельности совокупного капитала производится по следующей факторной модели:
(4)
где БП – балансовая сумма прибыли; КL – среднегодовая сумма совокупного капитала; В – выручка от реализации продукции и услуг; Коб – коэффициент оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала); ВФР – внереализационные финансовые результаты.
Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие – более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).
Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше сумму плановых источников их формирования (Ипл): З Ипл.
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
З = Ипл.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.: З = Ипл + Ивр.
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
З Ипл + Ивр.
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.